荷兰国际集团（ING）外汇分析师 Chris Turner 指出，今晨公布的 10 月 CPI 数据可能被解读为对英国央行政策略显鹰派。
"他强调：'由于食品价格的急剧上涨，整体通胀率略高于市场共识，达到了 3.6%。上个月，食品通胀从 5.1% 回落至 4.5%，这看起来确实有些过于美好。现在又回升至 4.9%，请记住，这是英国央行鹰派目前相当关注的一个问题，因为他们担心这会助长通胀预期。"
"然而，他总体上怀疑今天的数据会对关键的英国央行摇摆投票者安德鲁-贝利产生重大影响，并仍然倾向于在 12 月降息 25 个基点。下周预算的临近可能是英镑无法在今天的公布中保持初始涨幅的另一个原因。我们预计英镑在预算公布前将保持脆弱。"
黄金（黄金/美元）在欧洲时段的前半段保持小幅日内涨幅，尽管缺乏强劲的跟进买盘，仍低于4100美元关口。美元（USD）在对美联储（Fed）12月再次降息的押注减少的情况下，保持近期涨幅，达到一周高点，这似乎对无收益的黄色金属构成了阻力。
然而，美元的上涨空间受到对美国经济担忧的限制。交易商似乎也不愿意在黄金周围下新的方向性赌注，选择等待更多关于美联储降息路径的线索。因此，市场的关注将集中在今天晚些时候发布的FOMC会议纪要以及周四延迟的9月份美国非农就业报告（NFP）上。
该商品在周二找到了不错的支撑，并从4小时图上的200期指数移动平均线（EMA）反弹。然而，该图表上的混合振荡指标使得在为进一步上涨建立仓位之前需要谨慎对待。同时，4100美元的整数关口可能会成为一个直接的障碍，如果突破，可能会触发短期回补反弹，将黄金价格推升至4152-4155美元的中间障碍，进而达到4200美元的关口。
另一方面，4037-4036美元区域可能会在4小时图上的200期EMA之前抑制即时下行，目前该EMA位于4000美元关口上方。如果持续跌破后者，黄金价格可能会加速下跌，向3931美元支撑位靠近，最终跌至3900美元关口，然后是接近10月底的低点，约3886美元区域。
美国联邦公开市场委员会（FOMC）每年召开8次货币政策会议，并在美联储会议後三周公布其货币政策委员会的纪要。纪要揭示了货币政策决定的过程以及美联储对国内外经济发展的看法。市场的焦点是关注会议期间委员会们讨论的重点，例如，如果纪要表示能源成本高企以及房地产市场迅速扩张目前正在引发通胀，那么市场参与者将倾向密切关注这些关键部门，以期衡量未来升息的可能性。市场参与者倾向关注美联储在会议期间总的情绪。联储公开市场委员会会议纪要是由美国联邦储备委员会(Board of Governors of the Federal Reserve)，如果美联储担心通胀前景（被认为“鹰派”），那么未来升息的可能性增加将利好(或可看涨)美元；如果美联储对通胀前景乐观（“鸽派”），意味着通胀尚在控制中，未来不太可能升息则利淡美元。
阅读更多下一次发布: 周三 11月 19, 2025 19:00
频率: 不定期
预期值: -
前值: -
来源: Federal Reserve
为什么这对交易员很重要 联邦公开市场委员会(FOMC)的会议记录通常在政策决定的三周后公布。在投票结果出现分歧的同时，投资者也在本文中寻找有关政策前景的线索。看涨的基调可能会提振美元，而鸽派立场则被视为对美元不利。需要注意的是，市场对FOMC会议纪要的反应可能会延迟，因为与FOMC的政策声明不同，新闻媒体在会议纪要发布前无法获得该文件。
道琼斯期货在周三欧洲交易时段上涨0.04%，交易接近46,200点，正值美国市场开盘前。标普500期货和纳斯达克100期货也略有上涨，分别上涨0.09%和0.06%，至约6,650和24,600点。
美国指数期货在英伟达即将发布的财报前小幅上涨，这可能会影响人工智能反弹的强度和可持续性，因为市场对泡沫风险的担忧日益加剧。分析师预计每股收益为1.25美元，营收为549亿美元，比去年同期增长56%。他们还预测下个季度的指引为614.4亿美元，依据CNBC的新闻报道。
此外，主要零售商TJX公司、Lowe's和Target的业绩也将受到关注，以获取消费者支出趋势的迹象。工业巨头约翰迪尔公司和网络安全公司帕洛阿尔托网络的季度更新也将引起密切关注。
华尔街在周二的常规交易中收低，道琼斯指数和标普500指数分别下跌1.07%和0.83%，连续第四个交易日录得亏损。以科技股为主的纳斯达克100指数因对人工智能估值过高的担忧下跌1.21%。与人工智能相关的股票也下滑，包括英伟达、微软、AMD、Palantir和美光科技。
由于美联储在12月降息的可能性减小，美国股市可能面临挑战。CME FedWatch工具显示，市场目前预计美联储在12月会议上降息25个基点的概率为49%，低于一周前市场定价的63%。交易员们可能会关注周四即将公布的备受期待的9月份非农就业数据，以获取美联储政策前景的新动力。
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
尽管一个月的实际欧元/美元波动率降至仅4.8%，但一个月的交易波动率已上升至6.5%，荷兰国际集团（ING）外汇分析师Chris Turner指出。
“这表明投资者并没有放弃今年进一步的欧元/美元走势。同时，一个月的风险逆转显示出对欧元看涨和对美元看跌的需求——这表明投资者尚未放弃欧元/美元在年末走高的可能性。”
“这对我们年末1.18的预测略显鼓舞，但这一观点在很大程度上依赖于美国数据的疲软以及美联储在12月降息25个基点。我们应该在明天的就业报告发布后了解更多。”
“今天欧元区的日历看起来比较安静，仅有9月份通胀的最终发布。我们没有看到任何重要的欧洲央行发言人。预计欧元/美元将继续保持窄幅波动，但跌破1.1560/65可能会造成一些日内麻烦。”
在周三撰写时，欧元/美元小幅上涨，交易于1.1590，较前一天的低点1.1570反弹。然而，该货币对仍被困于之前的区间内，1.1600水平限制了多头。由于全球股市抛售，风险厌恶情绪限制了美元（USD）的下行尝试。
然而，美国经济数据对美元并没有特别支持。10月18日当周，美国初请失业金人数超出预期，而美国ADP就业变化周报显示，在截至11月1日的四周内，企业平均每周裁员2,500个职位。总体而言，这些数据反映出劳动力市场的疲软。
对美联储（Fed）在12月降息的押注有所上升，但里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金周二确认，委员会成员可能需要更多数据来决定利率。
在欧元区，周三的焦点是10月份消费者物价调和指数（HICP）的最终发布，而在美国，所有目光将集中在10月美联储会议纪要上，预计将在GMT19:00发布。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | 0.05% | -0.03% | 0.12% | 0.32% | 0.43% | 0.00% | |
| EUR | 0.04% | 0.09% | 0.00% | 0.16% | 0.36% | 0.50% | 0.05% | |
| GBP | -0.05% | -0.09% | -0.08% | 0.07% | 0.27% | 0.40% | -0.04% | |
| JPY | 0.03% | 0.00% | 0.08% | 0.15% | 0.36% | 0.46% | 0.04% | |
| CAD | -0.12% | -0.16% | -0.07% | -0.15% | 0.20% | 0.31% | -0.11% | |
| AUD | -0.32% | -0.36% | -0.27% | -0.36% | -0.20% | 0.11% | -0.31% | |
| NZD | -0.43% | -0.50% | -0.40% | -0.46% | -0.31% | -0.11% | -0.43% | |
| CHF | -0.01% | -0.05% | 0.04% | -0.04% | 0.11% | 0.31% | 0.43% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
欧元/美元的技术图景没有相关变化。该货币对仍在1.1600下方横盘交易，1.1650的看跌趋势依然存在。从周低点1.1570的温和反弹似乎脆弱，技术指标仍处于负区间。
4小时相对强弱指数（RSI）动量指标低于50水平，移动平均趋同/背离（MACD）持续显示红色直方图。然而，MACD线趋于平坦，暗示看跌动能减弱。
周二的低点1.1570仍在短距离内，低于该点，11月7日、10日和11日的低点在1.1535-1.1545区域，以及11月5日的低点在1.1470附近，成为下一个看跌目标。向上看，周二的高点约在1.1610，可能会在看跌通道顶部（现在在1.1635附近）之前挑战多头。进一步向上，10月28日和29日的高点在1.1670附近将成为关注焦点。
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
该
印度卢比（INR）在周三延续了对美元（USD）的连胜纪录，已是第四个交易日。美元/印度卢比跌至接近88.60，因印度货币在美国和印度可能很快宣布贸易协议的预期下保持普遍坚挺。
上周，特朗普总统表示他将在“某个时候”降低对新德里的进口关税，并补充说印度已同意停止从俄罗斯进口石油，这加剧了美印贸易协议的希望。
本周，印度商务秘书拉杰什·阿加瓦尔表示，与美国的双边贸易协议的第一部分“几乎达成”，涉及50%的关税和对美国的市场准入，最终协议将在双方商定的日期宣布，这进一步加速了美印贸易协议的预期，PTI报道。
与此同时，印度商务和工业部长皮尤什·戈亚尔在周二表示，双边协议将在双方谈判有信心认为协议“公平、公正和平衡”时宣布。“当协议变得公平、公正和平衡时，你们将听到好消息，”戈亚尔在印美经济峰会上表示。
下表显示了 印度卢比 (INR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | INR | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | 0.06% | 0.00% | 0.15% | 0.43% | -0.04% | -0.05% | |
| EUR | -0.01% | 0.06% | -0.02% | 0.14% | 0.41% | -0.05% | -0.06% | |
| GBP | -0.06% | -0.06% | -0.08% | 0.09% | 0.36% | -0.10% | -0.11% | |
| JPY | 0.00% | 0.02% | 0.08% | 0.16% | 0.44% | -0.03% | -0.04% | |
| CAD | -0.15% | -0.14% | -0.09% | -0.16% | 0.28% | -0.20% | -0.20% | |
| AUD | -0.43% | -0.41% | -0.36% | -0.44% | -0.28% | -0.49% | -0.45% | |
| INR | 0.04% | 0.05% | 0.10% | 0.03% | 0.20% | 0.49% | -0.01% | |
| CHF | 0.05% | 0.06% | 0.11% | 0.04% | 0.20% | 0.45% | 0.00% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 印度卢比 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 INR (基数)/ USD (报价)。
美元/印度卢比货币对在周三开盘时跌至接近88.60。该货币对延续修正，接近20日指数移动平均线（EMA），该均线在88.70附近交易。
14日相对强弱指数（RSI）从60.00-80.00区间跌入40.00-60.00区间。区间的变化表明整体动能不再看涨。
向下看，8月21日的低点87.07将作为该货币对的关键支撑位。向上看，历史最高点89.12将是一个关键障碍。
ICE布伦特原油昨日收盘上涨超过1%，市场接近65美元/桶水平。荷兰国际集团（ING）的商品专家Ewa Manthey和Warren Patterson指出，市场参与者似乎对供应风险的担忧超过了未来出现过剩的可能性。
“这些担忧在中间馏分市场中得到了明显反映，ICE煤油裂解价差持续上涨。目前已超过38美元/桶，较10月中旬的约23美元/桶有所上升。同时，ICE煤油的即期时差飙升至超过43美元/吨的逆价差。由于制裁和乌克兰对俄罗斯炼油厂的攻击，市场对俄罗斯柴油供应的担忧推动了市场的强劲表现。”
“中间馏分市场的强劲表现应促使炼油厂最大化中间产品的产量。同时，炼油利润的整体强劲应支持炼油厂的开工率。炼油利润的强劲表现无疑使得对原油市场的看跌观点变得不太可能。ICE期货欧洲表示，从1月起，ICE煤油合约下的柴油交付将禁止使用来自第三国的俄罗斯原油生产。这一举措与欧盟对来自俄罗斯原油的精炼产品的禁令一致，该禁令也将在1月生效。”
“美国石油协会（API）昨晚发布的数据显示，美国原油库存上周增加了440万桶。精炼产品也出现了库存增加，汽油和馏分油库存分别增加了150万桶和60万桶。总体而言，该报告相对看跌。然而，市场将更加关注今天晚些时候发布的广受关注的美国能源信息署（EIA）库存数据。”
由自付费用衡量的住房通胀可能仍然处于高位。业主等效租金（OER）可能低估了抵押贷款成本，但在近年来高估了没有抵押贷款的人的成本。将没有抵押贷款的业主从数据中剔除会降低住房通胀；但仍高于住房CPI，渣打银行的经济学家Dan Pan和Steve Englander报告称。
“尽管CPI住房通胀最近有所缓解，但美国住房可负担性仍处于历史低位。CPI通过业主等效租金（OER）来衡量业主的住房成本，这与租金价格指数密切相关，但并未捕捉到业主的实际自付成本。美联储理事Miran认为，租金通胀的缓解应有助于控制住房通胀。虽然这可能适用于CPI，但我们的研究表明，在美国房主面临高成本的情况下，自付住房通胀可能仍然处于高位。”
“为了衡量实际的自付住房通胀，我们通过用抵押贷款成本替代OER来创建一个替代的住房通胀指数，即家庭每月实际支付的自付费用，同时保持相同的相对权重。我们发现，历史上，自付住房通胀远低于住房CPI，这得益于低抵押贷款利率和相对温和的房价增长。然而，在COVID大流行之后，趋势发生了逆转，业主的成本在高抵押贷款利率和大流行期间房价上涨的情况下，仍接近历史高位。”
“Miran主张使用BLS新的租金指数作为住房通胀的更好衡量标准，因为所有租户的租金数据往往存在显著滞后。我们不同意他的评估，因为新的租金数据仅包括签署新租约的租户所面临的成本，而不包括那些已经锁定固定期限租约并面临稳定租金支出的租户。即使将CPI所有租户租金指数替换为Miran提到的BLS新租金指数，自付住房通胀仍远高于CPI住房通胀。Zillow的新租金指数与CPI所有租户租金的水平更为相似；由两者测得的自付住房通胀显著高于住房CPI。”
周三，白银（XAG/USD）连续第二天上涨，达到超过51.50美元的周内高点，因为避险情绪支撑了贵金属等安全资产的需求，全球股市正在抛售中。
投资者对人工智能泡沫的担忧在过去几天对全球股指造成了压力，促使交易者转向安全资产。此外，美国的劳动数据在周二令人失望，增强了市场对美联储在12月降息的预期，这为白银提供了额外的推动力。
白银在过去两天上涨2.5%后正在积聚动能。价格走势突破了51.25美元（11月17日和18日高点）附近的阻力区域，4小时相对强弱指数（RSI）在50水平上方盘整，这表明多头正在掌控局面。
如果该货币对能够保持在提到的51.25美元水平之上，多头可能会测试11月13日的低点，即52.10美元区域，接着是11月14日的高点53.65美元，以及长期高点在54.60美元和54.80美元之间。
日内支撑位在50.70美元区域，这将关闭通往从10月底低点开始的趋势线支撑，现位于49.60美元区域，以及周二的低点，接近49.35美元。
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
根据FXStreet汇编的数据，周三印度的黄金价格上涨。
黄金的价格为每克11,654.24印度卢比（INR），相比周二的11,578.50印度卢比有所上涨。
黄金的价格从前一天的每托拉135,049.40印度卢比上涨至每托拉135,934.80印度卢比。
| 单位 | 黄金价格（印度卢比） |
| 1克 | 11,654.24 |
| 10克 | 116,544.10 |
| 托拉 | 135,934.80 |
| 特洛伊盎司 | 362,478.80 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
(此帖子使用了自动化工具创建。)
美元指数（DXY）衡量美元（USD）对六种主要货币的价值，在经历了三天的上涨后，周三欧洲时段交易在99.60附近保持稳定。然而，由于美联储（Fed）在12月份降息的可能性减弱，美元可能会重新获得其地位。
CME美联储观察工具显示，市场目前预计美联储在12月份会议上降息25个基点的概率为49%，低于一周前市场定价的63%。
交易员们可能会关注周四即将公布的备受期待的9月份非农就业数据，以获得美联储政策前景的新动力。美国初请失业金人数周二显示，截至10月18日的一周内，有232,000人首次申请州失业保险。同时，自动数据处理公司（ADP）报告显示，在截至11月1日的四周内，雇主平均每周裁员2,500个职位。
里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金（Thomas Barkin）周二表示，劳动力市场似乎更加平衡，企业报告称工人可用性改善，最近的裁员信号表明需要谨慎。巴金指出，通胀似乎没有上升，但也不清楚是否会回到美联储的2%目标。他强调，在没有更明确的数据的情况下，达成广泛的政策共识仍然困难。
美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）在周二的椭圆形办公室采访中表示，他“非常希望”立即解除美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）的职务。特朗普补充说，他已经心中有了一个首选候选人，并指出正在考虑“一些令人惊讶的名字”，尽管政府最终可能会选择一个更传统的选项。
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
以下是您需要了解的内容，日期为11月19日，星期三：
周三早盘，金融市场的活动相对平静，此前周二市场波动较大，投资者在等待美联储（Fed）10月会议纪要和英伟达（Nvidia）财报时采取了谨慎态度。
美元（USD）在周二吸引了避险需求，并在风险敏感资产持续抛售的情况下对其竞争对手保持韧性。华尔街主要指数当天下跌约1%，美元指数小幅收高。周三早盘，美国股指期货走势混合，而美元指数略微在99.50上方震荡。美国劳工部（DOL）周二宣布，截至10月18日的一周内，初请失业金人数为232,000。英伟达将在收盘后发布第三季度财报。与此同时，美国总统唐纳德·特朗普周二表示，他们正在进行美联储主席的面试，并指出他已经知道自己的选择将是谁。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.27% | 0.11% | 0.58% | -0.22% | 0.63% | 0.65% | 0.64% | |
| EUR | -0.27% | -0.05% | 0.67% | -0.48% | 0.34% | 0.39% | 0.38% | |
| GBP | -0.11% | 0.05% | 0.45% | -0.43% | 0.40% | 0.45% | 0.44% | |
| JPY | -0.58% | -0.67% | -0.45% | -0.76% | 0.08% | 0.09% | 0.05% | |
| CAD | 0.22% | 0.48% | 0.43% | 0.76% | 0.86% | 0.87% | 0.87% | |
| AUD | -0.63% | -0.34% | -0.40% | -0.08% | -0.86% | 0.05% | 0.04% | |
| NZD | -0.65% | -0.39% | -0.45% | -0.09% | -0.87% | -0.05% | -0.01% | |
| CHF | -0.64% | -0.38% | -0.44% | -0.05% | -0.87% | -0.04% | 0.00% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
欧元/美元周二下跌0.1%，连续第三天收于负值区域。该货币对在周三早盘小幅反弹，但仍低于1.1600。稍后在欧洲时段，欧盟统计局将发布10月通胀数据的修正。
在周一的看跌走势之后，黄金受益于避险情绪，周二小幅上涨。黄金/美元继续小幅走高，周三早盘接近4100美元。
英镑/美元在周三早盘继续在1.3150附近震荡。英国国家统计局发布的数据表明，10月份英国的年通胀率（以消费者物价指数的变化衡量）从9月份的3.8%降至3.6%。这一读数与分析师的预期一致。按月计算，消费者物价指数上涨0.4%，而9月份保持不变。
美元/日元在周一的涨幅基础上继续上涨，周二触及自2月初以来的最高水平155.70以上。该货币对处于整合阶段，周三欧洲早盘在155.50附近波动。
澳元/美元在周一下滑后恢复，但周三早盘失去动能。该货币对最后交易略低于0.6500，日内下跌约0.2%。来自澳大利亚的数据表明，第三季度工资价格指数同比上涨3.4%。
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
英国（UK）10月份的消费者物价指数（CPI）同比上涨3.6%，相比之下，9月份的涨幅为3.8%，国家统计局（ONS）周三发布的数据表明。
市场预测报告期内增长3.6%。尽管在五个月内首次放缓，但英国的通胀读数仍远高于英国央行（BoE）2%的通胀目标。
核心CPI（不包括波动较大的食品和能源项目）在同期同比上涨3.4%，相比9月份的3.5%数据，与3.4%的预测一致。
10月份服务业通胀为4.5%，而9月份为4.7%。
与此同时，英国10月份的月度CPI通胀率上升至0.4%，而9月份报告为0%。
英镑（GBP）在对英国CPI通胀数据的即时反应中略微走低。截至发稿时，英镑/美元当日交易下跌0.04%，报1.3145。
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 最近七天的变动百分比。 英镑 对 加拿大元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | 0.19% | 0.85% | -0.11% | 0.57% | 0.31% | -0.08% | |
| EUR | 0.02% | 0.21% | 0.90% | -0.09% | 0.59% | 0.33% | -0.05% | |
| GBP | -0.19% | -0.21% | 0.67% | -0.30% | 0.38% | 0.13% | -0.26% | |
| JPY | -0.85% | -0.90% | -0.67% | -0.99% | -0.31% | -0.58% | -0.95% | |
| CAD | 0.11% | 0.09% | 0.30% | 0.99% | 0.69% | 0.41% | 0.04% | |
| AUD | -0.57% | -0.59% | -0.38% | 0.31% | -0.69% | -0.26% | -0.66% | |
| NZD | -0.31% | -0.33% | -0.13% | 0.58% | -0.41% | 0.26% | -0.39% | |
| CHF | 0.08% | 0.05% | 0.26% | 0.95% | -0.04% | 0.66% | 0.39% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
以下部分于GMT02:15发布，作为英国消费者物价指数（CPI）通胀数据的预览。
英国（UK）国家统计局（ONS）将于周三GMT07:00发布10月份的消费者物价指数（CPI）数据。市场共识预计通胀压力将有所缓和。
英国消费者通胀是英国央行（BoE）的关键发布，通常对英镑（GBP）产生重大影响。央行的货币政策委员会将于12月18日召开会议，市场对降息可能性的猜测在过去几周有所上升。
预计英国整体消费者物价指数在10月份将降至3.6%的年率，此前在前面三个月保持在3.8%同比。这是自2024年1月以来最强的消费者通胀水平，几乎是英国央行2%价格稳定目标的两倍。
按月计算，预计英国CPI通胀在9月份持平后，将加速上涨0.4%。
食品和能源价格的下降被视为消费者价格降低的主要原因。食品和非酒精饮料的成本在下半年有所缓和，此前年初巧克力、咖啡、奶酪和鸡蛋等产品价格大幅上涨。能源账单的增长速度也放缓，英国能源监管机构Ofgem报告称截至10月份的年度增长为2%，而去年同期接近10%。
尽管如此，英国核心CPI被认为对中央银行更为相关，因为它剔除了食品和能源价格的季节性影响，预计在10月份也将放缓。年率预计将降至3.4%，低于9月份的3.5%，并延续自7月份3.8%的高峰以来的下降趋势。
最近的英国宏观经济数据显现出显著放缓的迹象，增加了对12月或1月降息的猜测。在这种背景下，通胀数据的回落可能为英国央行的鸽派立场提供进一步理由。
上周发布的数据令市场震惊，国内生产总值（GDP）在9月份意外收缩0.1%，第三季度增长放缓至0.1%，低于前一季度的0.3%和市场共识的0.2%。按年计算，英国经济在第三季度以1.3%的速度增长，低于前一季度的1.4%。
此外，工业生产在9月份下滑2%，制造业生产下降1.7%，这表明工业部门已经陷入困境，可能对国家的经济增长产生重大影响。
在此之前，9月份的就业报告显示失业率意外上升，首次在2021年COVID危机高峰期达到5%。净就业人数减少22,000，工资增长（包括奖金）在截至9月的三个月内放缓至4.8%，前值为5.0%，为英国的前景描绘了一幅严峻的图景。
GBP/USD 4小时图
英国央行在11月份的会议上将基准利率维持在4.0%不变，四名委员会成员呼吁降息。考虑到近期的宏观经济数据，如果10月份的通胀数据确认市场预期，可能被视为央行放松货币政策以支持经济增长的绿灯。
这样的结果可能会对英镑施加负面压力。更何况，考虑到美联储（Fed）在12月降息的希望日渐渺茫。在这种情况下，FXStreet分析师Guillermo Alcala预计该货币对将恢复其更广泛的看跌趋势：“英镑/美元在刚刚超过1.3200时寻找方向。投资者可能在等待英国CPI数据以做出决策。从货币政策的角度分析，疲软的通胀数据可能会将该货币对推低至1.3085水平，目标为关键的1.3000支撑位。”
相反，若通胀数据高于预期，可能会引发英镑的剧烈反应，Alcala表示：“持续的通胀水平可能会在经济放缓的背景下给英国央行带来头痛。在这种情况下，英镑的反应更难以确定，但在周四美国非农就业数据发布前，剧烈波动和横盘交易的可能性看起来是合理的。”
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
欧元/日元在连续两天上涨后变动不大，维持在180.20附近，接近180.29的历史新高，在周三欧洲早盘时段。该货币交叉仍然接近上升通道模式的上边界，暗示看涨动能可能正在减弱，回调可能即将到来。
此外，14天相对强弱指数（RSI）略低于70，进一步增强了看涨偏向。然而，若突破70将表明超买状态，并提高近期下行修正的可能性。欧元/日元货币对暗示短期动能更强，因为其仍高于九日指数移动均线（EMA）。
在上行方面，进一步突破180.29的历史高点，与上升通道的上边界一致，将使欧元/日元交叉接近心理关口181.00。
初步支撑位于关键水平180.00，随后是179.29的九日EMA。进一步跌破后者将抑制短期价格动能，并促使该货币交叉测试上升通道的下边界，约在177.40，随后是176.43的50日EMA。
从宏观角度来看，任何来自日本央行（BoJ）的明确鹰派立场都将加强下行修正的技术预期，特别是在欧元/日元货币对进入超买区域之后。
日本央行行长植田和男告诉首相高市早苗，央行正在逐步减少对经济的宽松支持，表明他谨慎加息的坚定意图。植田补充说，日本央行将根据数据做出适当的政策决策。
(该报道于11月19日08:00 GMT更正为在第四段中提到，"货币交叉测试上升通道的下边界，而不是下方阻力。")
欧元/日元：日线图
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | -0.03% | -0.05% | 0.09% | 0.24% | 0.33% | -0.02% | |
| EUR | 0.07% | 0.04% | 0.04% | 0.16% | 0.31% | 0.40% | 0.05% | |
| GBP | 0.03% | -0.04% | 0.00% | 0.12% | 0.27% | 0.36% | 0.00% | |
| JPY | 0.05% | -0.04% | 0.00% | 0.13% | 0.28% | 0.37% | 0.03% | |
| CAD | -0.09% | -0.16% | -0.12% | -0.13% | 0.15% | 0.23% | -0.11% | |
| AUD | -0.24% | -0.31% | -0.27% | -0.28% | -0.15% | 0.09% | -0.26% | |
| NZD | -0.33% | -0.40% | -0.36% | -0.37% | -0.23% | -0.09% | -0.35% | |
| CHF | 0.02% | -0.05% | -0.01% | -0.03% | 0.11% | 0.26% | 0.35% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
欧元/英镑在周三的欧洲早盘时段上涨至接近0.8815。英镑（GBP）在英国消费者物价指数（CPI）通胀报告发布后对欧元（EUR）小幅走低。欧元区消费者物价调和指数（HICP）通胀报告的最终读数将在周三晚些时候公布。
英国国家统计局周三发布的数据表明，该国的CPI同比在10月份上涨3.6%，而9月份为3.8%。这一读数与市场共识一致。核心CPI（不包括波动较大的食品和能源价格）在10月份同比上涨3.4%，而前值为3.5%，符合预期的3.4%。
与此同时，英国CPI月通胀在10月份从9月份的0%上升至0.4%。市场预计将上涨0.4%。英镑在对英国CPI通胀数据反应较热后吸引了一些卖家。
在2024年和2025年初经历了一系列降息后，欧洲央行维持利率不变，因为通胀已稳定在2%的目标附近。欧洲央行政策制定者加布里埃尔·马赫卢夫和奥拉夫·斯莱彭发表了支持央行维持现状的预期的言论。欧洲央行的谨慎立场为欧元对英镑提供了一些支撑。市场将明年7月前降息25个基点的可能性定价为25%，低于上周早些时候的45%。
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
日元（JPY）在较软的美元（USD）面前难以延续温和的盘中反弹，仍接近前一天触及的九个月低点。对美国经济的担忧使得美元维持在一周低点以下，继续对投资者情绪施加压力。这反过来又推动了一些避险资金流向日元，市场猜测日本当局可能会介入市场以遏制本币进一步贬值。
与此同时，日本首相高市早苗的扩张性财政政策立场以及她对利率保持低位的偏好，继续加剧日本央行（BoJ）政策收紧路径的的不确定性。这使得日元多头在下重注方面显得犹豫。此外，市场对美联储（Fed）预期的鸽派程度降低，为美元及美元/日元货币对提供了顺风，交易者在下新方向性赌注之前，热切期待FOMC会议纪要。
本周美元/日元在155.00心理关口上方连续收盘，且正向积极的振荡指标表明该货币对的最小阻力路径仍然向上。因此，进一步的跟进强势，重回156.00整数关口，看起来是一个明显的可能性。动能可能进一步延伸至156.50-156.60区域附近的下一个相关障碍，突破后现货价格将攀升至157.00关口，进而达到157.35区域。
另一方面，修正性回调可能在155.00关口附近找到相当的支撑，任何进一步的疲软更可能在154.50-154.45的前期阻力突破点附近吸引新的买家。后者应作为一个关键的转折点，若跌破该水平，美元/日元可能会延续下跌，向154.00整数关口延伸，进而到达153.60-153.50区域附近的下一个相关支撑位和153.00关口。
美国联邦公开市场委员会（FOMC）每年召开8次货币政策会议，并在美联储会议後三周公布其货币政策委员会的纪要。纪要揭示了货币政策决定的过程以及美联储对国内外经济发展的看法。市场的焦点是关注会议期间委员会们讨论的重点，例如，如果纪要表示能源成本高企以及房地产市场迅速扩张目前正在引发通胀，那么市场参与者将倾向密切关注这些关键部门，以期衡量未来升息的可能性。市场参与者倾向关注美联储在会议期间总的情绪。联储公开市场委员会会议纪要是由美国联邦储备委员会(Board of Governors of the Federal Reserve)，如果美联储担心通胀前景（被认为“鹰派”），那么未来升息的可能性增加将利好(或可看涨)美元；如果美联储对通胀前景乐观（“鸽派”），意味着通胀尚在控制中，未来不太可能升息则利淡美元。
阅读更多下一次发布: 周三 11月 19, 2025 19:00
频率: 不定期
预期值: -
前值: -
来源: Federal Reserve
为什么这对交易员很重要 联邦公开市场委员会(FOMC)的会议记录通常在政策决定的三周后公布。在投票结果出现分歧的同时，投资者也在本文中寻找有关政策前景的线索。看涨的基调可能会提振美元，而鸽派立场则被视为对美元不利。需要注意的是，市场对FOMC会议纪要的反应可能会延迟，因为与FOMC的政策声明不同，新闻媒体在会议纪要发布前无法获得该文件。
在周三的早盘欧洲交易时段，美元/加元货币对在接近三周低点的狭窄区间内交易，略低于1.4000。由于市场预期加拿大央行（BoC）在短期内不会进一步降低借贷利率，加元（CAD）在过去几周表现优于美元（USD），因此加元货币对交易谨慎。
下表显示了 加拿大元 (CAD) 对所列主要货币 最近七天的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | 0.09% | 0.79% | -0.10% | 0.59% | 0.33% | -0.11% | |
| EUR | 0.05% | 0.15% | 0.86% | -0.05% | 0.65% | 0.38% | -0.05% | |
| GBP | -0.09% | -0.15% | 0.69% | -0.19% | 0.50% | 0.25% | -0.20% | |
| JPY | -0.79% | -0.86% | -0.69% | -0.89% | -0.20% | -0.48% | -0.90% | |
| CAD | 0.10% | 0.05% | 0.19% | 0.89% | 0.70% | 0.42% | -0.00% | |
| AUD | -0.59% | -0.65% | -0.50% | 0.20% | -0.70% | -0.26% | -0.69% | |
| NZD | -0.33% | -0.38% | -0.25% | 0.48% | -0.42% | 0.26% | -0.43% | |
| CHF | 0.11% | 0.05% | 0.20% | 0.90% | 0.00% | 0.69% | 0.43% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 加拿大元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 CAD (基数)/ USD (报价)。
在10月的政策会议上，加拿大央行在将利率下调25个基点（bps）至2.25%后表示，当前的货币政策是保持通胀接近2%目标的最佳选择。
与此同时，美元（USD）难以延续上周五的最新反弹走势。预计美元将在投资者等待将于周四发布的美国10月份非农就业数据时保持观望。
美国非农就业数据对美元和美联储（Fed）货币政策前景的影响将是显著的，因为这是联邦在经历43天停摆后重新开放以来的首次经济数据发布。
美元/加元修正至50日指数移动平均线（EMA）附近，交易水平约为1.3968。该货币对的整体趋势仍然看涨，因为它在上升通道形态内交易。
14日相对强弱指数（RSI）略微低于50.00，表明正在进行修正。
考虑到加元货币对接近上升通道形态的下边界，反弹的可能性较高。如果该货币对突破11月18日的高点1.4062，将为看向4月8日的低点1.4144打开大门，随后是4月9日的高点1.4274。
另一方面，如果该资产在8月7日的低点1.3722以下延续回调，可能会滑向1.3600的整数关口和6月16日的低点1.3540。
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
在周三早盘欧洲时段，纽元/美元货币对仍然处于防守状态，接近0.5630。对新西兰储备银行（RBNZ）即将降息的预期对新西兰元（NZD）相对于美元施加了一些卖压。FOMC会议纪要将在周三晚些时候成为焦点。
新西兰的失业率在9月份季度上升至5.3%，表明劳动力市场疲软。这与国内经济疲软和通胀前景减弱相结合，指向经济的潜在疲弱，并提升了RBNZ降息的押注。市场普遍预计RBNZ将在下周的11月会议上将官方现金利率（OCR）下调25个基点。
交易者在等待最新会议的FOMC会议纪要和延迟的美国9月份非农就业报告。FOMC会议纪要定于周三发布，可能会提供一些关于美联储货币政策讨论的见解。如果会议纪要暗示美联储倾向于鹰派或对降息更加谨慎，这可能会提振美元并对该货币对形成阻力。
所有目光都将集中在周四的美国非农就业数据上。对于延迟的美国9月份非农就业数据，市场共识是9月份新增50,000个就业岗位，而8月份为22,000个。预计美国的失业率在同一时期将保持在4.3%。如果结果低于预期，这可能会引发对美国劳动力市场的担忧，并使美元相对于纽元走弱。
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
英镑/日元在周三的亚洲交易时段回落至204.00附近，此前在前一天重新测试了接近六周高点的204.80。由于日元（JPY）在过去几周表现不佳，吸引了买盘，该货币对面临卖压。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | 0.05% | -0.09% | 0.12% | 0.44% | 0.57% | 0.05% | |
| EUR | 0.03% | 0.08% | -0.07% | 0.16% | 0.47% | 0.56% | 0.09% | |
| GBP | -0.05% | -0.08% | -0.14% | 0.07% | 0.39% | 0.50% | -0.03% | |
| JPY | 0.09% | 0.07% | 0.14% | 0.24% | 0.55% | 0.65% | 0.13% | |
| CAD | -0.12% | -0.16% | -0.07% | -0.24% | 0.31% | 0.41% | -0.10% | |
| AUD | -0.44% | -0.47% | -0.39% | -0.55% | -0.31% | 0.11% | -0.39% | |
| NZD | -0.57% | -0.56% | -0.50% | -0.65% | -0.41% | -0.11% | -0.53% | |
| CHF | -0.05% | -0.09% | 0.03% | -0.13% | 0.10% | 0.39% | 0.53% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
由于交易者削减了对日本央行（BoJ）近期更多加息的支持，日元的前景仍然不确定，假设央行将货币政策与财政目标保持一致。
日本新领导人高市早苗预计将遵循前首相安倍晋三的原则，支持更高的财政支出和更低的税收。
在周三的交易时段，投资者将关注日本央行行长植田和男与包括财政部长（FM）片山萨津基在内的关键政府部长的会议。
与此同时，英镑（GBP）在英国十月份消费者物价指数（CPI）数据公布前谨慎交易，数据将于GMT07:00发布。投资者将密切关注英国通胀数据，因为预计这将影响市场对英国央行（BoE）货币政策前景的预期。
国家统计局（ONS）预计将显示，整体通胀年率以3.6%的适度速度增长，低于九月份的3.8%。在同一时期，核心CPI——不包括食品、能源、酒精和烟草等波动性项目——从之前的3.5%放缓至3.4%。
英国（UK）消费者物价指数（CPI）由国家统计局每月发布，是衡量消费者价格通胀的指标——即家庭购买的商品和服务价格上涨或下跌的速度——按照国际标准制作。这是政府目标中使用的通胀指标。同比读数将参考月份的价格与一年前进行比较。一般来说，高读数被视为对英镑（GBP）利好，而低读数则被视为利空。
阅读更多下一次发布: 周三 11月 19, 2025 07:00
频率: 每月
预期值: 3.6%
前值: 3.8%
来源: Office for National Statistics
The Bank of England is tasked with keeping inflation, as measured by the headline Consumer Price Index (CPI) at around 2%, giving the monthly release its importance. An increase in inflation implies a quicker and sooner increase of interest rates or the reduction of bond-buying by the BOE, which means squeezing the supply of pounds. Conversely, a drop in the pace of price rises indicates looser monetary policy. A higher-than-expected result tends to be GBP bullish.
澳元（AUD）在周三对美元（USD）下跌，此前在前一交易日上涨超过0.25%。由于全球股市走弱，市场对人工智能估值过高的担忧加剧，导致AUD承压，令AUD/USD货币对保持低迷，这一走势对风险货币的情绪产生了负面影响。澳大利亚对商品出口的依赖加大了这一影响，使得AUD在风险厌恶时期变得脆弱。
澳大利亚季节性调整后的工资价格指数在第三季度环比上升0.8%，与前一时期持平，符合预期。按年计算，工资增长3.4%，也与前一季度的增速和市场预期一致。
澳大利亚储备银行（RBA）在周二发布了11月货币政策会议的会议纪要，指出董事会成员表示政策立场更加平衡，并补充说，如果即将发布的数据强于预期，可能会维持现金利率不变更长时间。
由于国内就业数据强劲，市场对澳大利亚储备银行（RBA）采取谨慎立场的预期增加，AUD可能重新获得支撑。截至11月18日的最新更新，2025年12月的ASX 30天银行间现金利率期货交易在96.41，反映出在即将召开的RBA董事会会议上，降息至3.35%（从3.60%降息）的概率为8%。
AUD/USD货币对在周三交易于0.6490附近。日线图分析表明，该货币对在一个矩形区间内盘整，显示出横盘整理的价格走势。同时，价格仍低于九日指数移动平均线（EMA），突显出看跌偏向仍然活跃。
在下行方面，AUD/USD货币对可能在矩形的下边界附近找到主要支撑，约为0.6470，随后是8月21日录得的五个月低点0.6414。
初步阻力位在心理关口0.6500，随后是九日EMA的0.6514。如果突破这一重叠阻力区，将改善短期价格动能，并使该货币对达到矩形的上边界，接近0.6630。
AUD/USD: 日线图
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | 0.04% | -0.12% | 0.12% | 0.41% | 0.53% | 0.03% | |
| EUR | 0.03% | 0.07% | -0.09% | 0.15% | 0.44% | 0.55% | 0.06% | |
| GBP | -0.04% | -0.07% | -0.16% | 0.08% | 0.37% | 0.49% | -0.01% | |
| JPY | 0.12% | 0.09% | 0.16% | 0.24% | 0.53% | 0.63% | 0.15% | |
| CAD | -0.12% | -0.15% | -0.08% | -0.24% | 0.29% | 0.39% | -0.09% | |
| AUD | -0.41% | -0.44% | -0.37% | -0.53% | -0.29% | 0.12% | -0.37% | |
| NZD | -0.53% | -0.55% | -0.49% | -0.63% | -0.39% | -0.12% | -0.49% | |
| CHF | -0.03% | -0.06% | 0.00% | -0.15% | 0.09% | 0.37% | 0.49% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
欧元/加元在连续三天下跌后反弹，周二亚洲时段交易在1.6210附近。由于原油价格下跌，商品相关的加元（CAD）承受下行压力，该货币对获得支撑。
西德克萨斯中质原油（WTI）价格在撰写时停止了四天的上涨趋势，滑落至每桶60.50美元附近。由于美国再次出现库存增加，原油价格走弱。
最新的美国石油协会（API）报告显示，上周美国原油库存增加了440万桶，这是连续第三周增加，也是五个多月以来的最大增幅。该数据以及国际能源署（IEA）对未来一年创纪录的供应过剩的预测，加剧了全球供应可能超过需求的担忧。
然而，欧元/加元的上涨空间可能受到限制，因为交易员预计加拿大央行（BoC）在近期政策决策中将采取谨慎立场，从而可能支撑加元（CAD）。
加拿大央行的核心价格在10月份接近3%的水平，失业率为6.9%，工资增长约为4%，进一步强化了央行的谨慎立场。市场普遍预计，加拿大央行将在2026年底之前保持利率不变。
欧元/加元也获得支撑，因为欧元（EUR）在围绕近期欧洲央行（ECB）货币政策前景的谨慎情绪中保持其地位。市场普遍预计，欧洲央行将保持利率不变，得益于稳定的经济表现和接近目标的通胀水平。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | 0.05% | -0.14% | 0.12% | 0.41% | 0.53% | 0.05% | |
| EUR | 0.03% | 0.07% | -0.11% | 0.15% | 0.44% | 0.55% | 0.08% | |
| GBP | -0.05% | -0.07% | -0.16% | 0.07% | 0.37% | 0.49% | -0.00% | |
| JPY | 0.14% | 0.11% | 0.16% | 0.24% | 0.54% | 0.65% | 0.17% | |
| CAD | -0.12% | -0.15% | -0.07% | -0.24% | 0.30% | 0.40% | -0.08% | |
| AUD | -0.41% | -0.44% | -0.37% | -0.54% | -0.30% | 0.12% | -0.37% | |
| NZD | -0.53% | -0.55% | -0.49% | -0.65% | -0.40% | -0.12% | -0.48% | |
| CHF | -0.05% | -0.08% | 0.00% | -0.17% | 0.08% | 0.37% | 0.48% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
美元/瑞郎货币对在从0.7880-0.7875区域（上周触及的近一个月低点）恢复的基础上，连续第四天延续上涨，并在周三的亚洲交易时段攀升至超过一周的高点。目前现货价格交易在0.8000心理关口附近，多头希望在100日简单移动平均线（SMA）上进一步建立动能。
瑞士法郎（CHF）在近期数据显示瑞士以出口为导向的经济在第三季度首次出现收缩，持续其相对表现。另一方面，美元（USD）在美联储（Fed）12月降息的押注减少的背景下，接近一周高点。这成为推动美元/瑞郎货币对的重要因素。
然而，美元多头似乎对激进下注持谨慎态度，因美国政府历史上最长的停摆可能促使美联储进一步放松政策，导致经济前景疲软。因此，FOMC会议纪要将被密切关注，以获取有关美联储降息路径的线索，这将对美元价格动态产生关键影响，并为美元/瑞郎货币对提供一些有意义的推动力。
本周交易者还将面临周四延迟发布的9月份美国非农就业报告（NFP），同时劳动市场出现软化迹象。与此同时，避险需求的回升，以及预计瑞士国家银行（SNB）将在12月将政策利率维持在0%的预期，可能会为避险货币CHF提供支持。这反过来可能会限制美元/瑞郎货币对的上涨空间。
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
周三早盘，欧元/日元交叉汇率在180.00附近走低。日元（JPY）对欧元（EUR）走强，因市场猜测日本当局将介入市场以遏制本国货币的进一步疲软。
日本财务大臣片山对外汇波动表示“震惊”。片山强调，汇率以与基本面一致的稳定方式波动是重要的，并补充说，政府在最终确定财政立场时正在密切关注市场。干预的担忧可能在短期内支撑日元对欧元的汇率。
日本央行（BoJ）行长植田和男告诉首相高市早苗，央行正在逐步减少对经济的宽松支持，表明他坚定的意图谨慎加息。植田补充说，央行将根据数据做出适当的政策决定。
尽管植田暗示有加息的可能性，但日本首相高市对这一想法表示不满，并敦促日本央行与政府的经济复苏努力合作。高市呼吁日本央行维持低利率，强调货币政策应支持强劲的经济增长和稳定的物价上涨。关于日本央行加息的不确定性可能会对日元（JPY）施加压力，并为交叉汇率提供顺风。
在欧元方面，欧洲央行（ECB）自2025年6月以来一直维持关键利率不变，交易员预计这一暂停将持续到明年。欧洲央行的谨慎立场可能会为欧元提供一些支撑。根据路透社2025年9月的报道，分析师预计在经济前景稳定的情况下，欧洲央行的降息周期将结束。
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
英镑/美元在周三亚洲时段连续第四个交易日保持低迷，交投于1.3130附近。交易者在等待当天稍晚公布的英国消费者物价指数（CPI）、PPI核心产出和零售价格指数数据。
如果英国价格压力有所缓和，加上劳动力市场疲软和GDP增长放缓，将进一步强化市场对英国央行（BoE）在12月降息的预期，从而对英镑（GBP）施加额外压力。
英镑/美元也因美元（USD）因美联储（Fed）在12月降息的可能性减小而贬值。交易者在等待周四即将公布的备受期待的9月份非农就业数据。
CME美联储观察工具显示，市场目前预计美联储在12月会议上降息25个基点的概率为49%，低于一周前市场预期的67%。
美国初请失业金人数数据显示，截至10月18日的一周内，232,000人首次申请州失业保险。同时，自动数据处理公司（ADP）报告显示，在截至11月1日的四周内，雇主平均每周裁员2,500个职位。
里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金在周二表示，劳动力市场似乎更加平衡，企业报告称工人可用性改善，最近的裁员信号表明需要谨慎。巴金表示，通胀似乎没有上升，但也不清楚是否会回到美联储的2%目标。他强调，在没有更明确的数据之前，达成广泛的政策共识仍然困难。
美国总统唐纳德·特朗普在周二的椭圆形办公室采访中表示，他“非常希望”立即解除美联储主席鲍威尔的职务。特朗普补充说，他已经有了一个心仪的候选人，并指出正在考虑一些“令人惊讶的名字”，尽管政府最终可能会选择一个更传统的选项。
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
西德克萨斯中质原油（WTI），作为美国原油基准，周二亚市交投于60.50美元附近。由于美国原油库存上升，WTI价格小幅走低。交易者正准备在周三晚些时候发布美国能源信息署（EIA）原油库存报告。
美国石油协会（API）周二发布的数据表明，截至11月14日的一周内，美国原油库存增加了440万桶，而前一周的增幅为130万桶。根据Oilprice对API数据的计算，美国的原油库存至今显示出净增930万桶。
“总体而言，报告相对看跌。然而，市场将更加关注今天晚些时候发布的广受关注的美国能源信息署（EIA）库存数据，”ING分析师表示。
另一方面，交易者将密切关注针对俄罗斯石油公司Rosneft和Lukoil的美国制裁，这些制裁将于周五生效。任何持续的地缘政治紧张局势的迹象都可能推动WTI价格上涨。美国财政部表示，10月份对Rosneft和Lukoil施加的制裁已经压缩了俄罗斯的石油收入，并预计随着时间的推移将抑制其出口量。
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
在经历三天的下跌后，欧元/美元在周三亚洲时段交易于1.1580附近。由于美联储降息押注下降，美元（USD）走强，该货币对可能进一步失去地位。备受期待的9月份非农就业数据定于周四发布。
CME美联储观察工具表明，金融市场目前预计美联储将在12月份的会议上将基准隔夜借贷利率下调25个基点（bps）的概率为49%，低于一周前市场定价的67%。
美国初请失业金人数在周二显示，截至10月18日的一周内，232,000人首次申请州失业保险。继续申请人数为195.7万，较前一周的192.6万略有上升。
与此同时，自动数据处理公司（ADP）报告显示，在截至11月1日的四周内，雇主平均每周裁减2,500个职位。
里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金（Thomas Barkin）在周二评论经济前景时指出，劳动力市场似乎更加平衡，企业报告称工人可用性改善，最近的裁员信号表明需要谨慎。巴金表示，通胀似乎没有上升，但也不清楚是否会回到美联储的2%目标。他强调，在没有更明确的数据之前，达成广泛的政策共识仍然困难。
由于对近期欧洲央行（ECB）货币政策前景的谨慎情绪，欧元（EUR）试图在美元面前保持稳定。预计欧洲央行将维持利率不变，得益于经济表现稳定和通胀接近目标。
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
银价（白银/美元）逆转了亚洲时段小幅回调至50.00美元心理关口以下的走势，并试图在前一天从超过一周低点反弹的基础上继续上涨。该白色金属目前在50.80美元附近交易，日内几乎没有变化，并且在4小时图上的100期简单移动均线（SMA）上方时可能进一步攀升。
从技术角度来看，隔夜的摆动低点在49.35美元附近，与4小时图上的100期SMA重合，应该作为一个关键的支撑点。尽管如此，4小时/日线图上的中性振荡器使得在有效跌破上述支撑位之前，等待更有说服力的突破是明智的，以便为XAG/USD货币对从上周四触及的近四周高点的回调做准备。
该白色金属可能会在49.00美元整数关口以下走弱，并下跌至中48.00美元附近的下一个相关支撑位。下行轨迹可能进一步延伸，使XAG/USD面临测试48.00美元以下水平的风险。随后的下跌将暴露在47.15-47.10美元的中间支撑位之前，该商品最终将下跌至46.55-46.50美元区域，朝向46.00美元关口。
另一方面，任何进一步的上涨可能会在51.00美元附近遇到一些阻力。若突破51.15美元的水平阻力，可能会使XAG/USD货币对进一步攀升至52.00美元整数关口。动能可能延伸至52.35美元的水平支撑突破点，若突破，将被视为多头的新触发点，并为额外的涨幅铺平道路。
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
美元/加元在前一交易日录得0.5%的损失后反弹，在周三亚洲时段交易于1.4000附近。由于原油价格下跌，与商品挂钩的加元（CAD）承受下行压力，导致该货币对升值。西德克萨斯中质原油（WTI）价格在撰写时暂停了四天的上涨趋势，滑落至每桶60.40美元附近。
由于美国再次出现库存增加，原油价格走弱。最新的美国石油协会（API）报告显示，上周美国原油库存增加了440万桶，这是连续第三周增加，也是五个多月以来的最大增幅。这一数据以及国际能源署（IEA）对未来一年创纪录的供应过剩的预测，加剧了全球供应可能超过需求的担忧。
然而，加元（CAD）可能会受到加拿大央行（BoC）政策前景谨慎情绪的支持。加拿大央行监测的核心指标在10月份接近3%。此外，强劲的劳动数据、6.9%的失业率和约4%的工资增长，表明价格压力依然高企，强化了央行的谨慎立场。市场普遍预计，加拿大央行将在2026年底之前维持利率不变。
随着美国联邦储备委员会（Fed）对12月降息的预期下降，美元（USD）走强，美元/加元货币对也获得支持。CME FedWatch工具显示，金融市场现在预计美联储在12月会议上将基准隔夜借贷利率下调25个基点（bps）的概率为49%，低于一周前市场定价的67%的概率。
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
美元指数（DXY），即衡量美元（USD）相对于一篮子六种主要货币的价值的指数，在周二的亚洲时段小幅上涨，交投于99.60附近。交易者可能会选择在周三的FOMC会议纪要公布之前保持观望。尽管该数据是滞后的，但市场的关注将转向周四备受期待的美国非农就业报告（NFP）。
美联储官员的鹰派言论可能会在短期内提振DXY。美联储副主席菲利普·杰斐逊周一指出，美联储在进一步降息时应“缓慢”推进。同时，包括亚特兰大联储主席博斯蒂克和堪萨斯城联储主席施密德在内的几位美联储政策制定者对通胀表示担忧，或暗示支持维持利率不变。
美国政府的停摆导致数据黑暗期，使美联储在制定货币政策决策时信息有限。交易者为本周晚些时候即将恢复的美国经济数据做好准备。对于延迟的9月份美国非农就业数据，市场共识是9月份新增50,000个就业岗位，而8月份为22,000个。预计美国的失业率在同一时期将保持在4.3%。
如果报告显示新增就业岗位少于预期，这可能会加剧对经济放缓的担忧。这将降低对美国经济的信心，并削弱美元。
由于经济不确定性，市场情绪受到影响，政府停摆延迟了关键数据，而通胀水平仍高于美联储的目标。根据CME美联储观察工具，交易者降低了对进一步降息的预期，12月份降息的概率降至46%。
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
周三亚洲时段早盘，纽元/美元在0.5645附近交易，处于负区域。由于新西兰储备银行（RBNZ）即将降息，纽元（NZD）对美元（USD）走弱。交易者将密切关注周三晚些时候发布的FOMC会议纪要。
纽储行在10月份的会议上决定将官方现金利率（OCR）大幅下调50个基点至2.5%，理由是经济放缓以及对通胀得到控制的信心。周一的数据表明，市场预计纽储行将在下周将OCR下调25个基点至2.25%，并为进一步降息留有余地。
包括西太平洋银行（Westpac）、新西兰银行（BNZ）、ASB和澳新银行（ANZ）在内的许多经济学家也预计在11月份的会议上将进一步下调25个基点。纽储行降息的前景可能在短期内削弱纽元对美元的表现。
交易者将密切关注延迟的报告，以寻找劳动力市场健康的迹象。美国9月份非农就业数据的发布将在周四成为焦点。市场共识预计9月份新增50,000个就业岗位，失业率为4.3%。
如果结果低于预期，这可能会拖累美元走低，并为该货币对创造顺风。根据CME FedWatch工具，货币市场预计12月份会议降息25个基点的概率约为46%，低于上周的约60%。
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
周三，中国人民银行（PBOC）将美元/人民币的中间价设定为7.0872，较前一天的7.0856和路透社的7.1121预估有所上升。
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。