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外汇资讯: 中国 八月 中国官方非制造业采购经理人指数跟预期50.3一致
外汇资讯: 道琼斯工业平均指数在 PCE 通胀新一轮上升后回落
- 道琼斯指数在周五小幅下跌,测试低于45,500点。
- 由于美国PCE通胀指标与预期一致,股市出现回落。
- 尽管面临新的通胀压力,市场仍在押注9月份降息。
道琼斯工业平均指数(DJIA)在周五有所回落,跌回45,500以下,因为由于美国个人消费支出价格指数(PCE)通胀数据再次上升,股市出现回撤。尽管通胀压力上升,市场仍在押注美联储(Fed)将在9月份进行新的降息。
股市在PCE数据公布后略有疲软
道琼斯指数下跌,但绝对没有失去希望。主要股指仍然牢牢把握近期的涨幅,并保持在45,760以上的历史高点附近。看涨动能暂时减弱,但道琼斯仍在45,500区域附近找到日内支撑。
美国核心PCE通胀在7月份同比上升至2.9%,价格压力再次加大,因为关税引发的通胀效应继续影响主要通胀指标。7月份的核心PCE数据是自今年3月以来的最高水平,实际上抹去了五个月以来抑制通胀的努力。
美联储降息预期依然高涨
市场仍在押注美联储将在9月17日降息。根据CME的美联储观察工具,利率交易者仍在定价近90%的概率,认为联邦公开市场委员会(FOMC)将在下个月召开会议时进行25个基点的降息。
尽管通胀压力上升,美联储可能会被迫在实现2%通胀目标之前进行降息。美国就业数据在第二季度急剧下滑,进一步的招聘回落可能迫使美联储采取行动。下一轮关键就业数据将在下周末公布。
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道琼斯日线图
道琼斯指数常见问题(FAQ)
道琼斯指数是什么?
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一,由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来,然后除以一个系数,目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里,该指数一直被批评缺乏广泛的代表性,因为它只追踪了30家企业集团,而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
什么因素影响道琼斯工业平均指数?
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指,因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此,通胀和其他影响美联储决策的指标一样,可能是一个主要驱动因素。
什么是道氏理论?
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势,只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累,即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与,即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时,分配。
我如何交易道琼斯工业平均指数?
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf,允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易,而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机,期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利,但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分,从而提供对整个指数的敞口。
外汇资讯: 日本 CFTC日元投机净头寸从前值¥77.6K增加至¥84.5K
外汇资讯: 澳大利亚 CFTC澳元投机净头寸: $-100.6K vs前值 $-94.9K
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外汇资讯: 欧元区 CFTC欧元投机净头寸: €123K vs €118.7K
外汇资讯: 澳元/美元连续第四个交易日上涨
- 澳元/美元在周五连续第四个交易日上涨。
- 澳元在疲软的美元面前走强,因为市场对美联储降息的预期依然存在。
- 市场对美国PCE通胀再次上升基本不予理会。
在最新的美国通胀数据推动美元(USD)普遍走低后,澳元/美元在周五迎来了周末的上涨,升至0.6550区域。澳大利亚元(AUD)在与美元的交锋中迎来了连续第四个交易日的胜利,使得AUD/USD与技术区间的上限发生碰撞,而该区间在大部分时间内限制了该货币对的波动。
美国通胀压力持续上升
截至6月的美国个人消费支出价格指数(PCE)通胀再次上升,使核心PCE同比达到2.9%,标志着美国关键通胀指标连续第三个月远离或至少未能朝美联储(Fed)设定的2%通胀目标取得任何进展。
尽管背景中仍有新的通胀压力在加剧,但市场对9月美联储降息的押注依然高涨,利率交易者预计9月17日降息的几率接近90%。下周末即将公布的最新美国就业数据可能成为美联储下个月降息的最后铺路石。
AUD/USD价格预测
澳元最近的技术性反弹使得AUD/USD从上一个摆动低点0.6415上涨了超过2%,在过去七个交易日中有五个交易日走高。尽管短期内表现出强烈的看涨趋势,但该货币对仍被困在0.6400和0.6600之间的长期整合模式中。
在缺乏任何长期情绪的显著变化的情况下,预计AUD/USD将在可预见的未来继续围绕0.6480附近的200日指数移动平均线(EMA)波动。
AUD/USD日线图
澳元常见问题(FAQ)
驱动澳元的关键因素是什么?
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家,另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴,中国经济的健康状况,以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素,即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好),风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行的决定对澳元有何影响?
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比,相对较高的利率支持澳元,而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况,前者对澳元不利,后者对澳元有利。
中国经济的健康状况对澳元有何影响?
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴,因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时,它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务,从而提振对澳元的需求,推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时,情况正好相反。因此,中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石价格对澳元有何影响?
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品,根据2021年的数据,每年的出口额为1180亿美元,中国是其主要出口目的地。因此,铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说,如果铁矿石价格上涨,澳元也会上涨,因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌,情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差,这对澳元也是有利的。
贸易帐如何影响澳元?
贸易帐,即一个国家出口收入与进口收入之间的差额,是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品,那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值,而不是购买进口产品的支出。因此,净贸易余额为正会增强澳元,如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
外汇资讯: 白银价格预测:白银/美元上涨至14年新高,关注突破40.00美元
- 白银价格升至自2011年9月以来的最高水平。
- 尽管核心PCE通胀走强,市场仍在定价美联储在9月份降息的87%概率。
- 技术前景指向可能突破40.00美元,阻力位在41.48美元和43.40美元,而支撑位在39.00美元和100期指数移动平均线(EMA)处。
周五,白银(白银/美元)连续第四天上涨,现货价格攀升至14年来的新高。撰写时,该金属交易价格约为39.85美元,超过了7月23日的39.53美元高点,持续的美元(USD)疲软和稳健的避险需求使买方牢牢掌控市场。
此次反弹发生在投资者继续押注美联储(Fed)在9月份货币政策会议上降息的背景下,即使美国通胀数据喜忧参半。7月份核心个人消费支出(PCE)指数同比上升至2.9%,为五个月以来的最高水平,而整体PCE保持在2.6%不变。尽管核心数据的走强使政策辩论变得复杂,但市场越来越关注劳动力市场,招聘动能减弱和工资增长放缓的迹象表明,经济面临的风险可能大于持续的通胀压力。
掉期市场仍在定价9月份降息的87%概率,保持近期鸽派倾向的关注。与此同时,包括美元走弱、地缘政治摩擦以及来自太阳能和绿色能源行业的稳定工业需求等更广泛因素,继续支持XAG/USD的看涨动能。
此外,随着美国总统唐纳德·特朗普因抵押贷款欺诈指控试图解雇美联储理事丽莎·库克,市场对美联储独立性的担忧加深。库克已提起诉讼,寻求禁令以阻止这一决定,标志着对中央银行自主权的前所未有的法律挑战。这一事件动摇了对美国货币政策的信心,并进一步施压美元,强化了对白银的避险流入。这一举动加大了已经普遍疲软的美元的压力,并强化了对白银的避险流入。
从技术角度来看,白银突破39.50美元使短期偏向明显上升,该金属现在接近40.00美元的心理关口。4小时图显示,XAG/USD稳居在38.35美元的100期指数移动平均线(EMA)之上,而相对强弱指数(RSI)接近74,处于超买区域,表明动能强劲但已被拉伸。若持续突破该水平,将为2011年9月12日的41.48美元高点打开大门,接下来的上行目标为2011年9月5日的43.40美元高点。下行方面,立即支撑位在39.00美元,随后是接近38.35美元的100期EMA,这应作为多头的关键支撑区。
白银常见问题(FAQ)
人们为什么投资白银?
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上,它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎,但交易者可能会转向白银,以实现投资组合的多元化,因为白银具有内在价值,或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银,也可以通过交易所交易基金(etf)等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
哪些因素影响银价?
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,可能使白银价格因其避险地位而上涨,尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产,白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元(USD)的表现,因为资产是以美元(XAG/USD)定价的。美元走强往往会抑制银价上涨,而美元走弱则可能会推高银价。其他因素,如投资需求、采矿供应(白银比黄金丰富得多)和回收率也会影响价格。
工业需求如何影响银价?
银被广泛应用于工业,特别是在电子或太阳能等领域,因为它是所有金属中导电性最高的金属之一,比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格,而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动:对于美国,尤其是中国,它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银;在印度,消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格对黄金走势有何反应?
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时,白银通常也会随之上涨,因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数,可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反,较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
外汇资讯: 美國 Baker Hughes US Oil Rig Count为412,高于预期408
外汇资讯: 在美元走弱和美联储不确定性的影响下,黄金价格上涨至两个月高位
- 黄金在周五逆转亏损,攀升至近3,450美元的两个月高点。
- 尽管美元走强,黄金仍然获得了新的需求,因为交易者维持对美联储放松政策的押注。
- 美国核心PCE在7月份环比上涨0.3%,同比上涨2.9%,而总体PCE环比上涨0.2%,同比保持在2.6%。
黄金(黄金/美元)在周五逆转走势,抹去日内亏损,重新攀升至新高。该贵金属目前交易于3,447美元附近,为6月16日以来的最高水平,此前美国个人消费支出(PCE)通胀报告大致符合预期。美元(USD)的走软有助于支撑黄金,交易者维持对9月份货币政策放松的押注。
截至发稿时,黄金/美元当日上涨约0.85%,从欧洲时段早盘接近3,404美元的早期疲软中迅速反弹。该金属仍在稳步实现月度收益,受到避险资金流入、美联储政策预期以及持续的地缘政治和经济不确定性的支持。对美联储独立性的担忧进一步增强了其吸引力,短期的调整可能被视为在更广泛的看涨趋势中的逢低买入机会。
经济分析局的数据表明,7月核心PCE价格指数环比上涨0.3%,与预期一致,且与6月的增速持平。按年计算,核心通胀从2.8%上升至2.9%,创下自2月以来的最高水平。总体PCE环比上涨0.2%,符合预期,但略低于6月的0.3%,而年率保持在2.6%不变。
市场动态:美元坚挺,收益率稳定,市场关注美国通胀数据
- 美元指数(DXY)追踪美元对一篮子六种主要货币的表现,在经历三天的下跌后保持坚挺。截至发稿时,该指数交易于98.00附近,徘徊在本月窄幅区间的下端。
- 美国国债收益率在整个曲线保持稳定,基准10年期国债停止了三天的下滑,徘徊在4.22%附近,接近四个月低点。30年期收益率结束了两天的下跌,交易于4.90%左右。同时,10年期TIPS收益率接近1.81%。
- 地缘政治紧张局势依然高涨,和平努力陷入僵局。在俄罗斯总统普京与美国总统特朗普在阿拉斯加会晤后,白宫表示相信普京已同意与乌克兰总统泽连斯基会面,并且计划正在“进行中”。然而,德国总理梅尔茨周四对记者表示,现在似乎很清楚不会举行这样的会议,这使得谈判解决的前景充满疑问。这一言论是在俄罗斯对基辅的致命导弹袭击后不久发表的,造成至少23人死亡,并损坏了欧盟和英国的外交办公室,突显了冲突脆弱和恶化的状态。
- 周四,美联储独立性担忧加剧,特朗普总统试图解雇美联储理事丽莎·库克的举动升级为法律对抗。库克提起诉讼,质疑这一举动的合法性,引用《联邦储备法》,并寻求临时限制令以阻止她的解职。法院听证会定于周五举行,使这一问题在市场中备受关注。
- 美联储理事克里斯托弗·沃勒周四重申了对政策放松的预期,表示他支持从9月开始降息25个基点(bps),未来三到六个月可能进一步降息125-150个基点。沃勒淡化了下个月大幅降息50个基点的可能性,但补充道:“当然,如果8月份的就业报告显示经济大幅疲软,而通胀保持良好控制,这一观点可能会改变。”
- 美国个人支出在7月增长0.5%,高于预期的0.3%,且快于6月的0.3%增幅。个人收入环比上涨0.4%,与市场一致,且高于之前的0.3%,进一步证实家庭消费在劳动力市场放缓迹象下依然强劲。
技术分析:黄金在3400美元上方盘整,PCE报告成为下一个催化剂
黄金(黄金/美元)在周五抹去跌幅,于3400美元上方找到支撑位,反弹至周四的高点3423美元——这是五周以来的最高水平。3400美元的心理关口现在作为直接支撑,21期指数移动平均线(EMA)在3395美元附近提供额外的下行支撑,100期EMA在3365美元附近。
相对强弱指数(RSI)接近超买区域,目前徘徊在70附近。该指标仍然坚挺于看涨区域,表明只要3400美元支撑位保持,买家可能会继续入场。
在上行方面,周四的高点3423美元标志着初步阻力。如果持续突破这一障碍,可能会向3450美元的心理区域延伸。相反,若跌破3400美元,则可能暴露3380-3370区域,那里有更强的技术支撑。
随着美国核心PCE报告成为下一个催化剂,短期方向可能取决于黄金能否守住3400美元的基础,或是否能果断突破3423美元的阻力。
经济指标
美国核心个人消费支出物价指数月率
a href="http://www.bea.gov/" target="_blank" >美国经济分析局每月发布的核心个人消费支出(PCE)指数,衡量美国消费者购买商品和服务的价格变动。PCE价格指数也是美联储(Fed)偏好的通胀指标。月度环比数据将参考月份的商品价格与前一个月进行比较。核心读数排除了所谓波动较大的食品和能源成分,以提供更准确的价格压力测量。一般来说,高读数对美元(USD)是利好的,而低读数则是利空的。
阅读更多下一次发布: 周五 9月 26, 2025 12:30
频率: 每月
预期值: -
前值: 0.3%
来源: US Bureau of Economic Analysis
为什么这对交易员很重要?
为什么它对交易员很重要 在发布GDP报告后,美国经济分析局发布了个人消费支出(PCE)价格指数数据,以及个人支出和个人收入的月度变化。联邦公开市场委员会(FOMC)的政策制定者使用年度核心个人消费支出价格指数(Core PCE Price Index)作为衡量通胀的主要指标,该指数不包括波动较大的食品和能源价格。强于预期的数据可能帮助美元表现优于竞争对手,因为这暗示美联储的前瞻性指引可能出现鹰派转变,反之亦然。
外汇资讯: 美元/瑞郎因美国数据强劲未能提振美元而滑落至一个月低点
- 瑞郎连续第四天走强,美元/瑞郎逼近一个月新低。
- 美元指数(DXY)跌破98.00,市场预计美联储在9月份降息的概率为89%。
- 美国7月PCE报告显示通胀压力持续,同时家庭支出强劲。
瑞士法郎(CHF)在周五延续了第四天的上涨,美元/瑞郎滑向0.8000心理关口,接近一个月的新低,尽管美国通胀和支出数据表现强劲,但受到整体疲软的美元(USD)压力。
截至发稿时,美元/瑞郎在美国交易时段交易约为0.7997,抹去早前的日内涨幅。美元指数(DXY)未能维持在98.00以上,徘徊在97.76附近,美元/瑞郎反映了美元的整体疲软。
最新的美国数据发布确认了通胀压力的持续以及强劲的家庭需求。经济分析局报告称,核心个人消费支出(PCE)物价指数在7月份环比上涨0.3%,与预期一致,而年率从2.8%上升至2.9%,为2月份以来的最高水平。整体PCE环比上涨0.2%,符合预期,但略低于6月份的0.3%,年率保持在2.6%。个人支出在7月份加速至0.5%,高于6月份的0.3%,而个人收入环比增长0.4%。
尽管支出背景较强,市场仍关注政策前景,交易员们增加了对美联储在9月份降息的押注。联邦基金期货现在定价25个基点降息的概率为89%,进一步强化了美元的疲软基调。短期国债收益率回落,而长期收益率保持坚挺,反映出对货币政策放松的预期,而长期通胀风险并未发生实质性变化。
与此同时,瑞士法郎继续受益于其避险吸引力,受到持续的贸易紧张局势和围绕美联储独立性的政治不确定性支撑。由于美联储理事Lisa Cook提出紧急动议以阻止美国总统唐纳德·特朗普的罢免尝试,且听证会现已开始,这种不确定性加深。
在周五的会议上,美联储也提交了自己的法庭文件,而特朗普则辩称,法院应将“原因”的定义交由总统决定。与此同时,司法部表示不会反对将Cook的紧急动议转化为初步禁令,这使得最终裁决立即作出的可能性降低,彭博社报道。
大部分辩论集中在《联邦储备法》下“因故”的含义上,该法允许理事仅在此条件下被总统罢免。法律专家指出,传统上理解为不当行为或失职的定义可能会被进一步扩展,案件的记者表示,该问题最终可能由最高法院裁决。
下表显示了 瑞郎 (CHF) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
USD | -0.12% | 0.03% | 0.06% | -0.10% | -0.17% | -0.25% | -0.17% | |
EUR | 0.12% | 0.16% | 0.19% | 0.02% | 0.00% | -0.12% | -0.06% | |
GBP | -0.03% | -0.16% | -0.04% | -0.13% | -0.16% | -0.23% | -0.22% | |
JPY | -0.06% | -0.19% | 0.04% | -0.10% | -0.25% | -0.29% | -0.17% | |
CAD | 0.10% | -0.02% | 0.13% | 0.10% | -0.09% | -0.13% | -0.09% | |
AUD | 0.17% | -0.01% | 0.16% | 0.25% | 0.09% | -0.12% | -0.07% | |
NZD | 0.25% | 0.12% | 0.23% | 0.29% | 0.13% | 0.12% | 0.06% | |
CHF | 0.17% | 0.06% | 0.22% | 0.17% | 0.09% | 0.07% | -0.06% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取,而报价货币从顶部行中选取。例如,如果您从左列选择 瑞郎 并沿着水平线移动到 美元 ,则框中显示的百分比变化将表示 CHF (基数)/ USD (报价)。
外汇资讯: 哥倫比亞 七月 National Jobless Rate低于预期8.9%:实际值(8.8%)
外汇资讯: 美国 八月 美国密歇根大学消费者信心指数低于预期58.6:实际值(58.2)
外汇资讯: 美国 八月 密歇根州消费者预期指数低于预期57.2:实际值(55.9)
外汇资讯: 美国 八月 密歇根大学5年消费者通胀预期低于预期3.9%:实际值(3.5%)
外汇资讯: 美国 八月 密歇根大学1年期消费者通胀预期低于预期4.9%:实际值(4.8%)
外汇资讯: 德国8月份年CPI通胀上升至2.2%,高于预期的2.1%
德国联邦统计局周五报告称,德国的年通胀率(以消费者物价指数(CPI)的变化衡量)在8月份上升至2.2%,高于7月份的2%。这一数据高于市场预期的2.1%。按月计算,CPI上升了0.1%。
消费者物价调和指数(HICP),即欧洲央行(ECB)首选的通胀指标,按月和按年分别上升了0.1%和2.1%。
市场对德国通胀数据的反应
欧元/美元从盘中低点小幅回升,最后交易于1.1670,日内下跌0.1%。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 本周的变动百分比。 欧元 对 澳元 最弱。
USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
USD | 0.46% | 0.37% | 0.18% | -0.46% | -0.67% | -0.41% | -0.06% | |
EUR | -0.46% | -0.09% | -0.34% | -0.91% | -1.06% | -0.87% | -0.51% | |
GBP | -0.37% | 0.09% | -0.42% | -0.82% | -1.03% | -0.77% | -0.43% | |
JPY | -0.18% | 0.34% | 0.42% | -0.56% | -0.80% | -0.50% | -0.10% | |
CAD | 0.46% | 0.91% | 0.82% | 0.56% | -0.20% | 0.08% | 0.40% | |
AUD | 0.67% | 1.06% | 1.03% | 0.80% | 0.20% | 0.26% | 0.60% | |
NZD | 0.41% | 0.87% | 0.77% | 0.50% | -0.08% | -0.26% | 0.35% | |
CHF | 0.06% | 0.51% | 0.43% | 0.10% | -0.40% | -0.60% | -0.35% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取,而报价货币从顶部行中选取。例如,如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ,则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
以下部分作为德国通胀数据的预览,于GMT05:00发布。
- 德国联邦统计局将于周五GMT12:00发布通胀数据。
- 8月份的整体消费者物价指数预计将同比上涨2.1%,略高于前期的2%增幅。
- 德国通胀数据通常被视为欧元区数据的前兆,影响欧洲央行的宽松前景。
德国联邦统计局(Destatis)将于周五GMT12:00发布该国8月份消费者物价调和指数(HICP)通胀数据的初步估计。
德国通胀数据通常为欧元区数据提供线索,并帮助市场评估欧洲央行(ECB)在利率方面的前进方向。该央行的通胀目标为2.0%。
如果德国通胀报告出现任何意外,预计欧元/美元将经历波动。
下一个德国通胀报告的预期是什么?
预计8月份德国消费者物价指数(CPI)将上涨2.1%,高于7月份报告的2%增幅。按月计算,CPI通胀预计将显示无增长,较前期的0.3%增幅有所降温。
与此同时,HICP通胀预计将从7月份的1.8%上升至8月份的2%。按月计算,核心HICP预计在8月份将停滞不前,而前一个月加速了0.4%。
在预览8月份通胀数据时,TD证券(TDS)的分析师解释道:“7月份的数据因1.845%的四舍五入效应而低于预期。我们预计8月份将开始回升至目标,因为由于基数效应和天然气及电力价格上涨,能源通缩将减缓。”
“服务业也应逆转7月份的疲软。这将缓解对欧元区最大经济体通胀持续低于目标的担忧,”TDS的分析师指出。
此外,地区通胀数据为全国8月份德国整体数据提供线索。
北莱茵-威斯特法伦(NRW)是第一个报告8月份通胀数据的德国州,作为人口最多的州,其数据通常可以作为整个德国数据趋势的信号。然而,这些数据并不总是作为前瞻性指标表现良好。
与此同时,西班牙也将在周五发布其8月份的国家通胀数据,这将进一步帮助提供关于德国以及整个欧元区HICP数据方向的线索。
德国HICP通胀如何影响欧元/美元?
在7月份政策会议后的新闻发布会上,欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示,“经济增长的风险仍然偏向下行”,并且“欧元区通胀的前景比通常更不确定。”
上周在杰克逊霍尔研讨会上,拉加德指出,“尽管通胀飙升和近年来利率大幅上调,欧洲的劳动力市场表现远超预期,”路透社报道。
鉴于欧元区增长和通胀前景的不确定性,以及广泛预期的欧洲央行下个月暂停加息,德国(周五)和欧元区(下周二)即将发布的HICP通胀数据将是决定央行是否在9月份会议后恢复宽松的关键。
如果整体和核心HICP通胀数据高于预期,可能会加强市场对欧洲央行在9月份之后延长暂停的预期。在这种情况下,欧元/美元可能会找到新的需求,向1.1700水平发起上涨。
然而,如果欧元区经济强国的通胀意外放缓,将加强市场对欧洲央行宽松的预期。随后,主要货币对可能会重新向1.1500区域下行。
FXStreet的亚洲时段首席分析师Dhwani Mehta提供了主要货币对的简要技术展望,并解释道:
“欧元/美元在周四成功守住21日简单移动平均线(SMA)支撑,尽管最近出现下跌,但仍保持看涨动能。14日相对强弱指数(RSI)保持在中线以上,目前接近51,证明近期的积极展望。”
Dhwani还列出了交易欧元/美元对的一些重要技术水平:“如果当前的回撤加速,8月27日的低点1.1574可能会作为直接支撑。如果持续跌破该水平,将暴露出8月5日的低点1.1528,随后是100日SMA的1.1505。相反,买家需要突破1.1700阻力区域,以挑战接近1.1750的三周高点。7月24日的高点1.1789将是卖方的最后防线。”
通货膨胀常见问题(FAQ)
什么是通货膨胀?
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素,这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字,也是央行的目标水平,央行的任务是将通胀保持在可控水平,通常在2%左右。
什么是消费者价格指数(CPI)?
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标,因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时,通常会导致更高的利率,反之亦然,当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利,较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时,情况正好相反。
通货膨胀对外汇的影响是什么?
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值,尽管这似乎有悖常理,反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀,这会吸引更多的全球资本流入,这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
通货膨胀是如何影响黄金价格的?
“以前,黄金是投资者在高通胀时期转向的资产,因为它能保值,虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金,因为它具有避险属性,但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时,央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的,因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户,它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面,较低的通胀往往对黄金有利,因为它会降低利率,使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
外汇资讯: 美国 八月 芝加哥采购经理人指数为41.5,低于预期46
外汇资讯: 英镑/美元在1.3450上方整理,对美国通胀数据反应平淡
- 英镑/美元结束三天的上涨趋势,在美国PCE数据公布后保持在1.3450以上。
- 核心PCE环比上涨0.3%,同比上涨2.9%,为2月份以来的最高水平。
- 整体PCE环比上涨0.2%,年率保持在2.6%。
周五,英镑(GBP)在美元(USD)面前承压,结束了三天的上涨趋势,因美元保持坚挺。英镑/美元在美国时段找到支撑,稳定在1.3450以上,此前公布的美国7月份个人消费支出(PCE)价格指数大致符合预期。
经济分析局的数据表明,7月份核心PCE价格指数环比上涨0.3%,与预期一致,且与6月份的增速持平。按年计算,核心通胀从2.8%上升至2.9%,为2月份以来的最高水平。整体PCE环比上涨0.2%,符合预期,但略低于6月份的0.3%,而年率保持在2.6%不变。
报告还确认了强劲的基本需求。7月份个人支出增长0.5%,高于预期的0.3%,且快于6月份的0.3%增幅。个人收入环比上涨0.4%,与市场共识一致,且高于之前的0.3%,进一步证明尽管劳动力市场出现疲软迹象,家庭消费依然保持韧性。
在这些数据的支持下,美元继续走强,美元指数回升至接近98.00的水平。尽管英镑从近期高点回落,但该货币对仍设法保持在1.3450以上,表明大部分通胀结果已被市场消化。温和的反应使得英镑/美元在强势美元的背景下进行整合,日内动能受到限制。
从技术面来看,英镑/美元的直接支撑位于1.3400,随后是日线图上的100日指数移动均线(EMA)1.3368。上行方面,周四的高点1.3530提供了首个阻力位,接下来是8月14日的高点1.3594。突破这些水平将为进一步上涨打开大门,而未能保持在1.3400以上可能会引发更深的修正压力。
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
USD | 0.21% | 0.39% | 0.25% | 0.15% | -0.01% | -0.09% | 0.12% | |
EUR | -0.21% | 0.18% | 0.03% | -0.05% | -0.15% | -0.26% | -0.09% | |
GBP | -0.39% | -0.18% | -0.20% | -0.24% | -0.35% | -0.42% | -0.28% | |
JPY | -0.25% | -0.03% | 0.20% | -0.04% | -0.29% | -0.33% | -0.06% | |
CAD | -0.15% | 0.05% | 0.24% | 0.04% | -0.18% | -0.22% | -0.04% | |
AUD | 0.01% | 0.15% | 0.35% | 0.29% | 0.18% | -0.13% | 0.07% | |
NZD | 0.09% | 0.26% | 0.42% | 0.33% | 0.22% | 0.13% | 0.20% | |
CHF | -0.12% | 0.09% | 0.28% | 0.06% | 0.04% | -0.07% | -0.20% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取,而报价货币从顶部行中选取。例如,如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ,则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
外汇资讯: 加拿大经济在第二季度收缩了1.6%
- 加拿大的实际GDP在第二季度收缩幅度超出预期。
- 在这一数据公布后,美元/加元在1.3770上方交投于积极区域。
加拿大统计局周五报告称,加拿大的实际国内生产总值(GDP)在第二季度按季度下降了0.4%。这一数据继第一季度录得0.5%的增长之后发布。
按年率计算,加拿大经济收缩了1.6%,而市场预期为下降0.6%。
市场反应
在这一数据公布后,美元/加元继续上涨,当天上涨0.2%,报1.3775。
国内生产总值常见问题(FAQ)
什么是国内生产总值?如何记录?
一个国家的国内生产总值(GDP)衡量的是其经济在一定时期内(通常是一个季度)的增长率。最可靠的数据是将GDP与上一季度进行比较,如2023年第二季度与2023年第一季度,或与去年同期进行比较,如2023年第二季度与2022年第二季度。折合成年率的季度GDP数据推断出该季度的增长率,就好像它在今年剩余时间里是不变的一样。然而,如果暂时的冲击影响了一个季度的增长,但不太可能持续全年,那么这些可能会产生误导——就像2020年第一季度新冠疫情爆发时发生的那样,当时增长急剧下降。”
GDP如何影响货币?
GDP增长通常对一个国家的货币有利,因为它反映了经济增长,更有可能生产出口商品和服务,并吸引更多的外国投资。同样,当GDP下降时,通常对货币是负面的。当经济增长时,人们倾向于增加消费,从而导致通货膨胀。然后,该国的中央银行不得不提高利率来对抗通货膨胀,其副作用是吸引更多来自全球投资者的资本流入,从而帮助本币升值。”
GDP走高如何影响黄金价格?
当经济增长,GDP上升时,人们倾向于消费更多,从而导致通货膨胀。国家的中央银行不得不提高利率来对抗通货膨胀。较高的利率对黄金来说是负面的,因为相对于把钱存在现金存款账户中,它们增加了持有黄金的机会成本。因此,较高的GDP增长率通常是黄金价格的看跌因素。
外汇资讯: 欧元/美元在1.1660上方企稳,因为美国 PCE 数据符合预期
- 欧元/美元周五承压,但在美国 PCE 数据符合预期后稳住在 1.1660 以上。
- 美国核心 PCE 价格指数环比上涨 0.3%,同比上涨 2.9%,为 2 月以来的最高水平。
- 整体 PCE 环比上涨 0.2%,年率保持在 2.6%。
周五,欧元(EUR)兑美元(USD)承压,早盘小幅下跌后在 1.1660 附近企稳,此前美国 7 月个人消费支出(PCE)通胀报告大致符合预期。
根据经济分析局的数据,7 月核心 PCE 价格指数环比上涨 0.3%,与预期一致,且与 6 月的增速持平。按年计算,核心通胀从 2.8% 上升至 2.9%,为 2 月以来的最高水平。整体 PCE 价格指数环比上涨 0.2%,符合预期,仍略低于 6 月的 0.3%,而年率保持在 2.6%。
随附的数据还显示家庭需求的韧性。7 月个人支出上涨 0.5%,超出预期的 0.3%,较 6 月的 0.3% 增加显著。个人收入环比上涨 0.4%,与预期一致,超过之前的 0.3% 增加,为消费趋势提供了进一步支持。
尽管通胀压力持续和消费者支出强劲,市场反应仍然温和,美元指数在 98.00 附近重新获得支撑。温和的反应使得欧元/美元在 1.1660 附近盘整,单一货币在强劲的美国支出数据支撑下难以恢复。然而,该货币对预计将以约 2% 的涨幅结束 8 月,突显出美元的整体疲软。
最新的 PCE 数据突显了美联储的平衡举措。持续的核心通胀,部分受关税和服务价格影响,表明价格压力仍高于美联储的 2% 目标。同时,招聘势头持续放缓,表明经济条件正在软化。这种组合使得市场对 9 月降息 25 个基点的预期依然存在,限制了美元在短期内的上行空间。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
USD | 0.17% | 0.41% | 0.28% | 0.20% | 0.02% | -0.08% | 0.12% | |
EUR | -0.17% | 0.25% | 0.15% | 0.03% | -0.09% | -0.24% | -0.06% | |
GBP | -0.41% | -0.25% | -0.16% | -0.22% | -0.36% | -0.44% | -0.31% | |
JPY | -0.28% | -0.15% | 0.16% | -0.04% | -0.30% | -0.36% | -0.11% | |
CAD | -0.20% | -0.03% | 0.22% | 0.04% | -0.20% | -0.25% | -0.10% | |
AUD | -0.02% | 0.09% | 0.36% | 0.30% | 0.20% | -0.13% | 0.04% | |
NZD | 0.08% | 0.24% | 0.44% | 0.36% | 0.25% | 0.13% | 0.18% | |
CHF | -0.12% | 0.06% | 0.31% | 0.11% | 0.10% | -0.04% | -0.18% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取,而报价货币从顶部行中选取。例如,如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ,则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
外汇资讯: 突发:美国核心 PCE 通胀在7月上升至2.9%,符合预期
美国经济分析局周五报告称,7月份美国的年通胀率(以个人消费支出(PCE)物价指数的变化来衡量)保持在2.6%不变。这一数据符合市场预期。
核心 PCE 价格指数在同一时期上涨了 2.9%,继 6 月份上涨 2.8% 之后,符合分析师的预期。PCE 价格指数和核心 PCE 价格指数在月度基础上分别上涨了 0.2% 和 0.3%。
报告的其他细节显示,个人收入在 7 月增长了 0.4%,而个人支出扩大了 0.5%。
市场对 PCE 通胀数据的反应
这些数据似乎对美元的表现没有产生显著影响。在发稿时,美元指数当天上涨了0.15%,报98.05。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
USD | 0.18% | 0.39% | 0.21% | 0.14% | 0.00% | -0.06% | 0.13% | |
EUR | -0.18% | 0.21% | 0.02% | -0.03% | -0.10% | -0.23% | -0.05% | |
GBP | -0.39% | -0.21% | -0.24% | -0.24% | -0.32% | -0.39% | -0.27% | |
JPY | -0.21% | -0.02% | 0.24% | -0.01% | -0.23% | -0.26% | -0.01% | |
CAD | -0.14% | 0.03% | 0.24% | 0.01% | -0.15% | -0.18% | -0.02% | |
AUD | -0.01% | 0.10% | 0.32% | 0.23% | 0.15% | -0.12% | 0.05% | |
NZD | 0.06% | 0.23% | 0.39% | 0.26% | 0.18% | 0.12% | 0.18% | |
CHF | -0.13% | 0.05% | 0.27% | 0.01% | 0.02% | -0.05% | -0.18% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取,而报价货币从顶部行中选取。例如,如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ,则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
以下部分作为美国PCE通胀数据的预览,于GMT06:00发布。
- 核心个人消费支出价格指数预计在7月份环比上涨0.3%,同比上涨2.9%
- 整体年PCE通胀率预计保持在2.6%不变
- 市场普遍预计美联储将在9月份降息25个基点
美国经济分析局(BEA)将于周五GMT时间12:30公布7月份个人消费支出(PCE)价格指数数据。
PCE指数受到市场参与者的密切关注,因为这是美联储(Fed)首选的通胀衡量标准,可能会影响政策前景。
预测PCE:对美联储关键通胀指标的洞察
核心PCE价格指数排除了波动较大的食品和能源价格,预计在7月份环比上涨0.3%,与6月份的增幅相同。
在过去的12个月中,核心PCE通胀预计将从6月份的2.8%上升至2.9%。与此同时,整体年PCE通胀在此期间预计保持在2.6%不变。
市场通常会对PCE通胀数据做出强烈反应,因为美联储官员在决定下一步政策时会考虑这一通胀指标。
在本月早些时候的杰克逊霍尔经济研讨会上,美联储主席杰罗姆·鲍威尔采取了相对鸽派的语气。鲍威尔承认,劳动力市场的下行风险正在上升,并表示关税对通胀的影响是短暂的这一观点是合理的。他还分享了美联储对7月份的通胀预测,指出最新数据表明年PCE通胀和核心PCE通胀分别上升了2.6%和2.9%。
在预览PCE通胀报告时,道明证券表示:
"我们预计核心PCE价格在7月份将加速至0.30%环比。整体通胀可能因食品和能源通胀疲软而放缓至0.22%。年通胀预计分别为2.9%和2.6%。7月份关税对商品价格的传导适度,但服务价格加速上涨。我们预测个人消费支出将增长0.5%,因为核心零售销售表现强劲。"
个人消费支出价格指数将如何影响EUR/USD?
美元(USD)在鲍威尔的言论后对其竞争对手保持中立立场,市场几乎完全预期美联储将在9月份的下一次会议上降息25个基点。
月度核心PCE数据将极为重要,因为它没有受到基数效应的扭曲。然而,市场反应可能会短暂,鲍威尔的讲话降低了意外因素。尽管如此,该数据如果读数为0.5%或更高,可能会引发美元反弹并对EUR/USD施加压力,而如果读数为0.2%或更低,则可能对该货币对的走势产生相反的影响。
FXStreet的欧洲时段首席分析师Eren Sengezer分享了EUR/USD的简要技术展望:
"日线图上的相对强弱指数(RSI)指标略微在50以上横盘,EUR/USD在20日和50日简单移动平均线(SMA)附近波动,表明缺乏方向性动能。"
“来自1月份的上升回归通道的下限在1.1600(静态水平,整数水平)形成了一个直接支撑位,随后是1.1500(100日简单移动平均线)和1.1400(静态水平,整数水平)。向北看,1.1800(静态水平,整数水平)可以被视为下一个阻力位,前方是1.1950(上升通道的中点)。”
美联储常见问题(FAQ)
美联储做了什么,它对美元有什么影响?
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快,通胀超过美联储2%的目标时,美联储就会提高利率,从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强,因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时,美联储可能会降低利率以鼓励借贷,这将给美元带来压力。”
美联储多久召开一次货币政策会议?
美联储每年召开八次政策会议,由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加,其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长,以及其余11名地区储备银行行长中的4名,这些地区储备银行行长的任期为一年,轮流担任。”
什么是量化宽松(QE) ?它对美元有何影响?
“在极端情况下,美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施,在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元,并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
什么是量化紧缩?它对美元有何影响?
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
外汇资讯: 美国 七月 美国批发库存月率跟预期0.2%一致
外汇资讯: 美国 七月 美国个人消费支出物价指数年率跟预期2.6%一致
外汇资讯: 美国 七月 美国核心个人消费支出物价指数年率跟预期2.9%一致
外汇资讯: 加拿大 六月 加拿大GDP月率低于预期0.1%:实际值(-0.1%)
外汇资讯: 美国 七月 美国商品贸易帐低于预期$-87.4B:实际值($-103.6B)
外汇资讯: 美国 七月 美国个人消费支出物价指数(月率)跟预期0.2%一致
外汇资讯: 美國 七月 Core Personal Consumption Expenditures - Price Index (MoM)跟预期0.3%一致
外汇资讯: 美國 七月 Personal Spending跟预期0.5%一致
外汇资讯: 加拿大 2Q Gross Domestic Product (QoQ)从前值0.5%回落至-0.4%
外汇资讯: 加拿大 2Q Gross Domestic Product Annualized低于预期-0.6%:实际值(-1.6%)
外汇资讯: 美國 七月 Personal Income (MoM)跟预期0.4%一致
外汇资讯: EUR/CHF价格预测:欧元在100日EMA下方企稳,瞄准0.9400阻力位
- 欧元/瑞士法郎在经过两天反弹后保持适度涨幅,但日内动能正在减弱。
- 该交叉货币对交易价格略低于100日指数移动平均线(EMA),在0.9400心理关口处存在阻力。
- 瑞士法郎的需求继续限制欧元的上涨,使该交叉货币对保持在盘整状态。
欧元/瑞士法郎在周五交易走高,尽管在触及当天高点后动能有所降温,该交叉货币对仍在连续第二天恢复,之前在本周早些时候经历了三天的下跌。该交叉货币对在美国时段开始时交易于0.9358附近,保持在100日指数移动平均线(EMA)下方。更广泛的图景显示,该货币对锁定在一个多月的盘整模式中,0.9275作为区间底部,0.9450作为强阻力位。
动量指标总体保持中性,与区间震荡结构一致。相对强弱指数(RSI)目前为48,表明缺乏信心。若上升至55以上,将增强看涨动能,而若跌破45,则可能打开进一步下跌的空间。
移动平均线趋同/背离(MACD)接近零线,MACD线略高于信号线。直方图条形缩小,反映出近期看跌压力的减弱,但没有强烈的看涨确认。该设置突显出犹豫不决,尽管若清晰突破零线将确认上涨动能,而若跌破信号线则可能恢复向下压力,朝向区间底部。
在下方,初步支撑位出现在接近0.9320的周低点,随后是当前区间的下限约0.9275。若跌破这些水平,可能会增强瑞郎的强势,并暴露出0.9200关口。在上方,初步阻力位位于接近0.9373的100日EMA,随后是0.9400心理关口的周高点。若在该区域上方果断收盘,将把焦点转向0.9450,这是近期盘整的上限。
瑞郎常见问题(FAQ)
哪些关键因素推动瑞郎的走势?
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一,其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动,以及其他因素。2011年至2015年间,瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制,导致瑞士法郎升值逾20%,引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩,但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖,瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
为什么瑞郎被视为避险货币?
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产,或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备,以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场,使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行的决定如何影响瑞士法郎?
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次,少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时,银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利,因为它们会导致更高的收益率,使该国对投资者更具吸引力。相反,较低的利率往往会削弱瑞郎。
经济数据如何影响瑞士法郎的价值?
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键,并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定,但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言,经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反,如果经济数据显示势头减弱,瑞郎可能会贬值。
欧元区货币政策对瑞士法郎有何影响?
作为一个小而开放的经济体,瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友,因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要,因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性,一些模型表明,欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%,或者接近完美。
外汇资讯: 德国 八月 德国消费者物价指数年率好于预期:实际值(2.2%)
外汇资讯: 南非 七月 Trade Balance (in Rands)从前值22.04B回落至20.29B
外汇资讯: 德國 八月 Consumer Price Index (MoM)好于预期0%:实际值(0.1%)
外汇资讯: 德國 八月 Harmonized Index of Consumer Prices (YoY)为2.1%,高于预期2%
外汇资讯: 德國 八月 Harmonized Index of Consumer Prices (MoM)好于预期0%:实际值(0.1%)
外汇资讯: 美元/加元在1.3750附近保持稳定,交易者静候美国PCE通胀和加拿大GDP数据
- 美元/加元在1.3750附近企稳,暂停三天的下跌趋势,等待关键数据。
- 美元指数在98.00附近稳定,尽管美联储降息押注继续对美元施加压力。
- 加拿大第二季度GDP预计显示年化收缩-0.6%,扭转第一季度2.2%的增长。
美元/加元在周五几乎没有变化,交易平稳,暂停了三天的下跌趋势,交易者在等待美国个人消费支出(PCE)通胀报告和加拿大国内生产总值(GDP)数据的发布,两个数据均定于GMT时间12:30发布。
截至发稿时,该货币对在欧洲时段徘徊在1.3750附近,曾短暂下滑至1.3737,为8月8日以来的最低水平,因美元(USD)的适度反弹限制了加元的进一步上涨。
美元指数(DXY)追踪美元对一篮子六种主要货币的表现,在经历三天的下滑后正在稳定。该指数在98.00心理关口附近持稳,交易者在关键的美国经济数据发布前进行重新定位。尽管如此,美元仍然面临广泛压力,因对美联储(Fed)独立性的担忧加剧,以及对鸽派货币政策前景的预期,市场普遍预计9月份将降息25个基点(bps)。7月份的PCE通胀数据将对美联储的政策路径提供更清晰的指引。
在国内,加拿大的GDP发布将受到密切关注,以寻找加元的新方向。经济学家预计6月份GDP将增长0.1%,在5月份收缩0.1%之后,尽管整体第二季度的增长预计将大致停滞。年化增速预计将收缩0.6%,与第一季度记录的2.2%增长形成鲜明对比。这一下滑主要归因于关税实施后出口的急剧下降,给外部需求和商业投资带来了压力。
疲弱的增长前景进一步强化了对加拿大央行(BoC)进一步放松政策的预期。在7月30日的会议上,央行将政策利率维持在2.75%不变,但指出如果经济疲软继续拖累通胀,而关税驱动的价格压力保持受控,则可能需要降息。货币市场已经完全定价到年底前降息25个基点至2.50%,这限制了加元的上涨空间,即使油价和更广泛的风险情绪在短期内提供了一些支撑。
在美国,市场将密切关注核心PCE价格指数,这是美联储首选的通胀指标。市场预计核心PCE在7月份将环比上涨0.3%,与6月份的增速相匹配,而年率预计将从2.8%上升至2.9%。总体PCE通胀预计将保持在2.6%的年率。
较软的数据显示将进一步强化对9月份降息的预期,进一步施压美元,而较强的结果可能挑战鸽派叙述,并在短期内提振美元/加元。除了PCE,交易者还将关注美国的收入和支出数据,以寻找消费者强劲的迹象,这对支持经济增长至关重要。
下表显示了 加拿大元 (CAD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
USD | 0.17% | 0.44% | 0.27% | 0.01% | 0.04% | -0.03% | 0.21% | |
EUR | -0.17% | 0.27% | 0.09% | -0.16% | -0.06% | -0.20% | 0.02% | |
GBP | -0.44% | -0.27% | -0.24% | -0.42% | -0.35% | -0.41% | -0.24% | |
JPY | -0.27% | -0.09% | 0.24% | -0.19% | -0.24% | -0.28% | 0.02% | |
CAD | -0.01% | 0.16% | 0.42% | 0.19% | 0.00% | -0.02% | 0.18% | |
AUD | -0.04% | 0.06% | 0.35% | 0.24% | -0.01% | -0.12% | 0.09% | |
NZD | 0.03% | 0.20% | 0.41% | 0.28% | 0.02% | 0.12% | 0.22% | |
CHF | -0.21% | -0.02% | 0.24% | -0.02% | -0.18% | -0.09% | -0.22% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取,而报价货币从顶部行中选取。例如,如果您从左列选择 加拿大元 并沿着水平线移动到 美元 ,则框中显示的百分比变化将表示 CAD (基数)/ USD (报价)。
外汇资讯: 美元/日元:市场在疲弱数据和支持性利差之间取得平衡 – 加拿大丰业银行
加拿大丰业银行(Scotiabank)首席外汇策略师肖恩-奥斯本(Shaun Osborne)和埃里克-西奥雷特(Eric Theoret)报告称,日元(JPY)在周五的北美交易时段与周四收盘持平。
日元当天保持不变
“隔夜区间非常紧凑,对7月份工业生产和零售销售数据低于预期的发布没有实质性反应。东京CPI数据符合预期,整体年率为2.5%,而剔除食品和能源的CPI年率为3.0%。”
“相对央行政策的前景仍然是我们看涨日元的核心因素,因为我们期待日本央行(BoJ)重新转向鹰派,而美联储则加大鸽派力度。美国与日本的收益率差缩小反映了这一点,导致美元/日元出现分歧。”
“我们对美元/日元持看跌态度,期待跌破50日移动平均线(147.01)提供的近期趋势支撑,并预计将向近期区间的下端~142.00推进。”
外汇资讯: 美元/离岸人民币保持负面走势 – 大华银行
美元(USD)的急剧下跌可能会测试7.1100,预计在此之前难以企稳;下一个支撑位7.1000不太可能出现。长期来看,美元仍然处于负面状态,可能会下跌并潜在突破7.1000,大华银行集团(UOB Group)外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。
美元可能在企稳前测试7.1100
24小时展望:“我们昨天指出‘偏向下行’。然而,我们也提到‘不清楚美元是否能明确突破7.1435’。将美元突然加速下跌至7.1185的低点令人惊讶。令人不惊讶的是,急剧下跌已经深度超卖。然而,疲软尚未企稳,美元可能会在企稳前测试7.1100。下一个支撑位7.1000不太可能出现。阻力位在7.1280,如果美元突破7.1370,将表明疲软开始企稳。”
1-3周展望:“我们在周一(8月25日,现货7.1740)对美元略显负面,指出美元‘可能会小幅下跌,但任何下跌不太可能突破7.1600’。在美元突破7.1600后,我们在周二(8月26日,现货7.1580)强调‘快速增加的下行动能表明美元可能会跌破7.1435的7月低点’。随后美元在几天内横盘交易,保持在7.1435之上,直到昨天,美元暴跌至7.1185的低点。我们维持负面立场,现在预计美元将下跌并可能突破7.1000。上行方面,‘强阻力’水平现在在7.1550,而不是7.1800。”
外汇资讯: 英镑在区间内表现疲软 – 加拿大丰业银行
英镑(GBP)疲软,兑美元(USD)下跌0.4%,在进入周五北美市场开盘时表现不及所有G10货币。
市场关注英国财政动态及可能的税收
“这一走势似乎是由市场情绪驱动的,市场对英国财政状况感到担忧,媒体报道可能对银行征收意外税。风险反转略有下滑,期权市场对英镑疲软的保护溢价略有增加。”
“基本面保持稳定,英美2年期收益率差距徘徊在其多年来区间的上限附近,略低于近期高点。最新的回调使相对强弱指数(RSI)回落至中性水平,英镑/美元仍无法突破其在50日移动平均线(1.3496)附近的近期整理区间。”
“之前的中期牛市趋势似乎在1.35附近的宽幅区间内停滞。我们预计短期将在1.3420支撑和1.3520阻力之间震荡。”
外汇资讯: 美元/日元:前景不一 – 大华银行集团
美元(USD)可能会小幅下跌;根据当前的动量,它可能无法触及146.40的主要支撑位。从长远来看,前景不一;美元可能在146.40和148.40之间交易,大华银行集团(UOB Group)的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。
美元可能在146.40和148.40之间交易
24小时展望:“我们昨天预期会有‘进一步的区间交易’,但我们指出‘较软的基本面暗示较低的区间为146.75/147.80。’然而,美元在146.64和147.51之间交易,处于较低的区间。下行动量略有增加,美元今天可能会小幅下跌。根据当前的动量,美元可能无法触及146.40的主要支撑位。请注意,还有一个支撑位在146.60。阻力位在147.25和147.50。”
1-3周展望:“在周一(8月25日,现货价为147.35),我们强调‘近期剧烈的价格波动未能导致持续的方向性走势,导致美元前景不一。’我们预计美元将‘在146.40和148.40之间交易。’我们继续持有相同的观点。”
外汇资讯: 欧元在德国CPI公布前的紧密区间内波动,数据喜忧参半 – 加拿大丰业银行
欧元(EUR)正在一个极为狭窄的区间内悄然盘整,并在周五北美时段与周四收盘持平,加拿大丰业银行(Scotiabank)首席外汇策略师肖恩-奥斯本(Shaun Osborne)和埃里克-西奥雷特(Eric Theoret)报告称。
欧元的基本面仍然支持
“欧洲央行(ECB)的通胀预期高于预期,1年期预期保持在2.6%不变,3年期预期回升至2.5%,处于2023年底的上限。德国的数据喜忧参半,零售销售意外出现深度环比收缩,同时州级CPI数据保持稳定或上升,预示着8am ET发布的初步国家数据。”
“欧元的基本面仍然支持,因为德国与美国的2年期收益率差距威胁突破3月高点。情绪似乎也在从本周的政治戏剧中恢复,风险反转在最近回调后显示出稳定的迹象。我们仍然看好中期欧元,期待基本面驱动的强势。”
“欧元/美元的技术指标接近中性,RSI略高于50,并在50日移动平均线(1.1662)附近持续盘整。考虑到自2月以来的高低点序列,整体趋势看涨。最近高点的下降阻力目前位于1.17的下方,突破将恢复中期看涨趋势。我们预计短期内将在1.1620支撑和1.1720阻力之间震荡。”
外汇资讯: 白宫与美联储之间日益升级的冲突导致金价上涨 – 德国商业银行
黄金价格昨日突破每金衡盎司3400美元大关,并进一步攀升至五周高点,德国商业银行商品分析师卡斯滕·弗里奇(Carsten Fritsch)指出。
黄金在3400美元上方的上涨空间看起来越来越有限
“市场报告将美联储降息预期视为原因。然而,最近几天这些预期并没有进一步上升。美联储基金期货继续定价9月份降息的概率为85%。到年底,降息略超过50个基点的预期已被计入。自本周初以来,这里没有变化。最近,白宫与美联储之间日益升级的冲突对黄金价格更为重要。”
“美联储理事库克昨日对美国总统特朗普提起诉讼,因其被解雇。这可能导致涉及多个法院的漫长法律斗争。美联储的声誉和独立性岌岌可危。美国副总统范斯在与美联储的争执中火上浇油。他认为,政府不会允许在没有被选中为美国人民服务的人的参与下做出货币政策决定。”
“换句话说,范斯要求美国政府在货币政策中拥有发言权。这将标志着独立货币政策的终结。正如最近两天黄金ETF流入接近15吨所示,黄金正受益于这种不确定性。然而,黄金在3400美元上方的上涨空间看起来越来越有限。”