即時新聞

• 澳元/美元在0.7100–0.7200盘整区间内接近区间高点交易。
• 相对强弱指数（RSI）高于50，支持看涨动能和潜在突破情景。
• 突破0.7250将瞄准0.7282和0.7300阻力位。

澳元/美元在北美时段尾盘微涨0.10%，但有望本周上涨0.84%。撰写本文时，汇价交易于0.7200上方，“看涨吞没”图表形态限制了澳元的下行空间。

澳元/美元价格预测：技术前景

从技术角度看，澳元/美元在0.7100至0.7200的100点盘整区间顶部附近交易，交易者等待新的催化因素。相对强弱指数（RSI）位于中性水平之上，显示动能偏多。

上行方面，澳元/美元的首个阻力位是心理关口0.7250。如果突破，下一个目标将是2022年6月3日的高点0.7282，随后是0.7300区域。接下来的关注点是2022年4月5日的0.7661水平。

相反，如果澳元/美元日终收于0.7200下方，可能测试20日简单移动均线（SMA）0.7121。低于该水平则是100点区间底部0.7100，随后是50日SMA 0.7059。

澳元/美元价格图表 – 日线图

澳元常见问题（FAQ）

驱动澳元的关键因素是什么?

影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行的决定对澳元有何影响?

澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济的健康状况对澳元有何影响?

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石价格对澳元有何影响?

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。

贸易帐如何影响澳元?

贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。

• 美元指数（DXY）从两周低点反弹，但仍有望录得周线跌幅。
• 市场对地缘政治发展和重新升温的贸易紧张局势作出反应。
• DXY在关键移动均线下方维持看跌偏向，动能依然疲软。

美元指数（DXY）追踪美元兑六种主要货币的价值，周五转涨，收复早前跌势，尽管如此，仍有望以负面走势收官本周。

本周美元波动剧烈，价格走势受日本当局疑似干预、中东持续紧张局势以及重新升温的贸易担忧驱动。截至发稿时，DXY交投于约98.21，较当天早些时候触及的两周低点97.72有所反弹。

贸易紧张局势再度浮现，此前美国总统唐纳德·特朗普威胁将欧洲汽车进口关税提高至最高25%，抵消了此前因伊朗通过巴基斯坦调解人提交新提案以结束战争的报道而改善的风险情绪。尽管该提案激发了恢复谈判的希望，但由于伊朗核计划分歧，紧张局势依然高企。

在此背景下，加之重新升温的贸易威胁，尽管技术面依然疲软，美元短期内可能仍将获得支撑。

技术分析：

从日线图看，美元指数维持短期看跌基调，交投于关键移动均线下方。100日简单移动均线（SMA）位于98.47，200日SMA位于98.56，50日SMA接近98.98，形成分层阻力区，限制了上涨空间。

动能指标表现疲软但未见崩溃，14日相对强弱指数（RSI）徘徊于40低位，移动平均收敛/发散指标（MACD）仍略为负值，表明下行压力持续，但尚无明显超卖信号。

在下行方面，初步支撑位于接近 98.00 的水平位置，此处买盘曾出现以稳定跌势。在上行方面，反弹首先需要收复位于 98.47 的 100 日均线，紧随其后的是位于 98.56 的 200 日均线，二者构成了一个密集的阻力带，而接近 98.98 的 50 日均线则代表了一个更高的阻力，需要突破才能缓解当前的看跌倾向。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

美元常见问题（FAQ）

什么是美元?

美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”

美联储的决定对美元有何影响?

“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”

什么是量化宽松?它对美元有何影响?

在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”

什么是量化紧缩?它对美元有何影响?

量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。

• 伊朗停火谈判在周末陷入僵局，美国封锁和霍尔木兹海峡关闭仍在持续。
• 美国4月ISM制造业采购经理人指数（PMI）维持在52.7，低于53.0的市场预期，价格支付指数飙升至84.6。
• 加拿大4月标普全球制造业PMI从3月的50.0跃升至53.3，制造业重回扩张区间。

美元/加元周五微涨不到0.1%，从早盘接近1.3560的低点回升至约1.3590。该货币对本周累计下跌约0.6%，自中周从1.3700区域回落，动能在接近1.3580时显得疲软，一系列小实体蜡烛图显示市场犹豫不决。

美伊冲突及霍尔木兹海峡持续关闭仍是主要驱动因素，维持原油价格高位，为与商品挂钩的加元提供利好。停火谈判在周末陷入僵局，双方立场趋于强硬，尽管美国政府间歇性声称取得进展，但市场大多已不予理会，美国对伊朗港口的海军封锁依然存在。

美国4月ISM制造业采购经理人指数维持在52.7，略低于53.0的共识预期，雇佣指数下滑至46.4，价格支付指数飙升至84.6，为四年多来的最高水平。加拿大4月标普全球制造业PMI从3月的50.0跃升至53.3，制造业重回扩张区间。市场现关注下周五的重磅数据，重点是美国非农就业人数（NFP），市场预期为7.3万，低于此前的17.8万，加拿大就业数据方面，失业率预计维持在6.7%。

美元/加元5分钟图

技术分析

在5分钟图上，美元/加元交易于1.3587，略高于日内开盘价1.3580，该价位现作为短线即时支撑。该货币对在早盘涨势后失去上行动能，由1.3680引出的下行阻力趋势线继续限制更广泛的反弹空间。最新的随机相对强弱指数（Stochastic RSI）读数回落至较低水平，暗示多头压力减弱，短期走势整体保持中性，价格围绕开盘价波动。

下行方面，若明确跌破1.3580日内开盘价，将暴露更弱的短线支撑，表明卖方在极短期内重新掌控局面。上行方面，下一个重要阻力为自1.3680起的下降阻力线，只有持续向该区域推进并随后突破，才能削弱整体修正偏见，为更有力的上涨打开空间。

在1小时图上，美元/加元交易于1.3589，短期走势略显看跌，受制于约1.3680的下行趋势线阻力。数据中缺乏附近的移动均线，焦点集中于该结构性阻力线，随机相对强弱指数近期升至70以上的高位，暗示上行动能可能在该阻力线下方遇阻。

上行阻力为1.3680的下降趋势线，需持续突破该水平以缓解当前看跌压力，开启更强反弹。数据中未见明确的日内支撑，任何从当前水平的回调，交易者可能关注前一交易日低点及1.3589以下的日内波动点作为初步买盘区域，若无法挑战1.3680，货币对仍易遭受进一步下探压力。

（本技术分析借助人工智能工具完成。）

加元常见问题（FAQ）

什么关键因素驱动加元?

推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。

加拿大央行的决定对加元有何影响?

加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。

石油价格对加元有何影响?

石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。

通货膨胀数据如何影响加元的价值?

由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。

经济数据如何影响加元的价值?

宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。

• 特朗普威胁将欧盟汽车关税从15%提高至25%，对欧元/美元构成压力。
• 特朗普表示对德黑兰最新提案不满意，增加不确定性并推动美元避险需求。
• 美元在地缘政治风险加剧的背景下从两周低点反弹。

欧元/美元在周五美国晚盘交易于1.1730附近，几乎回吐了全部日内涨幅，此前美国总统唐纳德·特朗普威胁将欧盟汽车和卡车的关税率从15%提高至25%，并表示对伊朗为结束战争而提出的最新提案不满意。

伊朗通过巴基斯坦提出和平谈判建议，试图与美国达成协议，但德黑兰的具体细节和要求尚不清楚。特朗普称“我们在与伊朗的谈判中取得了进展，但我不确定我们能否达成协议”，并补充说他对当前提案不满意，因为伊朗提出了一些“他不愿意同意”的条件。

当被问及是否会对伊朗发动导弹袭击时，特朗普回答：“我为什么要告诉你？”进一步增加了不确定性。最新提案命运的不确定性支撑了美元作为避险资产的地位，美元已从两周低点反弹。

短期技术分析：

在四小时图上，欧元/美元交易于1.1730，徘徊于附近移动平均线之间，整体保持中性偏向。该货币对持稳于20周期简单移动平均线（SMA）1.1713之上，提供适度的下行支撑，但仍受制于100周期SMA 1.1736及水平阻力位1.1744。相对强弱指数（RSI）约为53，显示轻微的正面动能，但上方阻力临近，除非买盘能够推动持续突破，否则上涨空间有限。

上方阻力初步位于100周期SMA 1.1736，随后是水平阻力1.1744。突破这些阻力后，目标将指向1.1757及1.1785。下方支撑初步见于附近水平支撑1.1729，20周期SMA 1.1713进一步强化该需求区。若跌破后者，短期内可能进入更深的修正阶段。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

• 黄金连续上涨，日本干预打压美元。
• 伊朗提案压制油价并改善整体风险情绪。
• 美联储鹰派立场及更长期维持高利率的押注限制金价上涨动力。

黄金（XAU/USD）连续两日上涨，涨幅超过0.50%，因日本干预市场导致美元延续跌势，同时伊朗提交新提案的消息使油价下跌。截至发稿时，XAU/USD在日内低点4,560美元反弹后，现报4,643美元。

伊朗提案降温油价，金价上涨，但美联储鹰派限制涨幅

华尔街在伊朗通过巴基斯坦向美国递交提案的消息推动下，交易于正收益区间，油价承压，WTI油价日内下跌逾3%，报101.91美元/桶。

美联储主导的央行周度会议显示，鉴于中东冲突引发的通胀压力，政策制定者可能维持“更长期的高利率”政策。

根据Prime Terminal数据，货币市场预计美联储今年将维持利率不变。

周四，日本当局干预外汇市场，动用资金高达350亿美元，略低于2024年7月的368亿美元（日本银行数据）。此举压低美元，推动美元指数（DXY）跌至两周低点。截至发稿，衡量美元兑六种主要货币表现的DXY指数有所回升，微跌0.03%，报98.07。

FxPro高级市场分析师Alexander Kuptsikevich评论称，黄金难以充分利用美元走弱的机会。“基本面驱动因素仍是对货币政策前景的重新评估，趋向更紧缩立场，这提升了政府债券的吸引力，”他说。

数据方面，美国4月ISM制造业采购经理人指数（PMI）为52.7，较3月持平，显示制造业活动依然稳健。然而，调查中的投入价格指标从78.3升至84.6，为2022年4月以来最高。

周三，美联储维持利率不变，但决议并非一致。FOMC会议中四名反对者中有三人发表声明，阐述其反对理由。

克利夫兰联储的Beth Hammack指出，油价上涨正在扩大通胀压力，认为当前不应有宽松倾向。明尼阿波利斯联储的Neel Kashkari警告称，霍尔木兹海峡或能源设施的中断可能引发价格冲击，促使美联储收紧政策。达拉斯联储的Lorie Logan表示，美联储下一步可能是降息或加息。

下周美国重要经济事件包括工厂订单、美联储官员讲话、ISM服务业PMI及4月非农就业报告。

XAU/USD技术展望：黄金在150美元区间内震荡，等待催化剂

黄金预计将横盘整理，似乎在4,550美元附近站稳脚跟。相对强弱指数（RSI）仍呈看跌，表明卖方占优，关键阻力位于4,700美元以上。

短期内，买方推动金价上行。若突破4,700美元，将有望挑战20日和100日简单移动平均线（SMA）交汇区间，约在4,718-4,749美元。若成功突破，下一个关注点为50日SMA，位于4,834美元。

下方首个支撑位见于4,600美元。若跌破，将暴露4月29日低点4,510美元，继而是3月26日摆动低点4,351美元。

黄金常见问题（FAQ）

人们为什么投资黄金?

黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。

谁买的黄金最多?

各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何?

黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。

黄金的价格取决于什么?

由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。

• 道琼斯工业平均指数期货在盘前交易中冲向50,000点，此前周四低点大幅反弹。
• 伊朗向巴基斯坦调解人递交更新的和平提案，油价大幅下跌。
• 苹果因盈利超预期及乐观的收入指引，盘前上涨超过3%。
• 特朗普威胁对欧盟汽车和卡车征收25%关税，给汽车制造商带来压力。

道琼斯工业平均指数（DJIA）期货在隔夜及盘前交易中交投于49,800点以上，延续了周四早盘约48,500点低位近1,500点的反弹，首次逼近50,000点关口。标准普尔500指数期货稳固在7,200点以上，现货指数昨日收于新高，录得自2020年以来最强的月度表现。纳斯达克综合指数期货显示周四科技股带动的涨势将继续，道指本身则结束了自2024年11月以来最强的月份。市场风险情绪受到对伊朗最新外交提议有望缓解霍尔木兹海峡对峙的期待推动，尽管财政部长斯科特·贝森特加剧了言辞，特朗普总统则对欧洲开启了新的关税战线。

伊朗通过巴基斯坦回应，贝森特加大压力

据官方伊朗新闻社（IRNA）报道，伊朗周四晚向巴基斯坦调解人递交了修订后的谈判提案文本，这是数周来首个具体的外交动作。巴基斯坦官员私下表示乐观，认为协议比4月8日停火以来任何时候都更接近达成，伊朗的提议据称涵盖了特朗普此前拒绝为不充分的核问题。WTI原油期货下跌3%，交易价格在每桶101美元以上，布伦特原油下跌2%，交易价格在每桶108美元以上，此前布伦特原油周四一度触及每桶126美元，因担忧谈判破裂。此次外交缓和与贝森特本周在福克斯商业频道的表态形成尴尬对比，他称伊朗为“全球恐怖主义的蛇头”，自夸财政部正“冲刺经济愤怒行动的终点线”，并誓言追查伊斯兰革命卫队的退休基金及其在法国南部的别墅。周五60天战争权力时钟的到期增加了紧迫感。

苹果因服务业务强劲而股价跳涨，尽管iPhone收入不及预期

苹果公司（AAPL）在盘前交易中上涨超过3%，该消费科技巨头公布的第二财季盈利和收入均超预期，且当前季度收入指引高于华尔街预期。乐观的前景掩盖了iPhone收入连续三个季度中第二次未达预期，显示投资者愿意忽视硬件疲软，只要服务业务和未来展望持续良好。此举为周五交易日的科技巨头情绪提供支撑，助力纳斯达克综合指数期货争取连续第三个创纪录收盘。

特朗普对欧盟汽车开启新关税战线

特朗普在Truth Social上发布消息称，下周将对欧洲汽车和卡车征收25%的关税，指责欧盟未遵守已达成的贸易协议，同时指出美国工厂生产的车辆不受关税影响。斯泰兰蒂斯（STLA）股价因消息下跌超过2%，法拉利（RACE）下跌近1.5%。尽管存在威胁，股指期货仍保持大部分隔夜涨幅，表明交易员将此举视为谈判开端而非既成事实。梅瑟顾问公司（Mercer Advisors）投资组合管理副总裁大卫·克拉考尔（David Krakauer）告诉CNBC，尽管冲突持续，他仍对股票持战略性看涨态度，但警告称“总会有新消息或情绪下滑，强劲反弹后可能出现小幅回调”。

ISM制造业数据呈现滞胀特征

4月美国供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数（PMI）为52.7，略低于53的共识，且与前值持平。细节显示，制造业就业指数从48.7骤降至46.4，远低于49的预期，明显回到收缩区间；支付价格指数从78.3飙升至84.6，高于80的预测。新订单指数小幅上升至54.1，但整体数据无疑呈现滞胀特征，制造业通胀压力加剧，劳动力市场趋软。该数据为下周五的非农就业报告（NFP）营造了紧张氛围，市场共识预计就业增速将从178K大幅放缓至73K，进一步复杂化美联储（Fed）的政策路径。

道琼斯5分钟图

道琼斯指数常见问题（FAQ）

道琼斯指数是什么?

道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。

什么因素影响道琼斯工业平均指数?

许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。

什么是道氏理论?

道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。

我如何交易道琼斯工业平均指数?

有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。

美元指数（DXY）周五跌至近两周低点，接近98.00价位，延续了前一日的跌势，结束了全球最重要央行因通胀压力上升而确认鹰派转向的一周。下周，交易者的关注将继续集中在美伊潜在谈判的任何进展，以及一系列美国就业数据，最终以非农就业报告（NFP）为高潮。

由于许多全球市场因劳动节假期休市，周五的经济日程较为清淡。不过，美国ISM制造业采购经理人指数（PMI）公布为52.7，低于预期的53。

在中东，伊朗伊斯兰共和国向作为美伊谈判调解方的巴基斯坦提交了最新的谈判提案。新提案的具体内容尚不清楚，但特朗普表示他无法接受德黑兰目前的要求：“伊朗想达成协议，但我不满意，”他说。

当天早些时候，伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇通过电话与沙特、卡塔尔、土耳其、伊拉克和阿塞拜疆的同行讨论了伊朗结束战争的最新倡议，伊朗外交部发表声明称。

下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。

欧元/美元上涨至接近1.1780的近两周高点。继欧洲央行（ECB）周四会议维持利率不变后，该货币对连续第二天上涨。美国总统唐纳德·特朗普周五宣布对欧盟汽车和卡车征收新一轮25%的关税，重新引发贸易战担忧。

英镑/美元升至1.3630价位。随着伊朗通过巴基斯坦向美国伸出橄榄枝，旨在最终敲定和平协议，投资者风险偏好改善，纷纷远离美元（USD），推动英镑上涨。

美元/日元在周四日本政府干预后，从160.00跌至156.60后企稳。周五公布的数据显示，东京4月剔除生鲜食品的消费者价格指数（CPI）为1.9%，低于上月的2.3%。总体指标为1.5%，较上月的1.4%略有上升。

澳元/美元小幅上扬，接近0.7220价位，交易者在澳大利亚储备银行（RBA）定于下周二的货币政策决议前采取观望态度。当天早些时候，生产者价格指数（PPI）为3%，低于上月的3.5%。

黄金在4630美元水平大致持稳，投资者在周末更倾向于风险资产。

西得克萨斯中质原油（WTI）价格跌至每桶约98.50美元，受伊朗通过巴基斯坦推动美伊和平协议的影响。

展望经济前景：未来声音

周一，5月4日：

• 欧元集团会议
• 欧洲央行Cipollone发言
• 美联储Williams发言
• 欧洲央行Nagel发言

周二，5月5日：

• 澳大利亚储备银行新闻发布会
• 欧洲央行De Guindos发言
• 欧洲央行行长拉加德发言
• 美联储Bowman发言
• 欧洲央行Lane发言
• 美联储Barr发言

周三，5月6日：

• 欧洲央行Lane发言
• 欧洲央行Cipollone发言
• 美联储Musalem发言
• 美联储Goolsbee发言
• 美联储Hammack发言

周四，5月7日：

• 欧洲央行De Guindos发言
• 欧洲央行Elderson发言
• 欧洲央行Lane发言
• 欧洲央行Schnabel发言
• 美联储Hammack发言
• 美联储Williams发言

周五，5月8日：

• 欧洲央行行长拉加德发言
• 欧洲央行De Guindos发言
• 美联储Cook发言
• 欧洲央行Cipollone发言
• 欧洲央行Schnabel发言
• 欧洲央行Nagel发言
• 美联储Bowman发言
• 美联储Goolsbee发言
• 美联储Waller发言

央行会议及即将公布的数据将影响市场

周一，5月4日：

• 澳大利亚TD-MI通胀指标4月同比
• 澳大利亚3月建筑许可环比
• 德国、法国、意大利、欧元区HCOB制造业PMI 4月
• 欧元区Sentix投资者信心5月
• 美国3月工厂订单环比
• 澳大利亚S&P采购经理人指数4月

周二，5月5日：

• 澳大利亚储备银行利率决议
• 澳大利亚储备银行货币政策声明
• 澳大利亚储备银行利率声明
• 中国4月消费者价格指数环比及同比
• 美国S&P采购经理人指数4月
• 美国ISM服务业采购经理人指数
• 美国3月JOLTS职位空缺
• 美国2月及3月新屋销售环比
• 新西兰就业数据

周三，5月6日：

• 中国财新服务业PMI 4月
• 德国、法国、意大利、欧元区HCOB服务业PMI 4月
• 欧元区3月生产者价格指数环比及同比
• 美国4月ADP就业变动
• 加拿大Ivey采购经理人指数4月
• 日本3月劳动现金收入同比
• 日本央行货币政策会议纪要

周四，5月7日：

• 澳大利亚贸易差额
• 德国3月工厂订单环比及同比
• 欧元区3月零售销售环比及同比
• 美国4月挑战者裁员人数
• 美国初请失业金人数
• 美国第一季度非农生产率初值
• 美国第一季度单位劳动成本初值

周五，5月8日：

• 德国3月工业生产环比及同比
• 欧元区3月贸易差额
• 加拿大就业数据
• 美国非农就业报告

WTI原油常见问题（FAQ）

什么是WTI油?

WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。

是什么因素推动了WTI原油的价格?

与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。

库存数据如何影响WTI原油价格

美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。

OPEC是如何影响WTI原油价格的?

欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。

美国总统唐纳德·特朗普周五通过Truth Social宣布对欧盟（EU）汽车和卡车实施新一轮关税。

我很高兴地宣布，由于欧盟未遵守我们完全达成的贸易协议，下周我将提高从欧盟进口到美国的汽车和卡车的关税。关税将提高至25%。完全理解并同意，如果他们在美国生产汽车和卡车工厂，将不征收关税。许多汽车和卡车工厂目前正在建设中，投资超过1000亿美元，创汽车和卡车制造历史纪录。这些工厂将由美国工人配备，近期将开业。美国今天发生的事情前所未有！感谢您对此事的关注。

市场反应：

在特朗普总统宣布对欧盟车辆关税提高至25%后，美元（USD）在98.00价格区附近相对持平。

下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。

• WTI原油因伊朗向美国提出旨在结束战争的新提议而下跌。
• 霍尔木兹海峡持续的干扰继续支撑地缘政治风险溢价。
• 技术面上，尽管超买水平的动能有所减弱，WTI结构仍保持看涨。

西德克萨斯中质原油（WTI）周五回落，回吐本周早些时候录得的部分强劲涨幅，因结束美伊战争的外交努力重燃，提振市场情绪。撰稿时，WTI交投于约99美元，日内下跌逾3%，从周四触及的七周高点约107.35美元回落。

最新的下跌阶段源于报道称，伊朗通过巴基斯坦调解人提交了针对美国最新修正案的新提议，此前华盛顿拒绝了伊朗早前提出的将核谈判推迟至后期的方案。尽管新提议的细节尚未披露，但此举提升了谈判可能恢复的希望。

然而，不确定性依然较高，美国总统唐纳德·特朗普坚持强硬立场，强调在未解决核问题前不会达成协议，并誓言继续对伊朗港口实施海军封锁。CNN援引伊朗消息人士称，如果美国解除封锁且伊朗全面重新开放霍尔木兹海峡，德黑兰可能会看到谈判重启。

展望未来，交易者将继续关注美伊冲突的进展，特别是霍尔木兹海峡重新开放的任何进展。在此之前，WTI的任何显著下跌可能仍受限，因为持续的供应中断使油价中嵌入了地缘政治风险溢价。

技术分析：

在日线图上，WTI美国原油保持建设性的看涨偏向，价格稳居21日、50日和100日简单移动均线（SMA）之上，这些均线呈现正向发散排列，强化了潜在的上升趋势结构。相对强弱指数（RSI）约为56，较早前的超买区有所回落，表明上涨动能有所放缓，但仍保持积极而非枯竭状态。

下方初步支撑位于21日SMA附近的94美元，回调时可能在首次测试时吸引买盘。更深的修正将暴露50日SMA的88美元支撑，随后是更远的100日SMA约74美元，标志着更广泛的趋势底部。14日平均真实波幅（ATR）约为6.57美元，波动性依然较高但受控，暗示任何向这些支撑的回落可能仍在中期看涨结构内展开。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

WTI原油常见问题（FAQ）

什么是WTI油?

WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。

是什么因素推动了WTI原油的价格?

与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。

库存数据如何影响WTI原油价格

美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。

OPEC是如何影响WTI原油价格的?

欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。

• 尽管货币环境仍然紧缩，白银价格上涨。
• 市场预期转向美国利率将维持更高水平更长时间。
• 地缘政治紧张局势和能源价格上涨持续推动通胀压力。

截至周五发稿时，白银（XAG/USD）交易价格约为76.00美元，当日上涨3.05%，尽管宏观经济环境对无收益资产仍具挑战，但需求回暖支撑了价格。

这一下跌后反弹的白色金属受益于本周早些时候的盘整，投资者重新评估美国（US）货币政策前景。美联储（Fed）在最新会议上将利率维持在3.5%-3.75%区间内，市场普遍预期此举。然而，委员会内部存在分歧，数名成员反对宽松倾向，强化了紧缩政策可能持续更长时间的观点。

市场预期通过芝商所FedWatch工具反映出来，目前显示利率年底前维持不变的可能性较高，甚至存在未来进一步收紧的可能。在此背景下，白银等无收益资产因持有成本上升，其上涨空间通常受限。

与此同时，全球通胀压力依然是主要驱动力。中东地区紧张局势推动能源价格上涨，重新引发了对通胀预期失锚的担忧。这一动态促使包括美联储（Fed）、欧洲央行（ECB）和英国央行（BoE）在内的主要央行保持谨慎、依赖数据的立场，整体偏向鹰派。

美联储官员近期的评论凸显了这一策略。政策制定者如洛里·洛根（Lorie Logan）和尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）指出政策可能朝任一方向调整，同时强调若出现重大价格冲击，可能需要进一步收紧以维护通胀目标的可信度。

在此背景下，白银正处于复杂环境中，既面临高利率带来的阻力，也受益于避险需求和其作为通胀对冲工具的结构性支撑。

白银常见问题（FAQ）

人们为什么投资白银？

白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。

哪些因素影响银价？

银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。

工业需求如何影响银价？

银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。

白银价格对黄金走势有何反应？

白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。

• 美元/日元在干预将该货币对拉低至156.00以下后保持坚挺。
• 伊朗向华盛顿提出的提议有助于改善更广泛的市场情绪。
• 交易员现等待美国工厂数据、美联储讲话和非农就业数据。

美元/日元在周五盘中跌至日低155.48后转为持平，此前日本当局连续两天干预外汇市场以提振日元，因日元曾跌破160.00关口。该货币对现报156.67，持平。

美元/日元持平，东京干预行动消退，美国就业数据即将公布

周四，日本当局干预了外汇市场。日本银行周五公布的数据显示，其干预金额高达350亿美元，略低于2024年7月干预时的368亿美元。

与此同时，交易员对伊朗通过巴基斯坦向华盛顿提交提议的消息表示欢迎。美国延长了影响伊朗经济的封锁，而伊朗议会议长穆罕默德·巴格尔·加利巴夫在社交平台X上公开批评华盛顿的政策，称“封锁一个拥有那些边界的国家，祝你好运”。

美国4月ISM制造业采购经理人指数持稳，报52.7，与3月持平，显示制造业活动依然稳健。与此同时，联邦公开市场委员会（FOMC）周三会议上的四名异议者中有三人解释了他们的反对理由。

克利夫兰联储的贝丝·哈马克指出，由于油价上涨，通胀压力正在扩大。她表示，鉴于当前的预测，纳入宽松偏见已不合适。

明尼阿波利斯联储的尼尔·卡什卡里警告称，霍尔木兹海峡的长期关闭或能源设施的损坏可能引发价格冲击，促使美联储收紧政策以管理通胀预期。与此同时，达拉斯联储的洛里·洛根表示，美联储的下一步行动可能是降息或加息。

下周日本经济日程为空白。相反，美国经济日程密集，交易员关注工厂订单、美联储讲话、ISM服务业PMI以及大量就业数据，重点是4月非农就业报告。

美元/日元价格预测：技术展望

在日线图上，美元/日元报156.72，保持短期看跌基调，因其位于最新简单移动平均线群（约158.59）下方，并低于从159.23起画出的下降趋势线。该货币对仍依赖于基本趋势支撑，价格高于较长期上升趋势线，该线最近在155.21附近被突破，而相对强弱指数（14）为37，显示动能减弱但尚未进入超卖状态。

上方初步阻力位于简单移动平均线群附近的158.59，随后是159.23的下降趋势线阻力和160.00的心理水平阻力。下方即时支撑位于收复的较长期上升趋势区155.21附近，若卖压持续，进一步回调可能触及短期上升趋势基线153.39。

（本故事的技术分析借助AI工具完成。）

下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。

• 欧元/美元因地缘政治发展导致美元走弱，涨向一周高点。
• 伊朗通过中介提交新提案，谨慎提升重启谈判的希望。
• 疑似日本干预加大美元承压。

周五，欧元/美元小幅上涨，因围绕美伊战争的新地缘政治发展对美元（USD）构成压力，支撑欧元（EUR）。撰稿时，该货币对交投于1.1768附近，徘徊在一周多来的最高水平附近。

报道称，伊朗通过巴基斯坦中介提交了新的提案，以回应美国最新的修正案，此前华盛顿拒绝了伊朗早前提出的将核谈判推迟至后期的提议。然而，迄今尚未披露新提案的具体细节。与此同时，伊朗官方通讯社IRNA报道，外交部长阿巴斯·阿拉格奇（Abbas Araghchi）已向地区同行通报德黑兰关于结束战争的立场。

这提升了尽管当前僵局存在，和平谈判可能重启的希望。作为反应，油价从近期高点略有回落，而美元则跌至两周低点。然而，美元的下跌似乎主要受日本当局在外汇市场疑似干预以遏制日元（JPY）过度走弱的影响。

追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）撰稿时交投于97.88附近，当日下跌约0.22%。

在数据方面，美国制造业活动表现喜忧参半。4月ISM制造业采购经理人指数（PMI）持稳于52.7，达到自2022年8月以来的最高水平，但未达53.0的预期。相比之下，标普全球美国制造业PMI从初值54.0上调至54.5，高于3月的52.3，显示该行业自2022年5月以来最强劲的扩张。

交易员还解读了本周美联储（Fed）和欧洲央行（ECB）在货币政策声明中均维持利率不变后，央行官员的评论。

达拉斯联储主席洛里·洛根（Lorie Logan）在最新的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上反对宽松倾向，她表示下一步政策行动可能是降息或加息。洛根还指出，美联储此阶段应避免发出暗示宽松的指引。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）警告称，“足够大的价格冲击可能危及通胀预期”，可能需要一系列加息以维护美联储在实现2%通胀目标上的信誉。

在欧洲方面，欧洲央行官员采取了谨慎的态度。管委会成员马迪斯·穆勒表示，欧洲央行“越来越可能”需要加息。与此同时，爱尔兰中央银行行长加布里埃尔·马赫卢夫指出，“欧元区GDP显示近期增长面临逆风”，并警告称“通胀上行风险加剧”。

下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。

• 纽元/美元在周末接近近期高点小幅上扬。
• 美伊紧张局势持续推动避险资产需求。
• 美国经济数据喜忧参半，限制美元的上涨空间。

截至发稿时，纽元/美元周五交投于约0.5915，上涨0.10%，接近近期约0.5930的高点。该货币对的反弹伴随着美元（USD）略有回落，美元指数（DXY）徘徊在97.90附近，下跌0.23%，尽管地缘政治局势依然紧张。

中东地区的紧张局势仍是市场的主要驱动力。伊朗官员警告若美国再次发动攻击将进行报复的声明加强了投资者的谨慎情绪。然而，有报道称伊朗通过中介向美国提交了新提案，暂时缓解了市场恐慌，压制了美元走势，并支持了纽元等风险敏感货币。

在宏观经济方面，美国数据表现喜忧参半。美国经济分析局（BEA）周四公布的国内生产总值显示，美国第一季度经济年化增长率为2%，低于预期的2.3%，限制了美元的动能。与此同时，供应管理协会（ISM）发布的制造业采购经理人指数（PMI）在4月维持在52.7，显示活动适度扩张，但略低于预期。

美联储（Fed）本周早些时候将利率维持在3.5%-3.75%区间不变，同时指出通胀仍然居高不下，部分原因是能源价格上涨。委员会内部存在分歧，且若出现通胀冲击可能进一步加息，这为美元提供了间歇性的支撑。

下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。

• 日元干预猜测连续第二个交易日打压美元。
• 伊朗通过巴基斯坦提出的提案帮助维持了整体风险偏好。
• 美联储鹰派警告能源冲击可能使通胀压力持续高企。

英镑/美元突破1.3600关口，上涨超过0.50%，因美元连续第二个交易日遭受打压，市场猜测日本当局继续在外汇市场干预以支撑日元。撰稿时，该货币对报1.3650，上涨0.38%，接近十周高点。

伊朗提案与美联储鹰派令交易员保持警惕，英镑攀升

风险偏好保持积极，突发新闻显示伊朗通过巴基斯坦向华盛顿提出了一项提案。与此同时，美国封锁继续打击伊朗经济，伊朗议会议长穆罕默德·巴格尔·加利巴夫在X平台上抱怨华盛顿的决定，“祝你好运，封锁一个拥有那些边界的国家。”

美国数据显示，制造业活动保持稳定，根据4月ISM制造业采购经理人指数报告，指数维持在52.7不变。美联储四名异议委员中的三人表达了他们对周三决议的看法。

克利夫兰联储的贝丝·哈马克表示，由于“油价上涨”，通胀压力正在扩大，增加了另一种压力来源。她补充说，鉴于前景，在声明中加入宽松倾向“已不再适当”，她在声明中写道。

明尼阿波利斯联储的尼尔·卡什卡利表示，霍尔木兹海峡的长期关闭和能源设施的损坏可能引发价格冲击，迫使美联储收紧政策以控制通胀预期。

达拉斯联储的洛里·洛根表示，美联储的下一步行动可能是降息或加息。

在大西洋彼岸，英镑仍受情绪提振。此外，英国4月商业活动从51.0上升至53.7，而投入价格指标升至自2022年中以来的最高水平。

英国央行预计将进一步收紧政策

英国央行首席经济学家休·皮尔评论称，金融状况收紧“似乎是对伊朗战争带来通胀风险的合理回应。”他补充说，英国央行货币政策委员会“准备在必要时采取行动。”

鉴于基本面背景，随着市场继续计入年底前加息60个基点，英镑/美元有望延续涨势。与此同时，根据Prime Terminal数据，美联储预计全年将维持利率不变。

英镑/美元价格预测：技术前景 

在日线图上，英镑/美元报1.3623，延续其在紧密排列的50日、100日和200日简单移动平均线（SMA）群集1.3413上方的反弹，该水平现支撑建设性偏向。该货币对还突破了此前的下降阻力趋势线，该线最后一次限制价格在1.3436附近，同时从1.3035起画出的上升支撑线，最近引导低点升至1.3490区域，强化了买方在短期内占据主导的观点。

下行方面，初步支撑位见于1.3490附近的上升趋势线，随后是先前的下降趋势阻力转为支撑的1.3436水平。更深的回调将暴露主要SMA群集1.3413，若该水平失守，将破坏看涨基调，重新打开更广泛的区间下行空间。

（本故事的技术分析借助AI工具完成。）

英镑常见问题（FAQ）

什么是英镑?

英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。

英国央行的决定对英镑有何影响?

“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”

经济数据如何影响英镑的价值?

“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”

贸易帐如何影响英镑?

“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”

• 周五黄金反弹，交易员对最新地缘政治新闻作出反应。
• 强劲的央行买盘和零售投资继续支撑整体趋势。
• 日线图上，黄金/美元交投于100日简单移动均线和关键斐波那契回撤位下方。

周五，随着交易员对围绕中东持续战争的最新地缘政治新闻作出反应，黄金（黄金/美元）缩减了日内跌幅。发稿时，黄金/美元交投于约4655美元，较本周早些时候触及的一个月低点4510美元有所反弹。

报道称，伊朗通过巴基斯坦调解人提交了新的提案，以回应美国的最新修正。伊朗官方通讯社IRNA报道，外交部长阿巴斯·阿拉格奇正在向地区同行通报德黑兰结束战争的立场。

这提升了外交努力仍在进行的希望，尽管谈判陷入停滞。然而，由于持续的宏观经济逆风，黄金的上涨空间仍然有限。自美伊战争爆发以来，能源成本飙升已推动主要经济体的通胀走高，促使各国央行重新评估货币政策路径。

包括美联储（Fed）、欧洲央行（ECB）、英国央行（BoE）、日本央行（BoJ）和加拿大央行（BoC）在内的主要央行在最新政策公告中维持利率不变，同时强调依赖数据的政策取向。整体基调略显鹰派，政策制定者正透视通胀冲击。

在此背景下，市场越来越预期美联储将推迟降息，甚至在通胀压力加剧时考虑加息。根据CME FedWatch工具，交易员目前预计今年将维持利率不变，而到2027年4月加息的概率已升至24.2%，一周前仅为1.9%。

对于黄金而言，利率预期转向“高位维持更长时间”导致自战争开始以来持续承压，尽管黄金作为通胀对冲和避险资产的角色依旧，但该金属已连续两个月录得下跌。非收益资产如黄金通常在低利率环境中表现良好，因为较低的借贷成本降低了持有它们的机会成本。

短期内，预计黄金将呈现下行偏向，任何上涨可能都会被抛售，因为中东紧张局势尚无缓解迹象，霍尔木兹海峡的供应大部分受阻，维持油价高位，通胀担忧持续。

总体来看，强劲的结构性需求支撑着更广泛的上升趋势，包括稳定的央行买盘和韧性的投资流入。根据世界黄金协会2026年第一季度黄金需求趋势报告，总黄金需求（包括场外投资）同比增长2%至1231吨，央行购买约244吨，同比增长3%。黄金支持的ETF在第一季度流入62吨，金条和金币需求同比激增42%至474吨。

技术分析：黄金/美元受制于100日简单移动均线下方

日线图上，黄金/美元保持短期看跌偏向，现货价格位于100日简单移动均线（4762美元）和61.8%斐波那契回撤位（4603美元）下方。该金属在未能维持近期高点后仍承受修正压力，而相对强弱指数（RSI）约为41，处于看跌区域，尚未达到超卖水平，表明下行风险依然存在，但间歇性反弹仍有空间。

上方初步阻力位于61.8%回撤位附近的4603美元，随后是由50%回撤位4759美元和100日简单移动均线4761美元构成的较强阻力，进一步阻力位于38.2%回撤位4914美元和23.6%回撤位5108美元。下方即时支撑位于78.6%回撤位附近的4381美元，其次是200日简单移动均线4281美元和先前波段低点附近的100%回撤位4099美元，预计该处将有较强买盘守住更广泛的上升趋势。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

达拉斯联邦储备银行（Fed）行长洛里·洛根（Lorie Logan）在达拉斯银行发表讲话时表示，美联储不应给出暗示当前将宽松的指引。她还补充说，下一次加息或降息都有可能。

主要观点：

美联储不应给出暗示当前将宽松的指引。

美联储下一次利率变动可能是降息或加息。

当前经济前景非常不确定。

就业市场保持稳定。

越来越关注将通胀率降回2%。

通胀路径的前景不确定。

在联邦公开市场委员会（FOMC）会议上反对美联储的宽松偏向。

一直保持稳定。

下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。

• 美国ISM制造业采购经理人指数似乎在4月停滞不前。
• 周四美元依然处于弱势。

供应管理协会（ISM）的数据显示，4月制造业采购经理人指数维持在52.7，略低于分析师预期的53.0。

与此同时，追踪通胀的价格支付指数从78.3上升至84.6，就业指数从48.7降至46.4，新订单指数从53.5升至54.1。

市场反应

美元周三延续疲软表现，推动美元指数（DXY）跌破98.00关口，创下两周新低。

BNY 报告称，德国联邦银行行长约阿希姆·纳格尔（Joachim Nagel）已表示，除非前景改善，否则欧洲央行可能在六月加息，强化了鹰派偏向。尽管如此，外汇期权显示1个月和3个月的欧元波动率低于长期平均水平，表明市场并不预期欧元/美元会出现重大突破。能源驱动的通胀和与伊朗相关的供应冲击仍是主要风险。

欧洲央行鹰派基调但期权市场平静

“欧元波动率：欧元在测试三周低点后今日仍受买盘支撑，因欧洲央行会议明确指出六月加息的风险。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德确认，维持利率的决定是全票通过，尽管曾讨论过加息。”

“与此同时，欧洲央行的约阿希姆·纳格尔警告称，央行可能需要最早在六月收紧政策。有趣的是，外汇期权市场的1个月和3个月波动率低于长期平均水平。”

“这表明尽管美国和欧盟因伊朗冲突引发的持续能源供应冲击导致利率政策存在不确定性，但很少有人认为欧元/美元在未来一个季度会出现下跌或突破。联邦公开市场委员会（FOMC）立场或美国利率预期及对冲策略的任何变化都将成为新的风险驱动因素。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

BNY的Bob Savage指出，疑似外汇干预推动日元大幅反弹，财政部表示准备在货币和原油期货市场采取行动。当前关注的焦点是美元/日元在155–158附近的关键水平，因当局寻求遏制日元走弱。

当局关注日元关键水平及原油

“新的情况是昨日及可能今日的外汇干预以支持日元；然而，除重置日元对其他货币的定位外，市场反应不大。”

“日元干预：日本央行昨日可能花费345亿美元干预，将日元从160推至156，这是自2024年7月以来的首次干预。‘我不会评论我们接下来会做什么。但我会告诉你，日本的黄金周假期刚刚开始，’当被问及东京是否会干预货币市场时，三村敦对记者表示。”

“在昨日意外行动后，关注的行动焦点现转向155和158关口。日元与人民币和韩元的关系以及亚太地区美元买盘的放缓将持续受到关注，直至下周。”

“日本副财政大臣三村敦表示，财政部‘准备就原油期货交易采取行动。’这一最新的金融市场干预警告发布时，日元在东京晚盘交易中进一步走强，延续了此前疑似政府干预引发的涨势。”

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• 英镑/日元在早前因日本当局疑似干预引发的抛售后小幅反弹。
• 技术面上，该货币对在关键移动均线之上保持看涨偏向，但动能减弱显示上涨力度减弱。
• 100日简单移动均线提供即时支撑，213.50为首个上行阻力位。

英镑/日元周五小幅反弹，此前因东京连续第二天疑似干预以遏制日元（JPY）过度走弱，导致早盘承压。截至发稿时，该货币对交投于213.42附近，较盘中低点211.81有所回升，预计本周将首次在四周内录得周线收跌。

不过，迄今为止尚无日本当局干预的官方确认，尽管在美元/日元短暂突破160关口后，官员们于周四发出“最后”警告，该阈值此前曾引发干预行动。此举波及日元交叉盘，英镑/日元从接近216.60的多年高点大幅回落至前一日约210.45。

尽管包括日本银行（BoJ）与其他主要央行之间的利差较大等基本面因素持续对日元构成压力，但最新一轮下跌表明，随着动能指标转为负面，该货币对短期内面临下行压力。

技术分析：

在日线图上，英镑/日元在关键趋势滤波器上方盘整，保持建设性偏向。100日简单移动平均线（SMA）和200日简单移动平均线（SMA）稳稳位于现货价格下方，表明尽管近期回撤，仍存在潜在需求。

然而，动能有所降温，相对强弱指数（RSI）回落至40中段，移动平均趋同背离（MACD）滑入负区，暗示短期内上涨尝试可能缺乏持续动力。

上方阻力位于214.50附近的水平关口，若日线收盘站上该位，将重新打开通往近期高点216.60的路径，并发出看涨信号。

下方初步支撑由100日SMA 211.89提供，若跌破该位，则可能进一步回撤至200日SMA 206.74，届时买盘预计将守住更广泛的上升趋势。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。

• 澳元/美元在0.7200附近交易，尽管地缘政治风险引发波动，仍保持稳定。
• 投资者普遍预期澳大利亚央行下周将加息。
• 美元整体承压，限制了该货币对的下行空间。

截至发稿时，周五澳元/美元在0.7200附近交易，日内几乎无变化，维持在近期高位附近，市场在澳大利亚储备银行（RBA）定于周二的货币政策决议前采取观望态度。

澳元（AUD）相较主要货币略有支撑，投资者预期这一关键事件。根据路透社调查，大多数经济学家预计将加息25个基点，使政策利率达到4.35%。这一预期得到了澳大利亚持续的通胀压力的支持，3月份年度消费者价格指数（CPI）同比上涨4.6%，仍远高于央行目标。

市场参与者还将密切关注行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）的评论，以获取政策前景的进一步指引，特别是与中东紧张局势相关的能源风险以及霍尔木兹海峡的不确定性可能继续推动通胀压力。

与此同时，尽管地缘政治背景通常支持避险需求，美元（USD）仍难以获得动能。市场预计美联储（Fed）将在年底前维持利率不变，尽管包括尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）在内的一些官员指出，如果能源价格引发显著的通胀冲击，可能会进一步加息。

地缘政治紧张局势仍间歇性地支撑美元，特别是在有报道称美国政府正在考虑对伊朗采取军事选项之后。与此同时，外交进展显示德黑兰周四向美国（US）提交了新提案，暂时压制了美元。

投资者现将注意力转向当天晚些时候公布的美国ISM制造业采购经理人指数（PMI），这是评估经济动能的关键指标。

下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。

欧洲央行（ECB）管理委员会成员加布里埃尔·马赫卢夫（Gabriel Makhlouf）周五表示，由于中东冲突结束时间尚不明确，他担心能源价格将出现“更高且持续更久”的情形，路透社报道。

主要观点

“需要密切监测通胀预期，防止其脱锚。”

“我将密切关注生产、运输和服务领域的成本推动型通胀等间接影响。”

“鉴于工资设定的分阶段性质，通过工资产生的潜在二次效应将需要更长时间显现。”

市场反应

欧元/美元在美盘时段保持稳定，交投于1.1750以上的积极区域。

在周五发布的一份声明中，克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克解释了她反对美联储在政策声明中保持宽松偏向的决定，称鉴于当前的前景，“明确的宽松偏向”已不再适用。

主要观点

“通胀压力广泛存在，能源推动价格上涨。”

“2026年迄今经济表现出韧性。”

“看到通胀上行风险，劳动力市场下行风险。”

“经济和政策路径的不确定性增加。”

“广泛的观点是美联储决策过程的基石。”

“劳动力市场接近充分就业。”

市场反应

美元（USD）在周五的美盘时段继续承压。截至发稿时，美元指数当日下跌0.25%，报97.85。

据伊朗消息来源称，多家新闻媒体周五报道，伊朗通过巴基斯坦调解人于周四提出了结束战争的新提议，并对美国（US）的修正案作出回应。

市场反应

对此消息的即时反应是，美元（USD）兑其竞争对手走弱。截至发稿时，美元指数当日下跌 0.23%，报 97.88。同时，美国股指期货走势分化，标普500期货上涨 0.15%，纳斯达克期货当日下跌约 0.2%。

明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里周五解释说，他在四月的政策会议上持异议，因为霍尔木兹海峡的不确定性意味着美联储应在声明中承认加息的风险。

主要观点

“足够大的价格冲击可能会使通胀预期面临风险，可能需要美联储进行一系列加息，以保持其捍卫2%通胀目标的信誉。”

“霍尔木兹海峡长期关闭带来的价格冲击可能会使通胀预期面临风险，需要强有力的政策响应。”

“即使是霍尔木兹海峡很快开放的良性情景，也会使通胀保持高位，利率需要长时间维持不变。”

“战争爆发前，预计通胀可能下降，并支持今年再次降息；三月份的情况尚未发生足够变化以修改政策声明。”

市场反应

在这些评论之后，美元难以获得动力。截至发稿时，美元指数当日下跌0.2%，报97.90。

据路透社报道，英国央行（BoE）首席经济学家休·皮尔（Huw Pill）周五表示，金融状况收紧似乎是对美伊战争带来的通胀风险的合理回应。

主要观点

“货币政策委员会（MPC）不希望将利率锁定，需保持灵活性。”

“但MPC也强调，如有必要，准备采取行动。”

“我与大多数MPC成员的主要分歧在于，我在伊朗战争前更担心通胀降温停滞。”

“因此，我认为我们应更迅速地应对新的通胀压力。”

市场反应

英镑/美元对这些言论未表现出即时反应，最新报1.3617，日内上涨0.1%。

美国ISM制造业采购经理人指数概览

美国供应管理协会（ISM）4月份制造业采购经理人指数（PMI）数据预计将于今日GMT14:00公布。

根据预估，ISM预计报告制造业活动以更快的速度扩张。制造业PMI预计将从3月份的52.7上升至53.0。

理论上，优于预期的美国ISM制造业PMI数据会促使市场预期美联储（Fed）近期加息。相反，疲软数据会削弱美联储鹰派预期。然而，疲软数据不太可能影响美联储的鹰派押注，因为美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）最近的评论表明，央行更关注通胀压力上升。

除了制造业PMI，投资者还将关注数据的子项，如就业指数、支付价格和新订单指数。ISM制造业支付价格指数——反映劳动力和原材料等投入成本的变化——预计将从之前的78.3上升至80.0。这似乎是由于霍尔木兹海峡长期关闭导致能源价格高企的结果。ISM就业指数预计为49.0，高于4月份的48.7。

美国ISM制造业PMI如何影响欧元/美元？

在美国ISM制造业PMI数据公布前，欧元/美元上涨约0.17%，至1.1750附近，接近1.1408-1.2082区间的50%斐波那契回撤位1.1745。该主要货币对保持建设性的看涨偏向，因其维持在20日指数移动平均线（EMA）之上，约为1.1703。此位置表明回调可视为逢低买入的机会。

相对强弱指数（RSI）约为56，倾向于上涨，但尚未显示超买信号。

上方阻力位于61.8%斐波那契回撤位附近的1.1825，随后是78.6%回撤位的1.1938及近期周期高点区域1.2082。

下方初步支撑位于20周期EMA的1.1703；若跌破该位，将暴露更深的斐波那契支撑位1.1666和1.1567，1.1408则为更远的结构性支撑底部。

（本文的技术分析借助AI工具完成。）

经济指标

美国ISM制造业PMI

美国 供应管理协会（ISM） 制造业采购经理人指数（PMI）每月发布一次，是衡量美国制造业活动的领先指标。该指标是通过对制造业供应主管的调查获得的，基于他们在各自组织内收集的信息。调查回应反映了当月与上月相比的变化情况。如果读数高于50，表示制造业经济普遍扩张，对美元（USD）来说是利好信号。如果读数低于50，则表明工厂活动普遍下降，这被视为对美元不利的信号。

下一次发布: 周五 5月 01, 2026 14:00

频率: 每月

预期值: 53

前值: 52.7

来源: Institute for Supply Management

为什么这对交易员很重要?

为什么这对交易员很重要 供应管理协会(ISM)的制造业采购经理人指数(PMI)为美国制造业的状况提供了一个可靠的前景。该指数高于50表明，在调查期间，企业活动有所扩张，反之亦然。pmi被视为先行指标，可能预示着经济周期的转变。强于预期的数据通常会对美元产生积极影响。除了总体PMI，就业指数(Employment Index)和支付价格指数(price Paid Index)数据也受到密切关注，因为它们反映了劳动力市场和通胀状况。

• 英镑/日元在周五早些时候从211.78低点反弹后，回升至213.00以上水平。
• 日元在欧洲早盘时段因日本再次涉嫌干预而急剧上涨。
• 英国央行警告高通胀与经济增长放缓的复杂组合。

周五，英镑（GBP）对日元（JPY）在日线图上转为走强，撰写时交易于213.00点以上几个点位，较当日早些时候的211.78低点有所上涨。

该货币对在欧洲早盘交易时段无明显基本面原因下暴跌约200点，所有日元货币对同时贬值，这很可能是日本财务省（MOF）在过去两天内的第二次干预。

一位日本高级官员曾警告市场，东京可能会再次采取行动，利用5月1日劳动节假期导致的交易量减少，以增强干预效果，因为日本即将进入黄金周假期。

该货币对周四最大跌幅接近600点，尽管当天收盘时已收复近一半失地。日元全线飙升，同样没有明显的基本面理由支撑，此前美元/日元突破160.00关口，该水平被视为日本当局采取行动的关键触发点。

在英国，英国央行（BoE）以8票对1票的结果维持基准利率在当前的3.75%，行长安德鲁·贝利警告称这是“最困难的组合”，指的是能源价格上涨与经济增长放缓。然而，英镑在事件后对主要货币对手普遍升值。

英国央行常见问题（FAQ）

英格兰银行是做什么的?它是如何影响英镑的?

英格兰银行(BoE)决定英国的货币政策。它的主要目标是实现“价格稳定”，即2%的稳定通胀率。实现这一目标的工具是通过调整基本贷款利率。英国央行设定其贷款给商业银行和银行之间相互拆借的利率，从而决定整个经济的利率水平。这也影响了英镑(GBP)的价值。

英国央行的货币政策如何影响英镑?

当通货膨胀高于英格兰银行的目标时，它会通过提高利率来应对，这使得个人和企业获得信贷的成本更高。这对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀低于目标时，这是经济增长放缓的迹象，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，希望企业将贷款用于投资于促进增长的项目——这对英镑不利。

什么是量化宽松(QE) ?它对英镑有何影响?

在极端情况下，英国央行可以实施一项名为量化宽松(QE)的政策。量化宽松是英国央行在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。当降低利率无法达到必要效果时，量化宽松是最后的手段。量化宽松的过程包括，英国央行印制钞票，从银行和其它金融机构购买资产——通常是政府债券或aaa级公司债券。量化宽松通常会导致英镑贬值。

什么是量化紧缩(QT) ?它对英镑有何影响?

量化紧缩(QT)是量化宽松的反面，在经济走强、通胀开始上升时实施。在量化宽松中，英格兰银行(BoE)从金融机构购买政府和公司债券，以鼓励它们放贷;在QT中，英国央行停止购买更多债券，并停止将已持有债券到期的本金进行再投资。这通常对英镑有利。

• 日元兑美元回落，美元/日元汇率反弹至接近156.55。
• 日本财务大臣片山周四警告可能进行干预。
• 市场普遍预计美联储将在年底前维持利率不变。

日元（JPY）在周五北美早盘交易时段回吐了欧洲早盘对美元（USD）录得的涨幅。美元/日元汇率在下滑至约155.50后反弹至接近156.55，但仍略有下跌。

在欧洲早盘交易时段，日元出现突然飙升，预计是由于日本可能干预外汇市场所致。然而，尚无官方宣布相关消息。

由于财务大臣片山皐月周四表示日本正接近在外汇市场采取果断行动，市场高度预期日本将进行隐秘干预。

与此同时，尽管市场预期美联储（Fed）全年不会降息，美元（USD）整体表现不佳，美元/日元汇率的上涨空间预计有限。

下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 美元 对 欧元 最弱。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。

根据芝商所FedWatch工具，市场预计美联储年底前将利率维持在3.50%-3.75%区间的概率为83.6%。

在周五的交易中，投资者将关注美国4月份ISM制造业采购经理人指数（PMI）数据，该数据将于GMT14:00公布。预计美国ISM制造业PMI将从3月份的52.7上升至53.0。

日元常见问题（FAQ）

驱动日元的关键因素是什么?

日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。

日本央行的决定对日元有何影响?

“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”

日美债券收益率之差对日元有何影响?

过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。

更广泛的风险情绪如何影响日元?

日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。

欧洲央行（ECB）管理委员会成员兼爱尔兰中央银行行长加布里埃尔·马赫卢夫（Gabriel Makhlouf）周五在爱尔兰中央银行网站的博客中表示，他将密切关注能源价格上涨对生产、运输和服务的间接影响，路透社报道。

言论

我将密切关注间接影响，即能源价格上涨如何推动生产、运输和服务领域的成本推动型通胀。

鉴于欧洲工资设定的分阶段性质，通过工资产生的潜在二次效应将需要更长时间才能显现。与此同时，需要密切监测通胀预期，以防出现锚定失效的迹象。

市场反应

马赫卢夫的言论似乎对欧元（EUR）没有影响。截至发稿时，欧元兑美元（EUR/USD）因美元（USD）走弱上涨约0.2%，接近1.1755。

欧央行常见问题（FAQ）

欧洲央行是什么?它如何影响欧元?

位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”

什么是量化宽松(QE) ?它对欧元有何影响?

“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”

什么是量化紧缩?它对欧元有何影响?

量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。

• 欧元/美元周五延续涨势，接近周高点，报1.1755。
• 另一次疑似日元干预在假期稀薄的市场中打击了美元。
• 欧元在周四因欧元区通胀高企及欧洲央行鹰派维持政策而反弹。

欧元（EUR）周五对疲软的美元（USD）转为走强，撰写时交易于1.1742，距离周交易区间高点1.1755仅几点。日本当局疑似进行的干预，可能是过去两天内的第二次，周五早些时候打击了美元/日元，导致劳动节交易稀薄时美元大幅下挫。

美元/日元在欧洲早盘几秒内下跌近200点，此举在市场引发连锁反应，令美元全线走低。此前表现温和下跌的欧元/美元自周四低点1.1655恢复上涨趋势。

该货币对周四收复失地，因投资者更关注欧元区高企的通胀数据，而非疲软的国内生产总值（GDP）数据。随后，欧洲央行（ECB）维持利率不变，采取“鹰派维持”立场，暗示近期可能加息。

欧洲央行立场得到了德国联邦银行行长兼委员会成员约阿希姆·纳格尔的重申，他周五表示，基线情景是更为紧缩的货币政策，并指出6月可能加息。

与此同时，中东局势依然停滞。美国与伊朗持续互相威胁，霍尔木兹海峡进入封锁的第三个月，且暂无可信的重新开放计划。油价高于关键的100美元，布伦特原油撰写时报113.94美元，这对欧元区原油进口经济体来说是一个非常沉重的负担，极有可能在长期内对欧元形成压力。

技术分析：欧元/美元在1.1700附近继续寻求方向

从技术角度看，欧元/美元仍被困在约100点的区间内，1.1650上方的支撑限制了空头，1.1750下方的阻力限制了上涨尝试。

4小时图上的技术指标显示动能有所改善。相对强弱指数（RSI）达到60水平，移动平均收敛背离指标（MACD）显示绿色柱状图扩大，表明看涨动能正在加速。

多头需要突破上述1.1755阻力位（4月27日高点），以确认从1.1850高点的看跌调整已完成。进一步上方，4月20日接近1.1790的高点可能测试欧元的反弹，接近4月峰值1.1850下方。

空头方面，难以将跌幅延伸至1.1675至4月8日盘中低点附近1.1645的支撑区下方。若确认跌破此处，将打开通往4月初反弹61.8%斐波那契回撤位1.1580及4月2日和3日低点附近1.1500的道路。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

美元常见问题（FAQ）

什么是美元?

美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”

美联储的决定对美元有何影响?

“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”

什么是量化宽松?它对美元有何影响?

在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”

什么是量化紧缩?它对美元有何影响?

量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。

荷兰合作银行（Rabobank）RaboResearch指出，英国央行维持利率不变，同时采取“警觉但谨慎”的基调，行长贝利将此描述为“积极的按兵不动”，在持续的通胀风险与疲软的经济活动和就业之间取得平衡。该行预计更多货币政策委员会成员将在6月倾向于收紧政策，这取决于海湾紧张局势导致的能源成本如何传导至更广泛的英国通胀。

英国央行在通胀与增长风险之间取得平衡

“在英吉利海峡对岸，英国央行采取了‘警觉但谨慎’的基调，同时维持利率稳定。”

“贝利行长将这一立场描述为‘积极的按兵不动’，在持续的通胀风险与日益增长的就业和经济活动担忧之间取得平衡。”

“尽管如此，我们预计更多货币政策委员会成员将在6月倾向于收紧政策。”

“最终，这一转变的幅度将很大程度上取决于霍尔木兹海峡周边的事态发展，以及更高的能源成本在多大程度上传导至更广泛的通胀。”

（本文借助人工智能工具生成，并由编辑审核。）

三菱日联金融集团（MUFG）的德里克·哈尔彭尼（Derek Halpenny）认为，近期日本当局在美元/日元160关口附近的行动很可能反映了新一轮的干预，这一举措被视为为日本央行和政府争取时间，以应对中东局势不确定性和国内生活成本问题。他警告称，随着日元空头头寸减少和全球收益率上升，如果能源价格或地缘政治风险升级，美元/日元可能会迅速反弹。

日本央行行动被视为争取时间的举措

“美元/日元五个大点的下跌仅凭言论和《日经》报道的干预就显得过于剧烈，这强烈表明了干预的存在。”

“此次干预为日本央行评估中东冲突相关不确定性提供了一些时间。由于缺乏明确性，本周加息的犹豫是可以理解的，这种犹豫加上美联储更为鹰派的立场，打开了日元可能出现不稳定抛售的空间，尤其是在下周日本黄金周假期期间——下周一至周三为日本假期。”

“但由于日元空头头寸不像以往干预事件那样广泛，此次行动可能不会产生持久影响。冲突升级和/或能源价格进一步上涨可能导致美元/日元迅速反弹。”

“2022年10月和2024年7月的日本财务省买入日元干预在一段时间内取得了成功，因为当时的行动与美国收益率的下降同时发生或紧随其后。而2024年4月/5月的干预时，美国收益率并未下降，因此7月再次需要干预。”

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