德国商业银行（Commerzbank）的迈克尔·菲斯特（Michael Pfister）指出，强劲的美国劳动数据短暂支撑了美元，使欧元/美元回落至1.19以下，因为市场排除了部分降息预期。然而，他强调这只是一个数据点，非农就业人数通常会被下修。特朗普总统对进一步降息的持续政治压力被认为限制了美元的更可持续复苏。
“昨天的美国劳动市场报告显示，意外强劲的就业增长，新增就业岗位为13万个（根据彭博社调查，预期仅为一半）。此外，失业率意外下降。”
“美元也有所上涨，欧元/美元再次交易于1.19以下。”
“首先，这只是一次数据发布，未来几个月需要持续出现积极的意外，才能谈论趋势的逆转。”
“昨天的反应表明，效应链仍然完好：劳动市场意外向好，降息预期再次被排除。”
“只要美国总统继续要求降息——他几天前强调，他提名的美联储主席候选人可以通过正确的政策实现15%的增长——美元不太可能实现更可持续的复苏。”
（本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。）
美元/印度卢比在周四走弱，此前在前一交易日小幅上涨。随着印度卢比（INR）找到支撑，该货币对下滑，尽管在强劲的美国就业数据发布后，美国国债收益率上升，亚洲货币大体保持稳定。交易员告诉路透社，印度储备银行（RBI）可能进行了干预，帮助卢比开盘走强。
据路透社报道，一位银行外汇交易员表示，美印贸易协议和最新的美国就业数据“没有改变任何事情。”该交易员指出，卢比对外部信号的敏感性在最近几次交易中有限。由于就业报告未能引发其他资产类别的显著波动，市场的关注点又回到了国内美元流动和市场定位。
美元/印度卢比在撰写时交易约为90.60。日线图分析显示，当前存在看跌偏向，货币对在下降通道内移动。50日指数移动平均线（EMA）向上趋势，保持了更广泛的上行偏向，因为价格保持在其上方。九日EMA在90.8611处趋平，并限制近期反弹，现货价格徘徊在其下方。14日相对强弱指数（RSI）为49.74（中性），表明在从近期超买读数降温后，动能保持平衡。
初步支撑位位于50日EMA的90.51，随后是四周低点90.15。若果断跌破该水平，可能会削弱中期动能，并打开通往通道下边界约89.10的空间。上行方面，近期阻力位在九日EMA附近的90.83。持续的上涨可能会瞄准通道的上边界约91.50，随后是1月28日创下的92.51的历史高点。
美元/印度卢比：日线图(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | INR | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | 0.04% | 0.08% | 0.12% | 0.19% | 0.02% | -0.19% | |
| EUR | -0.07% | -0.04% | 0.00% | 0.05% | 0.11% | -0.05% | -0.24% | |
| GBP | -0.04% | 0.04% | 0.04% | 0.08% | 0.15% | -0.01% | -0.23% | |
| JPY | -0.08% | 0.00% | -0.04% | 0.02% | 0.11% | -0.10% | -0.26% | |
| CAD | -0.12% | -0.05% | -0.08% | -0.02% | 0.08% | -0.10% | -0.27% | |
| AUD | -0.19% | -0.11% | -0.15% | -0.11% | -0.08% | -0.17% | -0.34% | |
| NZD | -0.02% | 0.05% | 0.01% | 0.10% | 0.10% | 0.17% | -0.21% | |
| INR | 0.19% | 0.24% | 0.23% | 0.26% | 0.27% | 0.34% | 0.21% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
黄金（黄金/美元）在周四欧洲时段临近日内区间的下端徘徊。然而，由于信号混杂，这种贵金属缺乏持续的卖盘，目前交易价格在5050美元以上，距离前一天触及的近两周低点仍在可触及范围内。
周三发布的强劲美国非农就业人数（NFP）报告缓和了市场对美联储（Fed）更激进政策宽松的预期，并促使一些非收益性黄金的卖盘。备受关注的美国月度就业数据表明，经济在1月份新增了130,000个新职位，较上月修正后的48,000个有所上升，且超出70,000的预期。
其他数据显示，失业率从4.4%小幅下降至4.3%，而按平均小时工资变化衡量的年薪通胀保持在3.7%，高于3.6%的预期。交易者迅速做出反应，目前预计美联储在3月将维持利率不变的概率约为95%，高于前一天的80%，根据CME的FedWatch工具。
与此同时，克利夫兰联储主席贝丝·哈马克表示，劳动力市场似乎正在找到健康的平衡，中央银行需要回到2%的通胀目标。她补充说，政策接近中性，维持利率不变对美联储是有利的。堪萨斯城联储主席杰弗里·施密德指出，进一步降息可能会使高通胀持续更长时间。
美元（USD）试图在非农就业数据公布后的反弹基础上继续上涨，尽管由于市场押注美联储今年将进行两次25个基点（bps）的降息，且首次降息预计在7月进行，因此缺乏看涨的信心。此外，对美国中央银行独立性的威胁可能会抑制美元的反弹尝试，并继续为金价提供支撑，这对激进的空头来说需要保持谨慎。
市场的关注点现在转向周五发布的最新美国消费者通胀数据，这可能为美联储的降息路径提供更多线索，并推动美元需求。同时，周四发布的美国初请失业金人数将被视为短期机会。然而，支持性的基本面背景可能继续支持黄金，并为其提供顺风。
动量信号混杂，移动平均线趋同/背离（MACD）直方图收缩至零点，当前为0.17，MACD线略高于信号线，上行压力减弱。相对强度指数（RSI）为55.65（中性），与适度的看涨倾向一致。4小时图上的200期简单移动平均线（SMA）稳步上升，黄金价格保持在其上方，维持了积极的基本偏向。200 SMA当前位于4,757.23美元，作为即时动态支撑。
XAU/USD在从5,599.68的高点到4,409.26的低点的50%回撤位5,004.47美元和61.8%斐波那契回撤位5,144.94美元之间交易，后者作为阻力位。若果断突破后者，可能会延续复苏阶段，而未能建立动能将使XAU/USD在上升的200期SMA上方盘整。
(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
加拿大丰业银行（Scotiabank）分析师团队强调了日元的强劲表现，美元/日元受到选举后反弹和日本央行政策立场的支持。分析师指出，美国与日本的收益率差缩小至多年低点是一个关键驱动因素，并认为在接近152的低点之前，美元/日元的支撑有限，突显出美元对日元的看跌偏向。
"日元强劲，在广泛的美元强势环境中表现优于所有G10货币。"
"选举后的缓解反弹仍然是日元强劲的关键来源，因为市场参与者对高市长高市的稳定和连续性的信息作出反应，她在追求其平台目标。"
"相对中央银行政策的前景对日元仍然支持，考虑到日本央行的持续鹰派立场以及美国与日本的利率差持续缩小，收益率差压缩至新的多年低点。"
"对于美元/日元，我们认为在当前水平与接近152的低点之间的支撑有限。"
(本文由人工智能工具协助创建，并由编辑审核。)
大华银行分析师Quek Ser Leang和Peter Chia强调了英镑/美元的波动交易，价格一度飙升至1.3712，随后跌至1.3610，最终收于接近1.3628。短期内，他们认为有短暂跌破1.3600的风险，但对是否延续至1.3550表示怀疑。在1-3周内，他们预计将在1.3550和1.3700之间进行区间交易，因为上行动能减弱。
“我们预计英镑昨天会小幅走低，但我们认为‘任何下跌不太可能跌破1.3600。’随后的价格走势并未如预期展开。”
“英镑急剧上涨至1.3712的高点，然后暴跌，在纽约交易时段触及1.3610的低点。尽管急剧下跌，但下行动能并未显著增加。”
“尽管如此，英镑可能会跌破1.3600，但我们不预计会进一步下跌至1.3550。为了保持动能，英镑必须维持在1.3675以下，1.3650处有小幅阻力。”
“尽管我们在1.3600的‘强支撑’尚未明显被跌破，但上行动能已经减弱。就目前而言，我们预计英镑将进行区间交易，可能在1.3550和1.3700之间。”
(本文由人工智能工具协助创建，并由编辑审核。)
市场将密切关注周四，届时英国国家统计局（ONS）将发布第四季度国内生产总值（GDP）的初步估计。
如果数据符合共识，英国经济将继续以年化 1.2% 的速度增长，而去年记录为 1.3%。如果预测相符，这将暗示出一个稳定但不令人振奋的结果，表明动能开始趋于平稳。在环比方面，GDP 预计将显示出 0.2% 的温和扩张，略高于第三季度的 0.1%，进一步强化了经济仍在增长的观点，但增长动力减弱。
英国央行（BoE）货币政策委员会（MPC）表达了稍微乐观的前景，预计全年增长约为 1.5%。
尽管如此，政策前景仍然微妙平衡。考虑到劳动力市场降温和国内通胀放缓，市场预计“老夫人”将在 3 月 19 日的会议上进一步下调 25 个基点的利率，前提是即将发布的数据继续支持这一观点。
ONS 报告称，英国经济在 2025 年第三季度环比增长 0.1%，与前一季度持平。在月度基础上，GDP 在 11 月增长了更健康的 0.3%，但预计动能将再次减弱，预计 2025 年最后一个月的产出仅增长 0.1%。
英国央行（BoE）最近的会议反映了更温和的基调。政策制定者下调了增长预期，现在预计 2025 年第四季度 GDP 将增长 0.2%，高于之前对 12 月的平稳预期，但仍指向年末非常疲软的表现。
通胀仍然是更令人不安的部分。英国在主要同行中保持着通胀排行榜的领先地位。最新的 ONS 数据显示，12 月份消费者物价指数（CPI）通胀率同比上升至 3.4%。核心 CPI 仅小幅下降至 3.2% 的同比水平，而服务业通胀率仍然顽固地高达 4.5%，这突显了政策制定者为何在明显失去增长动能的情况下仍然保持谨慎。
英国将于周四 GMT07:00 发布 2025 年第四季度国内生产总值（GDP）的初步数据。
FXStreet 高级分析师 Pablo Piovano 表示：“英镑/美元似乎在 2026 年的顶部 1.3868（1 月 27 日）遇到了一些不错的阻力。”
Piovano 补充道：“如果多头更加强劲，英镑/美元可能会挑战 1.3900 的小阻力位，随后是 2021 年 7 月 21 日的峰值 1.3983 和 2021 年 6 月 23 日的周高点 1.4001。”
他总结道：“另一方面，失守2 月 6 日的底部 1.3508 可能会导致 55 日简单移动平均线 1.3455 被重新测试，紧随其后的是重要的 200 日简单移动平均线 1.3429。”
国内生产总值（GDP）由国家统计局每月和每季度发布，是衡量英国在特定期间内生产的所有商品和服务的总价值的指标。GDP被认为是衡量英国经济活动的主要指标。季度环比读数将参考季度的经济活动与上一季度进行比较。通常，该指标的上升对英镑（GBP）是利好的，而低读数则被视为利空的。
阅读更多下一次发布: 周四 2月 12, 2026 07:00 (初值)
频率: 季度
预期值: 0.2%
前值: 0.1%
来源: Office for National Statistics
为什么这对交易员很重要
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
周四欧洲早盘，欧元/美元在负区间内交易，连续第三天接近1.1860。交易者将关注美国每周初请失业金数据。周五，注意力将转向美国消费者物价指数（CPI）通胀报告。
随着交易者在乐观的美国就业数据发布后削减对3月份美联储（Fed）降息的押注，美元对欧元（EUR）走强。美国劳工统计局周三公布，1月份美国非农就业人数（NFP）增加了130,000人，强于预期的70,000人。失业率从12月份的4.4%降至1月份的4.3%，好于预期的4.4%。
根据CME FedWatch工具，金融市场现在预计美联储在下次会议上维持利率不变的概率接近94%，高于前一天的80%。
在大西洋彼岸，越来越多的人接受欧洲央行（ECB）可能在今年剩余时间内维持利率稳定，这可能会支撑欧元。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在新闻发布会上表示，央行将保持数据依赖的“逐次会议方法”，并不会“预先承诺特定的利率路径”。
根据路透社在1月份的调查，约85%的经济学家认为欧洲央行将在2026年剩余时间内维持利率不变。
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
美元/日元在周四亚洲时段延续第四个交易日的跌势，交易价格约为152.90。该货币对走弱，因日本日元（JPY）在东京重申口头干预后走强。
日本国际事务副财政大臣兼外汇主管三村淳表示，当局“高度紧迫”地监测市场动态，并在日元波动加剧的情况下保持警惕。此外，财政大臣片山咲子重申，政府将根据美日联合声明对货币波动作出反应。
日元还受到乐观情绪的支撑，市场认为日本首相高市早苗的扩张性财政议程将提升国内增长。分析师看到更大财政纪律和更市场友好的政策前景，促使投资者增加对日本股票的投资，期待刺激措施将惠及家庭和企业。
由于美元（USD）在强于预期的美国就业数据发布后，美联储（Fed）对政策前景的谨慎态度上升，美元/日元的下行空间可能受到限制。美国消费者物价指数（CPI）通胀报告将成为周五的焦点。
美国非农就业人数在1月份增加了130,000人，继12月份修正后的48,000人增幅（之前为50,000人）后，超出市场预期的70,000人。同时，失业率从4.4%降至4.3%。
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
美元/瑞郎在经历两天的上涨后保持稳定，周四亚洲时段交易于0.7710附近。然而，随着瑞士10年期国债收益率攀升至0.32%，创下自12月以来的最高水平，瑞郎（CHF）可能会获得支撑，因持续的安全避险需求。收益率上升增强了瑞士资产对外国投资者的吸引力，推动资本流入并支持该货币。
瑞士国家银行（SNB）普遍预计将在短期内将政策利率维持在0%，因为预计未来两年通胀将保持在目标水平，重新引入负利率的门槛仍然很高。
对人工智能的持续担忧以及中国监管机构敦促金融机构限制对美国国债的敞口以应对政策不确定性的报道，增加了市场的谨慎情绪。
投资者密切关注宏观经济数据发布，以获取利率前景的线索。瑞士1月份的通胀数据定于2月13日发布，预计年通胀将保持在0.1%的低位。
美元/瑞郎维持其位置，因为美元（USD）在强于预期的美国就业数据发布后，联邦储备委员会（Fed）对政策前景的谨慎可能性上升，获得支持。
CME美联储观察工具显示，金融市场现在预计美联储在下次会议上将利率维持不变的概率接近94%，高于前一天的80%。美国消费者物价指数（CPI）通胀报告将是周五晚些时候的重点。
美国非农就业人数在1月份增加了130,000人，继12月份修正后的48,000人增加（之前为50,000人）后，超出市场预期的70,000人。同时，失业率从4.4%小幅下降至4.3%。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.09% | -0.01% | -0.24% | 0.09% | 0.12% | 0.03% | 0.02% | |
| EUR | -0.09% | -0.10% | -0.33% | -0.01% | 0.03% | -0.04% | -0.07% | |
| GBP | 0.01% | 0.10% | -0.23% | 0.09% | 0.13% | 0.05% | 0.03% | |
| JPY | 0.24% | 0.33% | 0.23% | 0.29% | 0.34% | 0.22% | 0.24% | |
| CAD | -0.09% | 0.00% | -0.09% | -0.29% | 0.05% | -0.06% | -0.07% | |
| AUD | -0.12% | -0.03% | -0.13% | -0.34% | -0.05% | -0.09% | -0.10% | |
| NZD | -0.03% | 0.04% | -0.05% | -0.22% | 0.06% | 0.09% | -0.01% | |
| CHF | -0.02% | 0.07% | -0.03% | -0.24% | 0.07% | 0.10% | 0.01% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
在周四的亚洲交易时段，澳元/日元交叉盘在109.40区域附近遇到新的供应，回落至前一天触及的周低点附近。目前现货价格在108.70区域交易，日内下跌0.40%，尽管下行潜力似乎有限。
日元（JPY）继续相对强劲，受到了日本首相高市早苗在周日下院选举中获胜的影响，这为更多刺激措施铺平了道路。与此同时，投资者仍然希望高市能够更加注重财政责任，她的政策将促进经济增长，促使日本央行（BoJ）坚持加息路径。这反过来继续提振日元，并被视为对澳元/日元交叉盘施加压力的关键因素。
另一方面，澳大利亚元（AUD）仍然受到澳储行（RBA）鹰派前景的支撑。事实上，澳储行行长米歇尔·布洛克今天早些时候表示，如果通胀持续上升，央行将再次加息。此外，澳储行副行长莎拉·亨特表示，预计通胀将在一段时间内保持在2%至3%的年度目标之上，劳动力市场已从早期的放缓中稳定下来，但仍然紧张。
交易者目前正在定价RBA在5月政策会议上再次加息的可能性。此外，本周三发布的中国通胀数据加剧了对全球第二大经济体持续面临通缩压力的担忧，并提高了对更多刺激措施的期望。这与潜在的看涨情绪相结合，被视为支撑风险敏感资产，并阻止交易者在澳元/日元交叉盘上进行激进的看跌押注。
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
澳大利亚储备银行（RBA）助理行长莎拉·亨特（Sarah Hunter）周四表示，她预计劳动力市场将保持紧张，通胀将在一段时间内高于目标。亨特补充说，她将密切评估经济和劳动力市场的产能压力。
预计劳动力市场将保持紧张，通胀将在一段时间内高于目标。
将密切评估经济和劳动力市场的产能压力。
需要评估近期通胀上升的程度是否为暂时性。
劳动力市场最近已趋于稳定，仍然有些紧张。
截至发稿时，AUD/USD货币对当日下跌0.12%，报0.7116。
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
纽元/美元在周四欧洲交易时段早盘接近0.6055获得牵引力。然而，市场对新西兰储备银行（RBNZ）缓慢而谨慎的紧缩周期的预期可能会限制该货币对的上行空间。周五晚些时候将公布美国消费者物价指数（CPI）通胀报告，备受关注。
新西兰的失业率在2025年第四季度攀升至5.4%，为2015年以来的最高水平。疲软的劳动数据推迟了对RBNZ加息的押注，这可能会对纽元造成压力。
根据西太平洋银行的一份新研究报告，新西兰央行预计将在2月份的会议上维持官方现金利率（OCR）不变，同时适度提前首次预计加息的时间。
在美元方面，强于预期的美国1月份就业数据降低了美联储在年中再次降息的必要性。这反过来可能会对美元提供一些支撑，并对该货币对形成阻力。根据CME美联储观察工具，市场目前预计美联储在下次会议上维持利率不变的概率接近94%，高于前一天的80%。
交易员将密切关注周五的美国通胀数据，以寻找新的动力。预计1月份的总体和核心CPI将同比上涨2.5%。在月度基础上，预计总体和核心CPI在同一时期将增长0.3%。任何美国通胀放缓的迹象都可能在短期内削弱美元对纽元的表现。
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
根据FXStreet汇编的数据，周四印度的黄金价格下跌。
黄金的价格为每克14,734.76印度卢比（INR），相比周三的14,827.78印度卢比有所下降。
黄金的价格从前一天的每托拉172,948.30印度卢比降至每托拉171,863.00印度卢比。
| 单位 | 黄金价格（印度卢比） |
|---|---|
| 1克 | 14,734.76 |
| 10克 | 147,340.50 |
| 托拉 | 171,863.00 |
| 特洛伊盎司 | 458,300.90 |
FXStreet通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
(此帖子使用了自动化工具创建。)
欧元/日元交叉在本周从186.25区域的急剧回撤中延续至第四天，并在周四亚洲时段跌至两个月以来的低点。目前现货价格在181.00附近交易，日内下跌近0.50%，似乎面临进一步走弱的风险。
隔夜跌破50日简单移动平均线（SMA）和183.00强劲水平支撑被视为看跌交易者的关键触发点。然而，跌势在100日SMA上方停滞，目前定于180.75，应该在日元（JPY）强劲跟进买入的情况下，作为关键的转折点。
移动平均趋同/背离（MACD）直方图已转为更负，暗示MACD线位于信号线下方，动量徘徊在零附近。相对强弱指数（RSI）为36，表明动量减弱但未达到超卖状态。因此，跌破100日SMA支撑将警示更深的回撤。
确认将来自于MACD直方图在最近的负扩展后收缩至零。RSI回升至50将增强看涨的案例，而滑向30将使卖方保持控制。也就是说，若日收盘回到50日SMA上方，将恢复欧元/日元交叉的上行动能。
(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.46% | -0.29% | -3.23% | -0.72% | -1.73% | -0.69% | -0.79% | |
| EUR | 0.46% | 0.18% | -2.84% | -0.26% | -1.28% | -0.23% | -0.33% | |
| GBP | 0.29% | -0.18% | -2.70% | -0.44% | -1.45% | -0.41% | -0.51% | |
| JPY | 3.23% | 2.84% | 2.70% | 2.64% | 1.60% | 2.69% | 2.46% | |
| CAD | 0.72% | 0.26% | 0.44% | -2.64% | -0.91% | 0.05% | -0.07% | |
| AUD | 1.73% | 1.28% | 1.45% | -1.60% | 0.91% | 1.06% | 0.97% | |
| NZD | 0.69% | 0.23% | 0.41% | -2.69% | -0.05% | -1.06% | -0.10% | |
| CHF | 0.79% | 0.33% | 0.51% | -2.46% | 0.07% | -0.97% | 0.10% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
英镑/美元货币对在周四早盘欧洲时段于1.3635附近上涨，结束了连续两日的下跌。周四稍晚将密切关注英国第四季度国内生产总值（GDP）的初步读数。预计英国经济在第四季度环比增长0.2%，而第一季度为0.1%。如果结果强于预期，这可能会提振英镑兑美元（USD）。
另一方面，交易者在乐观的美国非农就业报告（NFP）发布后削减了对3月份美联储（Fed）降息的押注。这可能会限制主要货币对的上行空间。根据周三美国劳工统计局的数据，1月份非农就业人数增加了130,000，超过了70,000的预期。1月份失业率从12月份的4.4%降至4.3%，低于市场共识的4.4%。
在日线图中，英镑/美元仍然位于上升的100日指数移动均线1.3447之上，维持看涨偏向。均线持续走强，增强了对回调的需求。相对强弱指数（RSI）为53.6，向上转动并保持在50之上，确认动能改善。布林带中线在1.3618支撑回调，而2月11日的高点1.3713限制近期上涨。需要关注的额外上行过滤位是上轨1.3873。
布林带已扩宽，价格徘徊在中线之上，表明在波动性扩大的情况下，上行压力正在增加。如果买方保持控制，价格可能会继续向带顶移动，而如果日收盘低于下轨，则会削弱结构并引发额外的下行。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
英镑/日元交叉汇率在周四延续其周度下行趋势，连续第四天下跌，跌至自12月17日以来的最低水平，约在207.65-207.60区域。此次下跌完全是由于日元（JPY）强劲的跟进买盘所致，这一买盘受到首相高市早苗在周日下院选举中大胜的推动。
明确的政治授权使高市早苗有空间追求其扩张性政策。此外，投资者仍然希望高市早苗能够更加负责任地进行财政管理，她的政策将促进经济增长，这可能促使日本央行（BoJ）维持其鹰派立场。除此之外，市场对当局在发布强劲的美国就业数据后进行了利率检查的猜测，触发了日元的新一轮上涨，并对英镑/日元交叉汇率施加了沉重的下行压力。
与此同时，日元多头似乎对国内数据的疲软反应不大，该数据表明日本的年度批发通胀在1月份连续第二个月放缓。即使是整体积极的股市情绪也对避险日元的强劲上涨没有太大阻碍。此外，英国央行（BoE）的鸽派信号也导致英镑（GBP）表现不佳，进一步加剧了英镑/日元的下跌。
从技术角度来看，本周跌破非常重要的200日简单移动平均线（SMA）似乎加剧了该货币对的看跌压力。尽管如此，围绕美元（USD）的持续卖盘倾向为英镑（GBP）提供了一些支撑，可能限制英镑/日元交叉盘的跌幅。交易者现在期待英国数据的发布，包括初步的第四季度GDP报告，这可能会影响英镑并提供新的动力。
国内生产总值（GDP）由国家统计局每月和每季度发布，是衡量英国在特定期间内生产的所有商品和服务的总价值的指标。GDP被认为是衡量英国经济活动的主要指标。季度环比读数将参考季度的经济活动与上一季度进行比较。通常，该指标的上升对英镑（GBP）是利好的，而低读数则被视为利空的。
阅读更多下一次发布: 周四 2月 12, 2026 07:00 (初值)
频率: 季度
预期值: 0.2%
前值: 0.1%
来源: Office for National Statistics
为什么这对交易员很重要
澳元/美元在周四亚洲时段延续涨势，达到三年高点0.7147。由于澳大利亚元（AUD）在澳储行（RBA）发出持续鹰派信号后获得支撑，该货币对走强。
澳储行行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）周四表示，董事会准备在通胀持续的情况下进一步加息，并强调任何“以三开头的”通胀都是不可接受的。董事会将依赖数据，并不断重新评估预测。
澳大利亚的消费者通胀预期在2月份上升至5.0%，高于之前的4.6%，结束了七个月低于5%的局面。2月份的增长在各项指标中广泛存在，进一步强化了RBA董事会将现金利率目标提高至3.85%的决定。
然而，随着美元（USD）走强，澳元/美元的涨幅可能受到限制，因为交易员在周三发布的强于预期的美国就业数据后，降低了对美联储（Fed）降息的预期。
CME FedWatch工具显示，金融市场现在预计美联储在下次会议上将维持利率不变的概率接近94%，高于前一天的80%。美国消费者物价指数（CPI）通胀报告将成为周五的重头戏。
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
美元指数（DXY）是衡量美元（USD）相对于一篮子六种世界货币的价值的指数，在周四亚市交易时段以较软的姿态交投于96.80附近。美国每周初请失业金数据将在当天稍晚公布。美国消费者物价指数（CPI）通胀报告将成为周五的重头戏。
周二12月零售销售数据低于预期，以及白宫经济顾问凯文·哈塞特周一的最新评论对DXY造成压力。哈塞特表示，由于劳动力增长放缓和生产力提高，美国的就业增长在未来几个月可能会降低。
尽管如此，周三强于预期的美国就业数据缓解了对美国劳动力市场状况的担忧，这可能有助于限制美元的跌幅。美国劳工统计局周三发布的数据表明，美国经济在1月份新增了130,000个就业岗位，超过市场共识的70,000个。1月份失业率小幅下降至4.3%，低于前值的4.4%，好于预期的4.4%。
克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克表示，失业率正在稳定，继乐观的1月份非农就业报告之后。同时，堪萨斯城联储行长杰夫·施密德表示，中央银行需要将利率保持在限制性水平，以继续对通胀施加下行压力，并补充说，他没有看到经济数据中有很多收紧的迹象。
根据CME FedWatch工具，金融市场目前预计美联储在下次会议上维持利率不变的概率接近94%，高于前一天的80%。
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
美元/日元货币对在周四连续第四天保持看跌偏向，亚洲时段交投于153.00关口下方，接近前一日创下的两周低点。此外，基本面背景和更广泛的技术形态支持因日本首相高市早苗的压倒性选举胜利而引发的周线下行趋势的延续。
投资者现在似乎对高市早苗能够更加负责任的财政政策抱有希望，并认为她的政策将促进经济增长。这可能促使日本央行（BoJ）继续维持鹰派立场，从而支撑日元（JPY）。另一方面，美元（USD）在乐观的美国非农就业数据激励的反弹中难以进一步上升，因市场押注美联储（Fed）将在2026年进一步降息，并对中央银行独立性的威胁。这进一步加剧了美元/日元货币对的卖压。
从技术角度来看，现货价格略微高于200日指数移动平均线（EMA）152.50。该移动平均线持续上升，保持了更广泛的支撑偏向。紧随其后的是140.02-159.35涨势的38.2%斐波那契回撤位，位于152.00-151.95区域。后者应作为关键支撑位，若收盘跌破将打开向149.68的50%回撤位，若突破则可能加深修正阶段。
移动平均趋同/背离（MACD）显示MACD线位于信号线下方且低于零。负直方图扩大，表明看跌压力增强。相对强弱指数（RSI）为36（中性至看跌）并且下滑，表明卖方保持动能。
尽管如此，若能保持在38.2%斐波那契回撤位之上，并在200日EMA之上重新获得动能，将缓解压力并重新聚焦于反弹尝试，但在动能改善之前，反弹可能仍会受到限制。
(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
西德克萨斯中质原油（WTI）油价在前一交易日上涨超过1%后小幅回落，周四亚市交投于64.80美元左右。由于美国能源信息署（EIA）原油库存变化数据显示上周美国原油库存激增853万桶，原油价格面临压力。目前原油库存为4.288亿桶，仍约低于五年平均水平的3%。
在美伊紧张局势升级的背景下，原油的下行空间可能受到限制。美国总统唐纳德·特朗普在周三与以色列总理本雅明·内塔尼亚胡会晤后表示没有做出明确决定，但与伊朗的谈判将继续进行。然而，关于下一轮谈判的时间和地点的细节尚未确认。
特朗普总统在周二表示，如果与伊朗未达成协议，他正在考虑向中东部署第二艘航空母舰，即使华盛顿和德黑兰准备恢复谈判。
路透社援引Rystad Energy的报告称，“强劲的劳动力市场支撑了对运输燃料、石化产品和发电的需求，降低了美国消费的下行风险，此时宏观情绪已转为谨慎。”报告补充道，“劳动力市场的稳定强化了需求前景正在改善的观点。”
美国劳工统计局（BLS）报告称，1月份非农就业人数（NFP）增加了13万人，继12月份修正后的4.8万人（之前为5万人）之后，超出市场预期的7万人。同时，失业率从4.4%小幅下降至4.3%。
欧佩克（石油输出国组织）将2026年和2027年的需求增长预测维持在138万桶/日和134万桶/日不变，同时维持对非欧佩克供应的展望。国际能源署（IEA）预计将在今天晚些时候发布其月度报告，该报告可能再次指出全球潜在的过剩。
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
白银（XAG/USD）在周四的亚洲时段吸引了一些卖盘，回吐了前一天大部分涨幅，回落至86.30美元区域，即周高点。该白色金属目前交易于82.00美元中部以下，日内下跌超过2.5%，尽管它仍然被限制在本周初以来的熟悉区间内。
从技术角度来看，隔夜在38.2%斐波那契回撤位附近的受阻以及随后的下跌使得XAG/USD的多头需要保持谨慎。此外，移动平均收敛/发散（MACD）线位于信号线之上且高于零，尽管随着直方图收缩，差距在缩小，暗示上行动能减弱。相对强弱指数（RSI）位于50.89（中性），与盘整的基调一致。
与此同时，4小时图上的200期简单移动平均线（SMA）在87.42美元上方呈上升趋势。然而，XAG/USD仍然位于其下方，限制了反弹。38.2%的回撤位在85.87美元处作为初步阻力，清晰突破将打开看向50%回撤位92.59美元的大门。如果未能突破阻力，可能会将XAG/USD拖回至23.6%回撤位77.56美元。需要持续突破200期SMA才能改善整体形态。
(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
周四亚市交易时段，美元/加元在1.3580附近小幅上涨。由于就业报告强于预期，美元（USD）对加元（CAD）小幅走高。交易者将从周五稍晚公布的美国消费者物价指数（CPI）通胀报告中获取更多线索。
根据周三美国劳工统计局的数据，美国经济在1月份新增了130,000个就业岗位，超过市场预期的70,000个。失业率从12月份的4.4%下降至1月份的4.3%，好于预期的4.4%。
乐观的报告表明，美国劳动力市场在2026年初继续稳定，降低了美联储（Fed）在年中再次降息的可能性。这反过来为美元对加元提供了一些支撑。
美国CPI通胀数据将在周五受到密切关注。预计1月份的总体和核心CPI将同比上升2.5%。在月度基础上，预计总体和核心CPI在同一时期将增加0.3%。如果结果低于预期，这可能会在短期内拖累美元走低。
持续的地缘政治风险可能会推高原油价格，并支撑与商品挂钩的加元。值得注意的是，加拿大是主要的石油出口国，高原油价格通常对加元产生积极影响。
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
中国人民银行（PBOC）在周四为即将到来的交易时段设定的美元/人民币中间价为6.9457，较前一天的6.9438和路透社的6.9153预估有所上升。
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
欧元/美元货币周四亚洲时段难以延续从1.1835-1.1830区域的反弹，并在窄幅区间内震荡。目前现货价格在1.1875附近交易，日内几乎没有变化，并保持在周二达到的超过一周高点的可触及范围内，信号混杂。
在周三发布强劲的美国非农就业报告后，投资者削减了对美联储（Fed）更激进政策宽松的预期。此外，堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德的鹰派言论指出，进一步降息可能会使高通胀持续更长时间，这帮助美元（USD）在接近两周低点上方保持稳定。这被视为对欧元/美元货币对施加下行压力的关键因素。
然而，市场参与者仍在定价2026年至少两次25个基点（bps）美联储降息的可能性。此外，对美国中央银行独立性的威胁，以及潜在的看涨情绪，助长了避险货币美元的上行压力。另一方面，随着市场对欧洲央行（ECB）可能在今年剩余时间内维持利率不变的更高认可，欧元得到了支撑，从而为欧元/美元货币对提供了支持。
周四没有来自欧元区的相关市场驱动经济数据发布，而美国经济日程则在北美时段稍后发布常规的每周初请失业金人数。焦点现在转向周五的美国消费者通胀数据。这一关键数据将为美联储的降息路径提供更多线索，进而在影响美元价格动态和为欧元/美元货币对提供一些有意义的推动力方面发挥关键作用。
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
日本国际事务副财政大臣及外汇主管三村敦志周四表示，鉴于日元波动加剧，当局正以“高度紧迫感”关注事态发展，并未降低警惕。
当局以高度紧迫感关注外汇市场。
拒绝对具体汇率水平发表评论。
东京与美国当局保持密切联系。
日本并未降低警惕。
语气谨慎，但提及美国的参考显著。
截至发稿时，美元/日元交易约为153.24，日内上涨0.02%。
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
周四亚洲早盘，金价（黄金/美元）在5060美元附近交投于积极区域。尽管美国就业数据强于预期，该贵金属仍小幅上涨。美国消费者物价指数（CPI）通胀报告将在周五晚些时候成为焦点。
由于美国（US）与伊朗之间的不确定性和紧张局势，黄金的上涨受到避险需求的支撑。美国总统唐纳德·特朗普在与以色列总理本杰明·内塔尼亚胡会晤时表示，他坚持与伊朗继续进行谈判。特朗普还警告称，如果未能达成核协议，他可能会对德黑兰采取行动。
根据周三美国劳工统计局的数据，美国1月份非农就业人数增加了13万人，超过市场预期的7万人。该数据较12月份有所改善，12月份的增幅为4.8万人，经过小幅下调。
与此同时，1月份失业率从12月份的4.4%小幅降至4.3%，低于预期保持在4.4%不变。乐观的报告缓解了对美国劳动力市场状况的担忧，这可能提振美元（USD），并对以美元计价的商品价格施加压力。
堪萨斯城联邦储备银行（Fed）行长杰夫·施密德周三表示，中央银行需要将利率保持在限制性水平，以继续对通胀施加下行压力，并补充说，他没有看到经济数据中有很多约束的迹象。
交易者将关注周五的美国CPI报告，该报告可能为利率路径提供一些线索。预计1月份的总体和核心CPI将同比上涨2.5%。任何温和通胀的迹象都可能降低美国中央银行在年中再次降息的必要性。这可能会削弱黄金等无收益资产。
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
BNY的市场宏观策略负责人Bob Savage报告称，香港出售的中国债券需求强劲，收益率在农历新年前的人民银行流动性注入后降至十年低点。同时，中国的CPI和PPI低于预期，强化了通缩背景，并促使当局承诺采取更积极的宏观政策，因为国内需求和工业利润仍然疲弱。
"债务需求：中国在香港出售了140亿日元的债券，投标/覆盖比率为3.94，收益率降至2013年低点：2年期为1.38%，3年期为1.40%，5年期为1.57%。人民银行在农历新年前增加了流动性，使隔夜利率保持在1.37%。在PPI同比下降1.4%（低于预期）后，7天利率下降2个基点至1.53%。人民币接近平稳，报6.91。"
"中国消费者价格在1月份同比上涨0.2%，低于12月份的0.8%和市场预期的0.4%。生产者价格指数同比下降1.4%，尽管与上个月相比略有缓和，但仍延续了长期的通缩趋势。"
"当局承诺采取更积极的宏观经济政策，因为持续的供需失衡和疲弱的国内需求继续对价格压力和工业利润造成影响。"
(本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。)
澳大利亚储备银行（RBA）行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）周四表示，降低通胀可能需要或不需要进一步加息。布洛克进一步指出，央行将继续关注数据，并在通胀似乎根深蒂固时采取行动。
澳元升值和利率上升将有助于将需求驱动至平衡。
如果没有生产率的提高，经济很难增长超过2%。
降低通胀可能需要或不需要进一步加息。
将继续关注数据，并在通胀似乎根深蒂固时采取行动。
经济实际上表现良好，劳动力市场是个好消息。
撰写时，澳元/美元交易日内上涨0.72%，报0.7124。
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
周三，英镑从四年高点回落，受到英国央行（BoE）鸽派立场和英国政治不确定性的共同影响，尽管美元因劳动市场修正疲软而走弱。英国央行在2月份的会议上维持利率不变，但以5-4的货币政策委员会（MPC）投票结果令市场感到意外，四名成员支持立即下调25个基点，结果比预期更为鸽派。
行长安德鲁·贝利指出，通胀预计将比预期更早达到2%的目标，市场现在预计2026年将有50个基点的额外宽松。随着苏格兰工党领袖阿纳斯·萨尔瓦尔（Anas Sarwar）在彼得·曼德尔森丑闻中呼吁首相基尔·斯塔默辞职，英国政治风险加剧，尽管内阁的支持随后稳定了局势。本周对英镑而言的关键事件是周四发布的2025年第四季度英国初步国内生产总值（GDP），季度环比共识为0.2%（低于第三季度的0.1%），同比为1.2%（前值1.3%），同时发布12月的工业和制造业生产数据。英国央行最近将2026年GDP预测下调至0.9%，低于1.2%，进一步增加了谨慎的背景。周五，英国央行MPC成员皮尔（Pill）将发表讲话，而延迟的美国1月份消费者物价指数（CPI）将成为焦点，预计年同比为2.5%，核心月环比为0.3%。较软的CPI数据可能重新点燃美元卖盘，尽管英国央行的鸽派倾向，仍将支持英镑/美元。
在日线图上，英镑/美元交易于1.3627，下跌0.12%，从1.3869的1月末高点回落，该水平自2022年初以来未见。价格高于50日指数移动均线（EMA）1.3516和200日EMA 1.3312，保持了自11月1.3010低点以来更广泛的看涨趋势结构，即更高的高点和更高的低点。从1.3869的回落是有序的，该货币对在多个交易时段中在1.3600附近找到支撑。随机振荡器（14, 5, 5）读数为47.10/52.91，位于中线并指向中性动能，经过从超买区域的重置，这表明修正可能接近完成。近期支撑位在1.3585至1.3620之间，该区域与最近的盘整区间低点一致，如果守住，将保留看涨结构以重新测试1.3735和1.3869高点。低于该水平，较深的支撑位在1.3516（50 EMA）和1.3380至1.3400区域。阻力位在1.3735，随后是1.3869。若日收盘低于1.3585，将打开通往1.3380至1.3400的可能性，而若从当前水平反弹并伴随看涨的随机振荡交叉，则将有利于再次推高至1月高点。
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
在周三公布的美国非农就业人数（NFP）报告后，新西兰元对美元保持在多个月高位，报告显示1月份新增130K个就业岗位，超过70K的预期，但受到对2025年工资数据898K的向下基准修正的影响，这进一步强化了美国劳动力市场恶化的观点。美联储（Fed）在1月份的会议上将利率维持在3.50%至3.75%之间，市场现在预计今年将再降息两次，因为疲软的劳动趋势指向进一步的宽松。
对于新西兰元，预计新西兰储备银行（RBNZ）将在2月18日的会议上将官方现金利率（OCR）维持在2.25%，重点关注该行是否提前调整其最终加息的预期时间表。RBNZ的宽松周期通过2025年进行了六次降息，将利率从5.50%降至2.25%，但经济显示出稳定的迹象，通胀接近1%至3%的目标区间上限。周四将公布1月份的新西兰商业采购经理人指数（PMI），而周五的RBNZ第一季度通胀预期如果显示出价格上行压力，可能会改变利率预期。本周的主要风险事件是周五的美国消费者物价指数（CPI），共识预期为同比2.5%，核心数据环比0.3%；如果出现下行意外，将进一步施压美元。
在日线图上，纽元/美元交易于0.6051，较本次交易上涨0.10%，在最近的高点0.6094下方盘整。价格远高于50日指数移动平均线（EMA）0.5881和200日EMA 0.5833，确认了自11月低点0.5580以来的看涨趋势，形成了更高的高点和更高的低点。该货币对自1月中旬以来急剧反弹，突破了0.6000的心理关口，但在过去一周一直在0.5960和0.6094之间盘整，形成了潜在的看涨旗形或延续矩形。随机振荡器（14, 5, 5）读数为76.77/76.44，处于上方范围但尚未超买，表明在动量过度之前还有进一步上行的空间。关键阻力位在0.6094，即最近的高点，突破后将打开通往0.6150和0.6200的路径。支撑位在0.6000的整数关口，随后是0.5960，标志着当前盘整区间的下边界。若日收盘价高于0.6094，将确认从旗形模式的看涨延续，而若跌破0.5960，则可能触发向50日EMA（约0.5881）更深的回调。
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
美元/日元货币对在周四早盘亚洲时段吸引了一些卖盘，降至约153.20。日本央行（JPY）在首相高市早苗的压倒性选举胜利后对美元（USD）走强。市场的关注将转向周五稍晚公布的美国消费者物价指数（CPI）通胀报告。
分析师和交易员认为，高市可能会更加注重财政责任，市场友好的政策可能即将到来。交易员们涌入日本股票，期待刺激措施流向消费者和日本公司，从而提升对日元的需求，并对该货币对形成阻力。
瑞穗银行（Mizuho）亚太区宏观研究主管维什努·瓦拉坦（Vishnu Varathan）表示：“如此压倒性的胜利使高市政权对所谓的高市交易中的日本国债看跌和日元看跌方面有了更好的控制。”
然而，乐观的美国就业数据可能会在短期内帮助限制美元的损失。美国劳工统计局（BLS）周三报告称，1月份非农就业人数增加了13万人，而12月份的修正数据为4.8万人（自5万人修正）。这一数字强于市场预期的7万人。此外，1月份失业率从12月份的4.4%降至4.3%。
1月份强劲的就业数据降低了美联储（Fed）在年中再次降息的可能性。根据CME美联储观察工具，市场目前预计美国央行在下次会议上将维持利率不变的概率为94%，高于前一天的80%。
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
在周三，澳元飙升至自2022年8月以来的最高水平，此前延迟发布的美国非农就业人数（NFP）报告显示，新增就业人数强于预期，达到13万人，远高于70,000的共识，尽管2025年非农就业数据大幅下调（仅2025年3月就下调了89.8万人），使整体劳动力市场的前景显得疲弱。市场解读基准修订为更深层次经济放缓的确认，导致美元下跌，2025年的平均月新增就业人数从之前报告的49,000下调至仅15,000。
在澳大利亚方面，澳大利亚储备银行（RBA）在2月3日将现金利率上调25个基点至3.85%，这是自2023年底以来的首次加息，此前2025年下半年通胀重新加速。RBA副行长安德鲁·豪瑟在周三重申了收紧政策的倾向，警告通胀过高，进一步加息是可能的。周四将公布2月份的澳大利亚消费者通胀预期，这可能支持鹰派的RBA叙述。本周的主要事件是周五发布的美国1月份消费者物价指数（CPI），预计年同比为2.5%（低于2.7%），核心CPI环比预测为0.3%。较软的数据将进一步削弱美元的支撑，而强劲的读数可能会阻碍该货币对的反弹。美联储（Fed）官员哈马克和米兰周三也发表了讲话，米兰的鸽派评级为3.6，低于平均值4.0；美联储的洛根和米兰将在周五再次发言。
在日线图上，澳元/美元交易接近0.7130，仅在周三上涨0.77%，价格推升至日内高点0.7143。该货币对稳固地位于50日指数移动平均线（EMA）0.6810和200日EMA 0.6616之上，确认了自12月低点0.6466以来的强劲看涨趋势结构，形成了更高的高点和更高的低点。从1月底以来的反弹非常激进，该货币对从0.6700附近的整合区间上涨超过600个点。随机振荡器（14, 5, 5）读数为86.24/79.19，深陷超买区域，表明动能已被拉伸，但尚未显示出看跌交叉。即时阻力位于日内高点0.7143，下一目标为心理关口0.7200。支撑位在0.7000整数关口，随后是1月底的整合区间0.6930至0.7000。如果日收盘价高于0.7143，将为看向0.7200及可能的0.7250打开大门，而若回落至0.7000以下，则将发出向0.6930的更深回调信号，此处为突破区和之前的阻力转为支撑的交汇点。
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
德国商业银行（Commerzbank）的摩西·林（Moses Lim）强调，受电子和出口导向制造业推动，马来西亚工业生产强于预期，矿业疲软被视为暂时现象。该行指出，美元/马来西亚林吉特（USD/MYR）已跌至2018年以来的最低水平，受到外资流入和强劲半导体出口的支持，预计短期内将在3.90–4.00区间内交易。
"12月份工业生产同比增长4.8%，高于预期（彭博共识：4.5%），而11月份为4.3%。"
"矿业部门同比下降5.2%，而11月份为+2.3%，这是自2025年5月以来的首次收缩。这是由于天然气生产减弱。然而，预计在2026年随着更多生产设施的投入使用，矿业将恢复。"
"在外汇市场上，美元/马来西亚林吉特（USD-MYR）昨日下跌0.3%，至约3.92。由于外资流入因经济增长前景明朗和强劲的半导体出口而增加，该货币对保持在2018年7月以来的最低水平附近。短期内，美元/马来西亚林吉特（USD-MYR）可能维持在3.90-4.00的区间内。"
(本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。)
荷兰国际集团（ING）预计，中国的通胀动态在2026年对中国人民银行的政策影响有限。林松认为，CPI将再次低于预期的2%目标，但这一短缺不应限制货币决策。ING仍然认为2026年有进一步放松的空间，包括上半年可能的10个基点降息和50个基点的存款准备金率降低。
"当我们在3月的两会中获得2026年的经济目标时，我们可能会看到约2%的年通胀目标，与2025年的目标保持不变。过去几年，CPI通胀一直低于目标，历史上目标是限制通胀的上行而非下行。"
"因此，尽管我们预测今年CPI通胀将明显低于2%的目标，但这不太可能实质性影响中国人民银行的决策。这将更多考虑更广泛的宏观趋势，以及对银行和市场整体的潜在影响。"
"鉴于过去几个月国内指标疲软，我们仍然认为今年进一步放松的理由充分，并预计在2026年上半年会有首次行动，可能以10个基点降息和50个基点的存款准备金率降低开始。"
(本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。)
周三，澳元兑日元贬值超过1%，主要受日元整体强势的影响，这一强势源于高市长在周末的压倒性胜利。撰写时，AUD/JPY交易于109.23。
目前支持日元的几个因素包括日本央行预期的货币政策正常化、日本当局可能在外汇市场进行干预的潜力，以及由于对额外经济刺激措施的日益猜测，日经指数的近期上涨。
尽管整体趋势向上，但交叉货币对正在向下移动，接近20日简单移动均线和约107.99的支撑趋势线。上升的简单移动均线确认了上行偏向，但基本面因素以及AUD/JPY可能跌破108.00可能加剧抛售，将该货币对推向50日简单移动均线105.75。
在进一步走弱的情况下，下一个关键支撑位是100日和200日简单移动均线，分别为102.74和99.08。
相反，如果AUD/JPY突破110.00，预计将测试年内高点110.79。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.50% | -0.27% | -2.76% | -0.75% | -1.63% | -0.52% | -0.74% | |
| EUR | 0.50% | 0.23% | -2.33% | -0.25% | -1.14% | -0.04% | -0.24% | |
| GBP | 0.27% | -0.23% | -2.23% | -0.47% | -1.37% | -0.26% | -0.49% | |
| JPY | 2.76% | 2.33% | 2.23% | 2.11% | 1.18% | 2.36% | 2.03% | |
| CAD | 0.75% | 0.25% | 0.47% | -2.11% | -0.79% | 0.24% | -0.02% | |
| AUD | 1.63% | 1.14% | 1.37% | -1.18% | 0.79% | 1.13% | 0.94% | |
| NZD | 0.52% | 0.04% | 0.26% | -2.36% | -0.24% | -1.13% | -0.23% | |
| CHF | 0.74% | 0.24% | 0.49% | -2.03% | 0.02% | -0.94% | 0.23% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克（Beth Hammack）正在发言。她表示，失业率正在稳定，此前美国发布了强劲的1月份非农就业报告。
哈马克补充道，劳动力市场似乎正在找到健康的平衡，并重申美联储将通胀恢复到2%目标的重要性。她表示，政策“大致处于中性”，美联储维持利率不变是好的。
“失业率看起来正在稳定。”
“劳动力市场似乎正在找到健康的平衡。”
“消费者支出保持稳定，主要由高收入驱动。”
“美联储将通胀恢复到2%是重要的。”
“当前美联储基金利率大致处于中性。”
“美联储现在保持不变是好的，不需要微调利率政策。”
“我认为利率对经济没有太大约束。”
“现在，我认为美联储应该保持不变。”
“美国政府债务正处于不可持续的轨道，必须加以解决。”
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
大华银行全球经济与市场研究经济学家Julia Goh和Loke Siew Ting指出，马来西亚的劳动力市场在2025年第四季度进一步增强，失业率降至2.9%，参与率稳定在70.9%。他们预计，强劲的国内增长、2026年预算中的就业措施、战略举措、旅游业和与人工智能相关的需求将使失业率在2026年保持在2.9%，低于3.0%。
"我们预计马来西亚的劳动力市场前景在2026年将保持有利，受到强劲国内增长的支持。"
"2026年预算中的就业相关措施、国家战略举措的持续推进、旅游活动的增强以及人工智能上行周期的持续需求是支持未来就业的关键因素。"
"因此，我们预计失业率将在2026年保持在2.9%（2025年：2.9%）低于3.0%。"
"马来西亚的劳动力市场在2025年第四季度继续增强，国家失业率首次降至3.0%以下，降至2.9%（从2025年第三季度的3.0%降至）。"
(本文由人工智能工具协助创建，并由编辑审核。)
渣打银行经济学家陈汉德、丁爽和廖佳指出，中国的整体财政赤字在2025年达到了GDP的8.1%，低于目标但仍然扩张。他们预计2026年的整体赤字将达到GDP的8.5%，部分由2025年未使用的资源资助，财政支持将重点用于五年计划的关键项目和消费。
"中国在2025年再次未能执行其预算赤字，支出未达标程度大于收入。"
"整体预算（涵盖一般公共预算和政府基金预算）登记的赤字为GDP的8.1%，比批准的目标低0.9个百分点，尽管高于2024年的7.2%，为去年提供了支持增长的积极财政刺激。"
"我们预计政策制定者将在3月份将2026年的官方赤字比率（基于官方定义）略微下调至GDP的3.8%，低于2025年的4.0%，主要是由于可能较低的增长目标。"
"2025年未使用的资金可以用于弥补收入与支出之间的差距，这一差距可能大于官方赤字。"
"我们预测2026年的整体预算赤字为GDP的8.5%，略高于2025年的实际整体赤字，表明如果预算得到充分执行，将有空间进行财政扩张以支持增长。"
(本文由人工智能工具协助创建，并由编辑审核。)
周三，欧元/美元回落至1.1900以下，因美元在美国强劲的就业报告中恢复，突显经济的强劲。截至发稿时，欧元/美元交易于1.1885，跌幅为0.07%。
早些时候，美国劳工统计局（BLS）报告称，根据1月份的非农就业数据，经济新增了13万名工人。报告显示，私营企业占大部分招聘，增加了17.2万个职位，而美国政府则减少了4.2万个职位。
在数据发布后，欧元/美元跌至日低1.1833，因为报告显示失业率降至4.3%，低于美联储（Fed）2026年估计的4.5%。
BLS还发布了非农就业数据的年度修正，显示之前的就业增长估计被显著高估。
2025年3月的数字被下调了89.8万个工作岗位，反映出就业趋势的显著变化。2025年的就业增长现在为18.1万个，较之前的58.4万个估计大幅下降，表明招聘情况低于预期。
因此，投资者削减了3月降息的押注，根据Prime Market Terminal的数据，维持利率的预期约为95%。
根据芝加哥商品交易所（CBOT）的数据，货币市场已定价接近51个基点的年末宽松。
堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德的鹰派言论也对欧元/美元施加了压力。他表示：“由于通胀仍然高企，需求似乎在经济的许多领域超出了供应。”施密德补充道：“进一步的降息风险将使高通胀持续更长时间。”
在欧洲，日程空白，但欧洲央行（ECB）政策制定者之前的评论表明，通胀得到控制，并忽视了最近欧元的强势，与行长克里斯蒂娜·拉加德的观点一致。
在欧洲央行的货币政策决策新闻发布会上，拉加德表示，他们已经考虑了欧元的强势。
欧元区（EZ）经济日程将包括欧洲央行官员马里奥·奇波洛内、菲利普·莱恩和约阿希姆·纳格尔的讲话。在美国，日程将包括截至2月7日的初请失业金人数、住房数据以及美联储政策制定者洛里·洛根和斯蒂芬·米兰的讲话。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.18% | 0.11% | -0.80% | 0.11% | -0.74% | -0.08% | 0.42% | |
| EUR | -0.18% | -0.07% | -1.02% | -0.06% | -0.91% | -0.25% | 0.24% | |
| GBP | -0.11% | 0.07% | -0.96% | 0.00% | -0.85% | -0.19% | 0.31% | |
| JPY | 0.80% | 1.02% | 0.96% | 0.94% | 0.08% | 0.78% | 1.26% | |
| CAD | -0.11% | 0.06% | -0.01% | -0.94% | -0.85% | -0.18% | 0.30% | |
| AUD | 0.74% | 0.91% | 0.85% | -0.08% | 0.85% | 0.67% | 1.14% | |
| NZD | 0.08% | 0.25% | 0.19% | -0.78% | 0.18% | -0.67% | 0.49% | |
| CHF | -0.42% | -0.24% | -0.31% | -1.26% | -0.30% | -1.14% | -0.49% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
在日线图上，欧元/美元交易于1.1877。简单移动平均线在现货下方向上倾斜，保持看涨基调。约1.1751的参考线作为动态支撑。相对强弱指数（RSI）（14）为56.68，位于50中线之上，显示出坚实但适度的动能。
从1.1585开始的上升趋势线支撑结构，在1.1818附近提供支撑。从1.2082开始的下降趋势线限制了上涨，阻力在1.1916。若日收盘高于阻力位，将增强反弹，而若跌破趋势线支撑，则可能回撤至1.1751的移动平均线区域。
(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)
(本故事于2月11日20:55 GMT修正，以修正堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德的拼写错误。)
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
大华银行全球经济与市场研究报告显示，新加坡2025年第四季度GDP被大幅上调，主要受益于制造业、服务业和建筑业的强劲表现。这提升了2025年全年的增长预期，并促使当局上调2026年的官方预测区间。该银行将改善的前景归因于持续的人工智能相关动能，并指出政府对中期增长假设的更乐观态度。
"新加坡2025年第四季度GDP增长率被大幅上调至6.9%（同比）和2.1%（环比季调），而之前的预估为5.7%（同比）和1.9%（环比季调），这主要得益于制造业的普遍上调，以及服务业和建筑活动的强劲表现。"
"因此，2025年全年的增长预期被上调至5.0%，高于之前的4.8%。"
"新加坡贸易与工业部（MTI）还将其官方2026年增长预测区间上调至“2.0%至4.0%”，而之前为“1.0%至3.0%”。"
(本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。)
《华尔街日报》报道称，五角大楼正在准备第二艘航母部署到中东。
周二，美国总统唐纳德·特朗普表示，他正在考虑向中东派遣第二艘航母，以施加对德黑兰在核谈判上的压力。
根据文章中引用的消息来源，一位官员表示，命令可能在数小时内发布。
“官员们警告称，特朗普尚未正式下达部署第二艘航母的命令，计划可能会有所变化。这艘航母将加入已经在该地区的亚伯拉罕·林肯号航母，”报告称。
最近，美国总统唐纳德·特朗普在他的Truth Social账户上透露，他与以色列总理本杰明·内塔尼亚胡会面。特朗普表示会议很好，除了他坚持“与伊朗的谈判继续进行，以看看是否能达成协议”之外，没有达成任何明确的结果。
特朗普对伊朗的威胁升级，称“上次伊朗决定不达成协议时，他们遭到了午夜锤的打击——这对他们并不好。希望这次他们能更理性和负责任。”
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
美国（US）发布了强于预期的1月份非农就业报告，新增13万个职位，为今年开了个好头，而失业率小幅下降至4.3%，过去12个月的平均时薪保持在3.7%。
美元指数（DXY）在96.80价格区间附近交易，尽管美国就业报告强于预期，但当日略有下跌。对美联储（Fed）下半年鸽派预期继续对市场情绪施加压力。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.10% | 0.06% | -0.96% | 0.05% | -0.85% | -0.22% | 0.30% | |
| EUR | -0.10% | -0.05% | -1.09% | -0.05% | -0.94% | -0.33% | 0.20% | |
| GBP | -0.06% | 0.05% | -1.04% | -0.00% | -0.90% | -0.28% | 0.24% | |
| JPY | 0.96% | 1.09% | 1.04% | 1.04% | 0.12% | 0.79% | 1.30% | |
| CAD | -0.05% | 0.05% | 0.00% | -1.04% | -0.91% | -0.26% | 0.22% | |
| AUD | 0.85% | 0.94% | 0.90% | -0.12% | 0.91% | 0.62% | 1.15% | |
| NZD | 0.22% | 0.33% | 0.28% | -0.79% | 0.26% | -0.62% | 0.53% | |
| CHF | -0.30% | -0.20% | -0.24% | -1.30% | -0.22% | -1.15% | -0.53% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
美元/日元（USD/JPY）在152.80价格区域附近交易，因内阁总理大臣高市早苗赢得决定性选举胜利，汇率滑向两周低点。
澳元/美元（AUD/USD）在0.7130水平附近交易，因该货币对达到三年高点。澳大利亚元（AUD）受益于中国消费者物价指数（CPI）的发布，因为中国是澳大利亚的主要贸易伙伴。
欧元/美元（EUR/USD）在1.1880价格区间附近交易，从周二创下的一周高点回落，在非农就业数据发布后削减了一部分损失。
英镑/美元（GBP/USD）全天变化不大，交易在1.3640水平附近，等待英国（UK）即将于周四发布的初步国内生产总值（GDP）数据。
黄金在5092美元价格区间附近交易，略有上涨，忽视了美国就业数据。
星期四 12 日：
星期五 13 日：
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
三菱UFJ金融集团（MUFG）高级货币分析师Lloyd Chan指出，印度尼西亚在2026年进入时，增长势头强劲，但财政和政策风险上升。2025年税收疲软以及2026年预算计划扩张11.3%引发担忧，尽管MUFG仍预计赤字将保持在3%的法定限制内，因为当局在增长优先事项与总体审慎和适度的政策设置之间取得平衡。
“由于2025年税收收入疲软以及计划将2026年预算扩张11.3%，财政风险有所增加，这依赖于政府收入的强劲反弹。”
“尽管如此，我们仍然预计当局将把财政赤字控制在3%的法定限制内。”
“虽然经济增长仍然是政策优先事项，但可能会以总体审慎和适度的方式进行。”
“尽管整体GDP增长数据表现强劲，但一些结构性挑战依然存在，包括生产率增长相较于美国似乎停滞不前，而经常账户仍然依赖于大宗商品前景。”
（本文由人工智能工具协助创建，并由编辑审核。）