德意志银行研究强调了更高的地缘政治波动对大宗商品价格，特别是黄金的影响。报告指出，黄金的持续上涨是由持续的投资动机驱动的，预计今年将达到每盎司6000美元。分析还指出，更高的军事开支和资源储备将显著影响黄金和原油价格。
"我们预计这些因素可能在重要性上超过宏观经济气候，其中美国和德国重新加速，中国适度放缓，印度继续其结构性上升。"
"我们认为在美元走弱的情况下，每盎司6000美元是可以实现的。"
"更高的军事开支加剧了政府债务预测的长期扩张，支持了黄金配置的合理性。"
(本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。)
星展银行研究分析师Philip Wee讨论了在日本政策风险引发的全球美元抛售中，美元/日元的最新动态。报告强调了50日移动平均线的重要性以及即将召开的FOMC会议，这可能会影响美元的走势。
“将美元/日元描述为全球美元抛售的主导者是相对公平的，这一抛售始于上周五。最初的冲动并不是来自美国的数据或美联储预期的变化，而是来自于日本特有的政策风险，例如怀疑的日元干预、纽约联储的利率检查传言，以及对高企的美元/日元水平的国内政治敏感性加剧，尤其是在日本首相高市早苗呼吁提前选举之后。”
“美元/日元跌破50日移动平均线（周一为156.60），DXY的后续下跌推动了G10和亚洲货币的反弹。随着市场关注周三晚上的FOMC，预计将传达出更少鸽派的信息，描绘出稳定的美国劳动力市场、超出目标的通胀和韧性的增长，这有助于减缓美元抛售的势头。”
“尽管跌破了12月的低点154.35，美元/日元并未跌破10月的高点153.30，并在隔夜收于154.18。进一步下行的主要障碍是100日移动平均线（目前位于153.80），自7月以来一直作为强有力的技术支撑。”
（本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。）
截至周二撰写时，欧元（EUR）对美元（USD）延续跌势，接近1.1850，但仍保持上周的大部分涨幅，美元受到多种因素的影响。美国贸易不确定性、市场对美联储（Fed）进一步宽松的预期以及美国政府停摆的可能性上升，可能会限制美元的上涨尝试。
针对韩国的新一轮关税措施突显了美国贸易政策的不稳定，而在美国，随着明尼苏达州移民突袭导致两人遇害，政府停摆的风险上升。所有这一切发生在美联储开始为期两天的货币政策会议之际，面临前所未有的政治压力。
在这种背景下，美元的反弹可能是短暂的，欧元可能保持相对稳定，不远于1.1920的中期高点。周二市场情绪积极，这也是对欧元的另一个积极因素。
在经济日历中，美国消费者信心指数可能在当天晚些时候提供一些基本指导，随后是欧洲中央银行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德和德国联邦银行行长约阿希姆·纳格尔的讲话。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.25% | 0.11% | 0.51% | 0.17% | 0.21% | 0.32% | 0.21% | |
| EUR | -0.25% | -0.14% | 0.28% | -0.08% | -0.04% | 0.07% | -0.04% | |
| GBP | -0.11% | 0.14% | 0.42% | 0.06% | 0.10% | 0.21% | 0.10% | |
| JPY | -0.51% | -0.28% | -0.42% | -0.33% | -0.29% | -0.18% | -0.29% | |
| CAD | -0.17% | 0.08% | -0.06% | 0.33% | 0.04% | 0.15% | 0.04% | |
| AUD | -0.21% | 0.04% | -0.10% | 0.29% | -0.04% | 0.11% | -0.00% | |
| NZD | -0.32% | -0.07% | -0.21% | 0.18% | -0.15% | -0.11% | -0.11% | |
| CHF | -0.21% | 0.04% | -0.10% | 0.29% | -0.04% | 0.00% | 0.11% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
欧元/美元正在经历轻微的修正，尽管仍在周一的交易区间内。技术指标显示4小时图上的看涨动能有所减弱。移动平均收敛/发散（MACD）直方图保持正值，但已从近期高点收缩，相对强弱指数（RSI）保持在60以上，符合看涨趋势，且已从超买区域回落。
该货币对已跌至1.1800s的中间区间，但仍高于周一的低点1.1830，这是主要支撑位，低于周五的低点1.1725。
向上方面，周一高点1.1907与9月份高点1.1918之间的区域可能会提供显著阻力。进一步上方，1.2000的心理关口成为潜在目标。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
FXStreet数据显示，白银价格（白银/美元）周二上涨。白银交易价格为每盎司112.73美元，比周一的108.52美元上涨了3.88%。
自年初以来，白银价格已上涨58.59%。
| 单位 | 今日银价（美元） |
|---|---|
| 盎司 | 112.73 |
| 1克 | 3.62 |
黄金/白银比率，即等值一盎司黄金所需的白银盎司数，周二为45.12，低于周一的46.58。
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
（本帖使用了自动化工具创建。）
欧元/英镑在未能突破0.8685高点后回落至0.8675
周一，欧元兑英镑回落，因在0.8685附近的阻力区域遭遇拒绝，尽管仍在过去几天的横盘区间内交易，并高于关键的0.8650支撑区域。
该货币对在更广泛的看跌趋势保持不变的情况下维持平稳，两种货币在疲软的美元面前都呈上升趋势。
在基本面方面，本周英国经济日历几乎空白，尽管上周发布的一系列强劲数据继续支撑英镑。在欧元区，德国IFO商业气候指数周一未能提振投资者情绪。周二，焦点将集中在欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德身上，尽管她不太可能对该行的货币政策发表任何新看法。
欧元/英镑上周突破了1月中旬低点的趋势线支撑，似乎无法回到其上方，这表明空头正在重新掌控局面。4小时移动平均线趋同/背离（MACD）和信号线徘徊在零附近，强化了中性基调，而相对强弱指数（RSI）接近40，突显出中性至负面的趋势。
周一的低点接近0.8670，可能会提供一些支撑，但关键支撑区域在1月13日和15日的低点附近，约为0.8550。在此之下，2025年9月的低点接近0.8535将成为关注焦点。
在上行方面，多头需要突破周一的高点0.8585和提到的趋势线（目前约为0.8700），以逆转当前的看跌压力，并瞄准12月31日和1月21日的高点0.8745。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.13% | 0.03% | 0.36% | 0.08% | 0.10% | 0.25% | 0.08% | |
| EUR | -0.13% | -0.09% | 0.24% | -0.05% | -0.03% | 0.13% | -0.05% | |
| GBP | -0.03% | 0.09% | 0.32% | 0.04% | 0.06% | 0.22% | 0.05% | |
| JPY | -0.36% | -0.24% | -0.32% | -0.28% | -0.25% | -0.10% | -0.27% | |
| CAD | -0.08% | 0.05% | -0.04% | 0.28% | 0.03% | 0.18% | 0.00% | |
| AUD | -0.10% | 0.03% | -0.06% | 0.25% | -0.03% | 0.16% | -0.02% | |
| NZD | -0.25% | -0.13% | -0.22% | 0.10% | -0.18% | -0.16% | -0.17% | |
| CHF | -0.08% | 0.05% | -0.05% | 0.27% | -0.00% | 0.02% | 0.17% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
美元/瑞郎在周二欧洲时段延续反弹，交易价格约为0.7780。由于市场在即将到来的周三美联储政策决定前保持谨慎，美元（USD）走强，推动该货币对升值。
由于美国停摆的不确定性对美元施加压力，而避险需求则支撑瑞士法郎（CHF），美元/瑞郎的上行空间可能受到限制。参议院民主党领袖查克·舒默誓言反对包括国土安全部拨款的资金方案，国会面临1月30日的最后期限以避免停摆。
由于美联储（Fed）周围的不确定性，交易者可能也会变得谨慎。美国总统唐纳德·特朗普上周表示，他将很快宣布提名接替美联储主席杰罗姆·鲍威尔的人选，这引发了对下一任主席可能更倾向于快速降息的猜测。
美元/瑞郎已跌破0.7800，令苏黎世感到担忧，因为贸易加权瑞士法郎（CHF）接近新的历史高点。分析师警告，瑞郎持续走强可能促使瑞士国家银行（SNB）重新考虑负利率。根据荷兰国际集团（ING）全球市场及英国和中东欧研究负责人克里斯·特纳（Chris Turner）的说法，美元/瑞郎的关键阻力位在0.7800–0.7810。
高盛表示，瑞士法郎可能会找到支撑，因为它仍然是对抗中央银行从属风险的最有效全球外汇对冲工具。该银行补充说，除了避险地位外，瑞郎在应对全球通胀压力方面具有独特的韧性。
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
在其外汇周报中，道明证券（TD Securities）对美元保持看跌展望，原因是全球经济增长强劲和避险吸引力下降的背景。报告指出，未来几个季度风险回报倾向于美元下行，预计在欧元、英镑、澳元和瑞典克朗等货币中可能会出现更好的卖出水平。分析表明，美元的避险地位在2026年可能进一步减弱。
"从结构上看，我们对美元的看跌观点感到满意。风险回报在未来几个季度倾向于美元下行，原因是避险地位受到压力，'对美国进行对冲'的交易持续，以及美国的韧性未能在全球经济增长强劲、利率较低和财政缓冲的背景下表现出卓越性。"
"我们继续预测美元在2026年将出现结构性下降，原因是美国与全球经济增长和利率趋同，以及避险吸引力减弱。"
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英镑/美元在连续第二天难以找到接受度或在1.3700以上建立涨势，并在周二欧洲时段早些时候小幅走低。然而，汇价的下行仍然受到支撑，现货价格保持在1.3600中间水平之上，因此在进行任何交易前需保持谨慎。此外，缺乏跟进卖盘也使得在从周一触及的四个月高点进行任何有意义的修正滑落之前需保持谨慎。
美元（USD）从前一天创下的自2025年9月以来的最低水平小幅反弹，并成为英镑/美元的一个主要阻力因素。美元的上涨可归因于一些重新定位交易，因看空交易者在关键央行事件风险来临之前选择减轻持仓。美国联邦储备委员会（Fed）计划在周三结束为期两天的会议时宣布其政策决定，市场普遍预计将维持利率不变。
与此同时，焦点将集中在会后新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔的言论将受到密切关注，以获取有关央行降息路径的线索。展望未来，这将对短期美元价格动态产生重要影响，并为英镑/美元提供一些有意义的推动力。与此同时，市场预期美联储将在2026年再降息两次，这可能会限制美元的反弹并支持该货币对。
另一方面，英镑（GBP）可能继续受到支持，得益于上周五强劲的零售销售和PMI数据，这减轻了近期英国央行（BoE）降息的预期。此外，周一缺乏相关经济数据，使得在确认英镑/美元在短期内已见顶并进行任何有意义的修正下跌之前，等待强劲的跟进卖盘是明智的选择。
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
德意志银行的报告讨论了白银价格近期的波动，自年初以来白银价格大幅上涨。尽管出现回调，但自2025年初以来，白银价格仍上涨超过260%。分析表明，尽管白银表现良好，但在长期内可能无法维持其相对于股票的竞争优势。
"自2025年初以来，白银价格上涨超过260%，尽管与黄金不同，它们仍未超过1980年的实际峰值。"
"有趣的是，在今年1月9日（即2.5周前），白银的实际价格与1790年初时的水平没有区别！"
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黄金（黄金/美元）在周二维持了连续第七天的买盘基调，尽管似乎难以在5100美元以上建立动能，并在欧洲交易时段的前半段仍低于历史高点。由于美国贸易政策和地缘政治紧张局势带来的全球不确定性，加上持续的央行购买和强劲的零售需求，继续为贵金属提供支撑。此外，市场对美联储（Fed）将在2026年再降息两次的押注也利好这一无收益的黄色金属。
与此同时，美元（USD）在备受期待的为期两天的FOMC政策会议开始前，因一些重新定位交易而小幅走高。这种情况，加上整体积极的市场情绪，成为黄金的逆风。交易者似乎也不愿意冒险，选择等待更多关于美联储降息路径的线索，这将影响美元并为这一无收益的黄色金属提供新的方向性动力。尽管如此，上述支持性基本面背景表明，黄金的阻力最小路径仍然是向上。
隔夜未能突破短期上升通道的失败及随后的回调可视为可能看涨疲软的第一个迹象。然而，周二新买盘的出现在确认黄金价格已见顶之前需要一些谨慎。此外，上升通道支撑着更广泛的上升趋势，通道下边界在4971.48美元附近提供支撑，XAU/USD在中间区间保持稳定。移动平均收敛/发散（MACD）直方图已转为负值并在扩大，表明MACD线已滑落至信号线下方，动能正在回落。
相对强弱指数（RSI）为70.84，处于超买状态并有所回落，这可能使买家在XAU/USD在通道内盘整时保持谨慎。在上方，通道的上边界在5156.89美元处限制了上涨。MACD的恢复朝向看涨交叉将需要重新确认上行动能，而高位的RSI则表明在持续突破之前需要消化。若在上方收盘超过限制水平，将打开延续上升趋势的路径，而未能改善动能将使面临进一步测试通道底部的风险。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.24% | 0.10% | 0.51% | 0.16% | 0.18% | 0.30% | 0.19% | |
| EUR | -0.24% | -0.15% | 0.26% | -0.08% | -0.07% | 0.06% | -0.05% | |
| GBP | -0.10% | 0.15% | 0.40% | 0.06% | 0.08% | 0.20% | 0.10% | |
| JPY | -0.51% | -0.26% | -0.40% | -0.33% | -0.31% | -0.20% | -0.30% | |
| CAD | -0.16% | 0.08% | -0.06% | 0.33% | 0.02% | 0.13% | 0.03% | |
| AUD | -0.18% | 0.07% | -0.08% | 0.31% | -0.02% | 0.12% | 0.01% | |
| NZD | -0.30% | -0.06% | -0.20% | 0.20% | -0.13% | -0.12% | -0.10% | |
| CHF | -0.19% | 0.05% | -0.10% | 0.30% | -0.03% | -0.01% | 0.10% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
美元/印度卢比（USD/INR）对其日内涨幅进行回吐，但仍维持在1月23日创下的91.96的历史高位附近。随着市场情绪改善，印度卢比（INR）获得支撑，此前印度决定将欧盟（EU）汽车进口关税从高达110%降至40%。
印度总理纳伦德拉·莫迪（Narendra Modi）政府已同意立即降低对售价超过15,000欧元的特定车辆的关税，税率将逐步降至10%，为大众、梅赛德斯-奔驰和宝马等汽车制造商提供更便捷的市场准入。
由于交易者在美联储（Fed）周三的政策决定前保持谨慎，印度卢比可能会继续承压于美元（USD）之下。尽管预计利率将保持不变，市场将仔细审视美联储的声明以及主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）的新闻发布会，以寻找未来降息时机的线索。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 美元 对 印度卢比 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | INR | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.25% | 0.10% | 0.51% | 0.17% | 0.22% | 0.32% | -0.03% | |
| EUR | -0.25% | -0.15% | 0.24% | -0.08% | -0.04% | 0.07% | -0.27% | |
| GBP | -0.10% | 0.15% | 0.38% | 0.08% | 0.12% | 0.23% | -0.13% | |
| JPY | -0.51% | -0.24% | -0.38% | -0.31% | -0.27% | -0.17% | -0.52% | |
| CAD | -0.17% | 0.08% | -0.08% | 0.31% | 0.05% | 0.15% | -0.19% | |
| AUD | -0.22% | 0.04% | -0.12% | 0.27% | -0.05% | 0.11% | -0.24% | |
| NZD | -0.32% | -0.07% | -0.23% | 0.17% | -0.15% | -0.11% | -0.38% | |
| INR | 0.03% | 0.27% | 0.13% | 0.52% | 0.19% | 0.24% | 0.38% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
由于上周股市资金外流加速，进口商对冲活动超过出口商，印度卢比承压，贬值预期加剧。然而，本周潜在的印度-欧盟（EU）自由贸易协议可能通过推动制药、纺织和化学品出口，提供反周期缓冲，同时改善监管透明度并吸引外资，帮助限制卢比的下行风险。
美元/印度卢比（USD/INR）对可能会受到轻微积极的美国和亚洲市场情绪的早期支持，以及美国政府关于可能取消关税的言论所引发的短期乐观情绪。美国可能会在2025年中期取消对印度购买俄罗斯石油所施加的25%的惩罚性关税，此前美国财政部长斯科特·贝森特在上周达沃斯世界经济论坛期间的评论引发了缓解贸易紧张局势的猜测。
印度储备银行（RBI）通过购买政府债券注入的1万亿印度卢比流动性预计将稳定融资条件。由于尚未公布联邦预算和美印贸易时间表的明确性，市场可能会保持谨慎，路透社报道。
美元/印度卢比（USD/INR）在撰写时交易约91.80。日线图的技术分析表明，随着该货币对在上升通道模式中上涨，持续的看涨偏向。然而，14天相对强弱指数（RSI）为78，表明该资产超买，发出动能延伸和短期回调或盘整风险增加的信号。
即时阻力位在1月23日创下的历史高点91.96，随后是上升通道的上边界约92.10。下方，9日指数移动平均线（EMA）在91.28处可能作为主要支撑位。若跌破短期均线，将暴露出90.20的下升通道区域。
美元/印度卢比（USD/INR）：日线图
从2006年到2023年，印度经济的平均增长率为6.13%，使其成为世界上增长最快的国家之一。印度的高增长吸引了大量外国投资。这包括外国直接投资(FDI)进入实体项目和外国资金进入印度金融市场的外国间接投资(FII)。投资水平越高，对卢比(INR)的需求就越高。印度进口商对美元需求的波动也会影响印度卢比。
印度必须进口大量的石油和汽油，因此石油价格会对卢比产生直接影响。石油在国际市场上主要以美元交易，因此如果石油价格上涨，对美元的总需求增加，印度进口商不得不出售更多的卢比来满足需求，这对卢比来说是贬值的。
通货膨胀对卢比有着复杂的影响。最终，它表明货币供应量增加，从而降低了卢比的整体价值。然而，如果它超过了印度储备银行(RBI) 4%的目标，RBI将提高利率，通过减少信贷来降低它。较高的利率，特别是实际利率(利率与通货膨胀率之差)使卢比走强。它们使印度成为国际投资者投资的更有利可图的地方。通货膨胀率的下降可以支撑卢比。与此同时，较低的利率可能对卢比产生贬值作用。
印度近期历史上的大部分时间都是贸易逆差，表明其进口大于出口。由于大多数国际贸易是以美元进行的，有时由于季节性需求或订单过剩，大量进口会导致大量的美元需求。在此期间，卢比可能会走弱，因为它被大量出售以满足对美元的需求。当市场波动加剧时，对美元的需求也会飙升，对卢比也会产生类似的负面影响。
TD证券的外汇周报，由Jayati Bharadwaj撰写，概述了美元/日元的动态变化，因为美国财政部正在外汇市场上进行干预以支持财政部。报告预计，在2月8日下院选举之前，美元/日元将在152-155之间交易，如果汇率接近160，可能会进行干预。报告还强调了当前市场环境下日元空头的风险。
"我们认为，美元/日元的即将变化已经改变，因为美国财政部正在外汇市场上帮助财政部。我们预计在2月8日下院选举之前，美元/日元将在152-155之间交易，而在此之前如果有大幅推升至160水平，可能会触发实际的双边干预。"
"因此，我们预计外汇交易员目前会保持观望，因为日元空头变得更加风险。"
(本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。)
澳元/美元在周二的欧洲时段保持低迷，交易在0.6910附近。日线图分析表明，该货币对在上升通道模式内上涨，显示出持续的看涨偏向。
澳元/美元保持在上升的50日指数移动平均线（EMA）之上，9日EMA支撑近期的上涨。看涨的EMA斜率支持更广泛的复苏，回调时可能会出现逢低买入的兴趣。
14日相对强弱指数（RSI）为79（超买），显示出过度的动量可能会限制涨幅。RSI仍然处于超买状态，因此整合可能会在持续突破之前发生。
澳元/美元可能会重新测试接近0.6942的上升通道上边界的汇聚阻力位，这是自2023年2月以来的最高水平，记录于2024年9月。
在下行方面，主要支撑位位于接近0.6850的上升通道下边界，随后是0.6824的9日EMA。若跌破此汇聚支撑位，将削弱看涨偏向，并目标50日EMA在0.6686。
澳元/美元：日线图(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 美元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.22% | 0.08% | 0.42% | 0.17% | 0.15% | 0.30% | 0.17% | |
| EUR | -0.22% | -0.14% | 0.20% | -0.05% | -0.07% | 0.07% | -0.05% | |
| GBP | -0.08% | 0.14% | 0.36% | 0.09% | 0.07% | 0.22% | 0.10% | |
| JPY | -0.42% | -0.20% | -0.36% | -0.26% | -0.27% | -0.14% | -0.25% | |
| CAD | -0.17% | 0.05% | -0.09% | 0.26% | -0.01% | 0.12% | 0.00% | |
| AUD | -0.15% | 0.07% | -0.07% | 0.27% | 0.01% | 0.14% | 0.02% | |
| NZD | -0.30% | -0.07% | -0.22% | 0.14% | -0.12% | -0.14% | -0.12% | |
| CHF | -0.17% | 0.05% | -0.10% | 0.25% | -0.01% | -0.02% | 0.12% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
美元/加元在从1.3670区域的隔夜反弹基础上继续上涨，或接近四周低点，并在周二获得连续第二天的积极后续牵引力。现货价格在欧洲时段的前半段保持适度的盘中涨幅，目前交易于1.3735-1.3740区域，日内上涨超过0.15%。
美元（USD）小幅走高，因为空头选择在关键的为期两天的FOMC政策会议之前减轻押注，该会议将于今天晚些时候开始。此外，回落的原油价格削弱了与商品挂钩的加元，并进一步为美元/加元提供了一些支持。然而，交易者可能会在关键央行事件风险（即加拿大央行（BoC）政策更新和美国联邦储备委员会（Fed）周三的决策）之前避免进行激进的方向性押注。
4小时图上的100周期简单移动平均线（SMA）在1.3832附近平坦，保持在上方，使短期偏向倾向于下行。移动平均趋同/背离（MACD）出现看涨交叉，MACD线在零点附近上升至信号线之上，直方图转为正值，表明动能改善。相对强弱指数（RSI）打印42，略有上升，反映出看跌压力减弱。
从1.3929高点到1.3671低点测量，23.6%斐波那契回撤位在1.3732处作为附近的支点，而38.2%在1.3770处形成初步阻力。若突破后者，可能会将反弹延伸至1.3832的100周期SMA，而若收盘回落至1.3732以下，则反弹将在更广泛的看跌背景下变得脆弱。
MACD的初步积极性需要直方图扩展以维持上行，而RSI低于50则使动能保持低迷。总体而言，除非买方果断收复阻力，否则上行尝试似乎受到限制。
(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
荷兰银行的RaboResearch强调了黄金和白银价格的显著波动，黄金突破5000美元，白银上涨5.5%，超过109美元。报告强调这些趋势表明全球金融体系缺乏信心，称之为“贬值交易”。分析表明，这些发展可能对市场动态和投资者行为产生更广泛的影响。
"黄金突破5000美元，白银上涨5.5%，超过109美元——甚至在盘中更高。你可能不会交易这两者，我仍然对我们是否会回归黄金或白银标准持怀疑态度，即使是有限的国际贸易。然而，除了白银（和铜）显著的工业影响外，这是一种囤积，是对整个全球金融架构的不信任投票。"
"华尔街称之为‘贬值交易’。这未能看到，随着时间的推移，这可能导致华尔街被放在地下室，或被逼到墙角。这里有很多值得思考的内容。"
"这句话的每个部分都暗示着巨大的结构性变化。"
(本文是借助人工智能工具创建，并由编辑审核。)
英镑/美元收于1.3678，预计将在1.3620和1.3715之间盘整。报告指出，尽管最近有向上运动，但条件仍然超买，暗示进一步上涨的空间有限。下一个阻力位在1.3715和1.3725。大华银行集团高级技术策略师Quek Ser Leang和经济学家Lee Sue Ann指出。
"24小时展望：虽然我们预计英镑昨天会走强，但我们强调，"考虑到深度超买的情况，任何上涨可能只是1.3590/1.3700的高位区间的一部分。" 我们还强调，英镑"不太可能明显突破1.3700。" 随后的价格走势并未如预期发展。英镑触及1.3713的高点后回落，收于1.3678，上涨0.22%。上涨动能没有进一步增加，且条件仍然超买，我们预计英镑今天将盘整，最有可能在1.3620和1.3715之间。"
"1-3周展望：我们昨天的更新（1月26日，现货1.3660）仍然有效。如前所述，最近的价格走势"继续暗示英镑走高，关注的水平是1.3725和1.3790。" 我们补充道，"考虑到深度超买的情况，1.3790是否在可及范围内仍有待观察。" 总体而言，只有突破1.3560（‘强支撑’位在昨天的1.3540）才会表明上周中期以来的上涨已结束（见下图中的注释）。"
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纽元/美元在周二欧洲早盘时段止住了七天的连胜，交易价格约为0.5970。由于市场在美联储政策公告前保持谨慎，该货币对承受着损失，而美元（USD）则保持稳定。
然而，随着美国政府部分关停的政治不确定性上升，美元（USD）可能面临挑战。参议院民主党领袖查克·舒默誓言反对包括国土安全部拨款的资金方案，使国会面临在1月30日之前避免关停的最后期限。
由于美联储（Fed）周围的不确定性，交易者可能也会变得谨慎。美国总统唐纳德·特朗普上周表示，他将很快宣布提名人选以替代美联储主席杰罗姆·鲍威尔，这引发了对下一任主席可能支持更快降息的猜测。
新西兰统计局上周表示，第四季度年消费者通胀上升至3.1%，超过了央行的目标区间。强于预期的通胀数据进一步强化了市场对新西兰储备银行（RBNZ）可能在今年晚些时候加息的预期。
交易者在等待周三公布的新西兰12月贸易数据，预测显示平衡将较为疲软。由于中国作为新西兰最大的贸易伙伴即将发布2025年工业利润数据，交易者也保持谨慎，此前1月至11月的增长仅为0.1%，11月则出现大幅下滑。
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
德国商业银行的迈克尔·菲斯特（Michael Pfister）讨论了瑞士国家银行（SNB）在欧元/瑞郎货币对中的潜在干预。报告表明，考虑到当前市场动态和瑞士法郎缺乏显著升值，SNB可能会容忍低于0.92的水平。分析指出，除非出现更强劲和更快速的升值，否则不太可能进行干预。
"我并不是说SNB会完全停止干预。目前没有理由让SNB进行更强烈的干预。这可能需要显著更强和更快速的升值。"
"如果升值加速，欧元-瑞郎目标在0.91或以下，关于干预的讨论可能会再次加剧。在此之前，决策者可能会希望问题能够自行解决。"
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日本 yen（JPY）在周二早盘的欧洲交易时段保持防守态势，因对日本财政健康的担忧加剧，尤其是在首相高市早苗的激进支出和减税计划的背景下。除此之外，整体积极的风险情绪似乎削弱了避险货币JPY，尤其是在2月8日即将举行的提前选举前，国内政治不确定性加剧。再加上美元（USD）小幅上涨，助力美元/日元（USD/JPY）从2025年11月以来的最低水平回升，该水平在周一触及。
然而，任何有意义的JPY贬值似乎都难以实现，因市场猜测日本当局将介入以遏制本币进一步贬值，以及日本央行（BoJ）的鹰派立场。另一方面，美元可能难以吸引买家，因市场押注美联储（Fed）今年将再降息两次。因此，在短期内为美元/日元的进一步反弹布局时需保持谨慎，因焦点仍然集中在今天开始的为期两天的FOMC会议上。
美元/日元货币对在周一表现出一定的韧性，位于100日简单移动平均线（SMA）下方，尽管仍低于154.75-154.80的水平支撑点。移动平均线趋同/背离（MACD）直方图进一步深入负区，表明MACD线在信号线下方，动能在零下承压。相对强弱指数（RSI）位于32（接近超卖），暗示下行空间可能被拉长。
若日收盘价低于100日SMA的153.81，这将支持美元/日元货币对的短期走势，将使看跌者掌控局面，而持续在其上方交易将使偏向于上升的SMA保持稳定。MACD直方图的平坦化和向零线的回归将暗示动能的稳定，而RSI向50的回升将改善市场情绪；相反，若跌入30以下则可能面临进一步的疲软。
(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
澳元/美元收于0.6916，预计将在0.6880和0.6940之间整合。报告指出，进一步走强是可能的，但该货币对必须突破0.6945才能瞄准0.6985。UOB集团高级技术策略师Quek Ser Leang和经济学家Lee Sue Ann指出。
"24小时观点：当澳元在昨天早盘亚洲时段达到0.6900时，我们指出"澳元有可能测试0.6945，然后趋于平稳。"随后，澳元上涨至0.6941的高点，最后收于0.6916，上涨0.27%。上行动能开始减缓，澳元今天更可能整合，可能在0.6880和0.6940之间。"
"1-3周观点：自上周中旬以来，我们一直预期澳元会走强（如下图所示）。昨天，我们强调"我们不排除进一步的澳元走强，但必须突破并保持在0.6945的显著阻力位之上，才能期待向0.6985的走势。"只要不突破0.6840（‘强支撑’水平没有变化），我们将保持相同的观点。"
(本文由人工智能工具生成，并由编辑审核。)
英镑兑美元上涨0.2%，延续了由积极情绪和强于预期的经济数据驱动的反弹。报告强调，市场关注即将到来的英国央行（BoE）政策决定，预计不会有变化。政治发展对英镑构成风险，因为领导层挑战的阴影笼罩着。加拿大丰业银行的肖恩·奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克·西奥雷特（Eric Theoret）指出。
“与欧元一样，英镑最近的上扬主要是由市场情绪驱动的，得益于上周五强于预期的零售销售和PMI数据的基本面支持。”
“政治发展仍然是英镑的主要风险，因为市场参与者考虑到对首相斯塔默（PM Starmer）领导挑战的持续威胁。”
（本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。）
以下是1月27日，星期二您需要了解的内容：
美元（USD）在进入欧洲交易时段时回升至97.10附近，恢复了一些跌幅。然而，由于对美联储（Fed）独立性的担忧以及对美国政府再次关门的担忧，美元的潜在上行空间可能受到限制。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | -0.03% | 0.32% | 0.18% | 0.05% | 0.13% | 0.10% | |
| EUR | -0.07% | -0.10% | 0.28% | 0.12% | 0.00% | 0.06% | 0.04% | |
| GBP | 0.03% | 0.10% | 0.38% | 0.21% | 0.08% | 0.16% | 0.14% | |
| JPY | -0.32% | -0.28% | -0.38% | -0.14% | -0.28% | -0.21% | -0.22% | |
| CAD | -0.18% | -0.12% | -0.21% | 0.14% | -0.13% | -0.05% | -0.08% | |
| AUD | -0.05% | -0.01% | -0.08% | 0.28% | 0.13% | 0.08% | 0.06% | |
| NZD | -0.13% | -0.06% | -0.16% | 0.21% | 0.05% | -0.08% | -0.02% | |
| CHF | -0.10% | -0.04% | -0.14% | 0.22% | 0.08% | -0.06% | 0.02% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
交易员们在等待周二稍晚发布的美国ADP就业变化和咨商会消费者信心报告。关注点将转向周三晚上的美联储利率决策，预计利率将保持不变。
AUD/USD 从16个月高点0.6940回落，目前在周二交易约0.6915。澳大利亚12月消费者物价指数（CPI）通胀数据将于周三发布，以进一步提供澳大利亚储备银行（RBA）政策前景的线索。
USD/JPY 在周二反弹至154.50以上，结束了连续两天的下跌。由于交易员对日本首相高市早苗的激进支出和减税计划感到担忧，日元（JPY）从2025年11月以来的最高水平回落。
日本首席内阁秘书官木原稔在周一的例行简报会上表示，官员们将与美国密切协调，并根据去年9月的联合财长协议采取行动。他的评论与财政部外汇事务负责人三村篤的说法相呼应，三村表示日本与美国保持密切联系。
EUR/USD 在连续三天上涨后，交易于1.1900以下，走势偏软。欧洲中央银行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德和德国联邦银行行长约阿希姆·纳格尔定于当天稍晚发言。
GBP/USD 在周二早盘的欧洲时段接近1.3685，受到强于预期的英国零售销售和采购经理人指数（PMI）数据的提振。这些乐观的报告使一些分析师预测英国央行（BoE）进一步降息的可能性将推迟。
USD/CAD 在美国总统唐纳德·特朗普重新发出的关税威胁下，交易于1.3735附近的积极区域。特朗普在周六威胁称，如果加拿大与中国达成贸易协议，将对加拿大商品征收100%的关税。
预计加拿大央行（BoC）将在周三的1月会议上将关键利率维持在2.25%不变，因为通胀仍在目标范围内。
黄金和白银在交易员寻求全球风险避险时徘徊在创纪录高位附近。黄金上涨0.58%，交易价格约为每盎司5,085美元。与此同时，白银上涨1.25%，至每盎司109.85美元，受益于工业需求。
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
欧元/美元预计将继续其上升轨迹，收于1.1879。报告指出，尽管还有进一步上涨的空间，但1.1920的主要阻力位目前可能难以触及。下一个支撑位被确定在1.1855和1.1830。大华银行集团高级技术策略师Quek Ser Leang和经济学家Lee Sue Ann指出。
"24小时展望：上周五欧元大幅上涨。昨天，我们指出，"尽管急剧反弹似乎过于延伸，但欧元有机会测试去年的高点，接近1.1920。"我们提到，"1.1900水平可能也会提供阻力。"虽然欧元随后上涨，但仅达到1.1906的高点。今天，欧元有进一步上涨的空间，但1.1920可能难以触及。在下行方面，支撑位在1.1855和1.1830。"
"1-3周展望：我们昨天（1月26日，现货在1.1860）强调，欧元"预计将继续上涨，下一个目标是1.1920。"只要不跌破1.1770（‘强支撑’位昨天在1.1755），我们将继续保持相同的观点。展望未来，1.1920以上的下一个关注点是1.1970。"
(本文由人工智能工具生成，并由编辑审核。)
白银价格（XAG/USD）在恢复日内跌幅后，继续其四天的上涨趋势，周二亚洲时段交易于108.90美元附近。由于政治和贸易风险上升，避险的白银反弹。
美国政府正面临潜在的部分停摆，参议院民主党领袖查克·舒默誓言反对包括国土安全部拨款的资金方案，国会面临1月30日的最后期限以避免停摆。
包括白银在内的贵金属因交易员在美联储（Fed）不确定性中变得谨慎而上涨。美国总统唐纳德·特朗普上周表示，他将很快宣布提名接替美联储主席杰罗姆·鲍威尔的人选，这引发了对下一任主席可能更倾向于快速降息的猜测。焦点转向美联储（Fed）周三的政策决定。
特朗普警告称，他可能将韩国商品的关税从15%提高到25%，指责首尔立法机构批准贸易协议的延迟。特朗普还表示，如果渥太华与中国达成贸易协议，美国将对加拿大商品征收100%的关税，BBC在周末报道。对此，加拿大总理马克·卡尼周日表示，加拿大没有计划与北京追求自由贸易协议。
白银金属还受益于主权债券和货币的广泛回调，即所谓的贬值交易，投资者在主要经济体对重财政支出担忧加剧的情况下转向真实资产。
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
欧元/日元在周二早盘欧洲时段恢复了一些失去的地面，接近183.55。由于对日本财政健康的担忧，日元（JPY）对欧元（EUR）走软。日本央行（BoJ）货币政策会议纪要将于周三稍晚公布。
日本正在为2月8日的选举做准备，首相高市早苗承诺降低食品关税，最近几天在日本债务市场引发了震荡。她在周一表示，希望尽早实现对食品8%税的两年暂停，并在2026财年提交相关立法。
交易者对高市的激进支出和减税计划感到担忧，这可能会对日元施加压力，并为该交叉盘创造顺风。
另一方面，交易者对美国（US）和日本当局可能进行的协调货币干预保持警惕。这反过来可能会为日元对欧元提供一些支持。高市在周日表示，政府将对投机性和异常市场波动采取必要措施。然而，她并未具体说明她的言论所指的市场。
与此同时，日本首席内阁秘书官木原诚二在周一表示，将根据日美联合声明对外汇采取适当行动。
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
欧元/美元在连续三天上涨后小幅回落，周二亚洲时段交易在1.1870附近。日线图的技术分析显示，该货币对在上升通道模式内上涨，暗示持续的看涨偏向。
9日指数移动平均线（EMA）位于50日EMA之上，且两者均在上升，保持短期偏向向上。回调将在这些均线处找到动态支撑。
14天相对强弱指数（RSI）动量指标为68.90，略低于超买区，确认近期上涨后的强劲看涨动能。
即时阻力位于1.1918，为2021年6月以来的最高水平，随后是上升通道的上边界，约在1.1950。若进一步突破通道，将支持欧元/美元对目标心理关口1.2000。
在下行方面，欧元/美元可能在9日EMA（1.1770）和上升通道下边界（约1.1750）交汇区域附近波动。若跌破通道，将对该货币对施加下行压力，测试50日EMA（1.1697），随后是12月1日设定的七周低点1.1589，以及下降通道的下边界（约1.1570）。
欧元/美元：日线图（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 欧元 对 美元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 0.05% | 0.32% | 0.15% | 0.09% | 0.20% | 0.15% | |
| EUR | -0.08% | -0.03% | 0.28% | 0.07% | 0.01% | 0.12% | 0.07% | |
| GBP | -0.05% | 0.03% | 0.30% | 0.09% | 0.04% | 0.15% | 0.10% | |
| JPY | -0.32% | -0.28% | -0.30% | -0.21% | -0.27% | -0.17% | -0.20% | |
| CAD | -0.15% | -0.07% | -0.09% | 0.21% | -0.05% | 0.05% | 0.00% | |
| AUD | -0.09% | -0.01% | -0.04% | 0.27% | 0.05% | 0.10% | 0.06% | |
| NZD | -0.20% | -0.12% | -0.15% | 0.17% | -0.05% | -0.10% | -0.04% | |
| CHF | -0.15% | -0.07% | -0.10% | 0.20% | -0.01% | -0.06% | 0.04% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
根据FXStreet编制的数据，周二印度的黄金价格上涨。
黄金的价格为每克14,989.78印度卢比（INR），相比周一的14,949.56印度卢比有所上涨。
黄金的价格从前一天的每托拉174,368.80印度卢比上涨至每托拉174,846.50印度卢比。
| 单位 | 黄金价格（印度卢比） |
|---|---|
| 1克 | 14,989.78 |
| 10克 | 149,908.40 |
| 托拉 | 174,846.50 |
| 特洛伊盎司 | 466,234.60 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
(此帖子使用了自动化工具创建。)
英镑/美元在周二早盘欧洲时段延续涨势，接近1.3685，为2025年9月17日以来的最高水平。由于英国零售销售和采购经理人指数（PMI）数据强于预期，英镑（GBP）对美元（USD）小幅走高。这些乐观的报告使一些分析师预测英国央行（BoE）可能会推迟进一步降息。
在美元方面，关于美联储（Fed）独立性的担忧以及对美国政府再次关门的担忧可能会对美元施加压力。美国总统唐纳德·特朗普可能会在1月份宣布美联储下任主席的名字。交易者担心，在特朗普候选人被任命为美联储主席后，美国中央银行将失去独立性。
市场可能在美联储周三的利率决策前变得谨慎。预计美联储将在周三的政策会议上维持利率不变，此前在2025年底连续降息三次。交易者将密切关注政策会议后的美联储新闻发布会，因为这可能为未来几个月提供重要线索。美联储官员的任何鹰派言论都可能支撑美元，并对主要货币对构成阻力。
在日线图上，英镑/美元稳稳保持在上升的100日指数移动均线（EMA）1.3385之上，维持强劲的看涨偏向。均线向上倾斜，回调预计将保持在其上方。RSI(14)显示为72，超买，可能会出现动能暂停。初始阻力与上方布林带1.3656对齐，而20日中间带在1.3480提供首个支撑。
布林带扩大，强调价格突破上方带后波动性上升，涨势被拉伸。如果动能减弱，回调可能会瞄准中间带，较深的支撑位在下方带1.3306。如果保持在带突破之上，将保持上行偏向，尽管该设置存在较高的反弹风险。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
美元指数（DXY），即衡量美元（USD）相对于一篮子六种世界货币的价值的指数，在周二的亚洲交易时段以较弱的姿态交投于97.00附近。美国ADP就业变化和消费者信心报告将在周二晚些时候公布。
对美联储（Fed）独立性的担忧将DXY拖至自2025年9月18日以来的最低点。美国总统唐纳德·特朗普上周表示，他将很快宣布下一任美联储主席的提名，以替换在5月任期到期的主席杰罗姆。根据路透社的报道，博彩市场将黑石集团高管里克·里德视为热门人选。
SGH宏观顾问公司的首席美国经济学家蒂姆·杜伊表示：“无法将下一任美联储主席的行动与经济环境或其影响其他FOMC（联邦公开市场委员会）成员的能力分开来看。”
此外，迫在眉睫的美国政府关门可能会加剧美元的下行压力。美国政府正面临部分关门的局面，因为美国参议院的主要民主党人查克·舒默誓言反对包括国土安全部拨款的资金方案。国会面临1月30日的截止日期，以为政府提供资金，否则将面临部分政府关门的风险。
预计美联储将在周三的政策会议上维持利率不变，此前在2025年底连续三次降息。交易者将密切关注新闻发布会，因为这可能会提供有关美国经济前景和利率路径的一些线索。美联储官员的任何鹰派言论可能有助于在短期内限制美元的损失。
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
澳元/美元保持在其16个月高点0.6940附近，在周二亚洲时段目前交易约为0.6920。交易者现在等待周三公布的12月份消费者物价指数（CPI）数据，以获取澳大利亚储备银行（RBA）政策前景的进一步线索。
由于政府债券收益率变得更具吸引力，澳元（AUD）在美元（USD）面前获得支撑，政策敏感的三年期国债收益率上升至4.27%，为2023年11月以来的最高水平，这得益于对澳大利亚顶级信用评级和中央银行鹰派政策前景的信心。
澳大利亚强劲的PMI数据增强了澳大利亚储备银行（RBA）收紧货币政策的可能性，得到了就业数据的支持。RBA政策制定者承认，通胀已从2022年的高峰显著放缓，尽管最近的数据表明重新出现上行势头。11月份的CPI同比放缓至3.4%，但仍高于RBA的2-3%目标区间。
随着美元（USD）因政治不确定性上升而承压，澳元/美元货币对可能会恢复涨幅，美国政府正面临潜在的部分关门。参议院民主党领袖查克·舒默誓言反对包括国土安全部拨款的资金方案，使国会面临1月30日的最后期限以避免关门。
在美联储（Fed）周围的不确定性中，交易者可能会变得谨慎。美国总统唐纳德·特朗普上周表示，他将很快宣布提名人选以替代美联储主席杰罗姆·鲍威尔，这引发了对下一任主席可能更倾向于快速降息的猜测。焦点现在转向周三晚上的美联储政策公告。
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
周二亚市交易时段，美元/加元在1.3720附近小幅上涨。然而，由于美联储的不确定性和对美国政府再次关门的担忧，可能会对美元（USD）相对于加元（CAD）施加一些卖压。美联储和加拿大央行（BoC）的利率决定将成为周三晚些时候的焦点。
预计加拿大央行将在周三的1月会议上将关键利率维持在2.25%不变，因为通胀仍在目标范围内。美国中央银行也预计将在周三按兵不动，尽管它面临着不同的问题，包括美国总统唐纳德·特朗普试图削弱中央银行独立性的问题，以及在鲍威尔（Jerome Powell）任期于5月结束时，谁将接替他担任主席的问题。
特朗普上周表示，他将很快宣布下一任美联储主席的提名人，以取代鲍威尔。关于下一任美联储主席的猜测可能会对美元施加压力，因为市场预计提名人将倾向于更快的降息。
美国政府正面临部分关门的风险，因为美国参议院的主要民主党人查克·舒默（Chuck Schumer）誓言反对包括国土安全部拨款的资金方案。国会面临1月30日的截止日期，以为政府提供资金，否则将面临部分政府关门的风险，这可能会拖累美元相对于加元的表现。
另一方面，特朗普重新提出的关税威胁可能会限制加元的上涨空间。特朗普周六威胁称，如果加拿大与中国达成贸易协议，将对加拿大商品征收100%的关税，增加了贸易战重新爆发的担忧。
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
中国人民银行（PBOC）在周二为即将到来的交易时段设定的美元/人民币中间价为6.9858，较前一天的6.9843和路透社的6.9548预估有所上升。
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
纽元/美元货币对延续了从0.6000心理关口（即四个月高点）回调的走势，并在周二的亚洲时段继续下滑。目前现货价格似乎已经结束了七天的连胜，目前交易于中位数0.5900上方，日内下跌近0.25%。
在缺乏新的基本面催化剂的情况下，多头选择在经历了上周初以来超过250点的强劲反弹后获利了结，正值今天开始的为期两天的FOMC货币政策会议前的重新定位。然而，向下的空间似乎有限，因为交易者可能会选择等待更多关于美国联邦储备委员会（Fed）降息路径的线索，这将推动美元（USD）在短期内的需求，并为纽元/美元货币对提供一些有意义的动力。
在关键的中央银行事件风险临近之际，押注美国中央银行今年将再降息两次，以及所谓的“卖出美国”交易使得美元多头处于守势。此外，潜在的看涨情绪未能帮助美元从前一天触及的自2025年9月以来的最低水平中实现任何有意义的反弹，这可能对风险敏感的纽元形成支持。这反过来又对纽元/美元的空头提出了一些警惕。
与此同时，新西兰统计局上周报告称，第四季度年消费者通胀加速至3.1%，高于中央银行的目标区间。强劲的通胀数据重申了纽储行（RBNZ）可能在今年晚些时候加息的预期。这与鸽派的美联储押注形成了显著的分歧，因此在确认纽元/美元货币对已见顶之前，等待强劲的后续卖盘是明智的。
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
西德克萨斯中质原油（WTI）油价在前一交易日录得超过 0.50% 的损失后继续下跌，周二亚洲时段交易价格约为每桶 60.50 美元。然而，由于供应担忧，原油价格可能获得支撑，因为估计显示美国生产商在周末因冬季风暴干扰能源基础设施和电网而损失了多达 200 万桶/日。
路透社援引咨询公司 Energy Aspects 的话称，停电在周六达到峰值，二叠纪盆地占据了大部分下降，约为 150 万桶/日。周一损失减轻，二叠纪的停产接近 70 万桶/日，预计到 1 月 30 日将完全恢复产量。
随着交易者对地缘政治风险的担忧加剧，油价也可能上涨，因为美伊之间的紧张局势使市场保持紧张。美国总统唐纳德·特朗普上周表示，美国有一支“舰队”正驶向伊朗，但希望不必使用它，并再次警告德黑兰不要杀害抗议者或重启其核计划。
由于哈萨克斯坦准备恢复其最大油田的产量，原油价格承压，能源部周一表示，尽管行业消息人士指出生产仍然有限，CPC Blend 出口的不可抗力仍在生效。
根据路透社的报道，运营哈萨克斯坦主要出口管道的里海管道联盟周日表示，其黑海终端在完成三个锚泊点之一的维护后已恢复到满载能力。
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
金价（黄金/美元）在周二早盘亚洲时段进一步上涨至约5,050美元。由于对金融和地缘政治不确定性日益担忧，这种贵金属获得了动能。美国ADP就业变化和消费者信心报告将在周二晚些时候公布。
随着人们担心美国总统唐纳德·特朗普正在颠覆与从欧洲到加拿大的关键盟友的关系，交易者纷纷涌向避险资产。特朗普在周六威胁称，如果加拿大与中国达成贸易协议，将对加拿大商品征收100%的关税，这引发了人们对贸易战重燃的担忧。
此外，对美联储（Fed）独立性的担忧可能会助推黄金价格的上涨。交易者在等待特朗普对下一任美联储主席的提名，特朗普表示他已完成对候选人的面试。如果新主席更加鸽派，将增加今年进一步降息的押注，这可能会推高金价。较低的利率可能会降低持有黄金的机会成本，从而支持这一无收益的贵金属。
美联储的利率决策将在周三成为中心话题。市场普遍预计美国中央银行将把基准利率维持在3.50%至3.75%的目标区间。交易者将密切关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔在政策会议后的讲话，因为他的见解可能为未来几个月提供重要线索。然而，如果鲍威尔发表鹰派言论，这可能会对美元（USD）提供一些支持，并在短期内对以美元计价的商品价格施加压力。
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
英镑/美元在新交易周开盘时获得了一次暂时的看涨上涨，首次敲击1.3700关口，这是自九月份以来的第一次。特朗普政府威胁对若干欧洲国家征收额外关税，条件是他们不将格林兰的控制权交给美国，但市场继续押注于白宫贸易战言辞的常规反转。
本周英国数据仍然严格低迷，美联储（Fed）最新的利率决策是本周的关键事件。市场普遍预计美联储将维持利率不变，但投资者将关注政策基调的任何重大变化。特朗普政府还预计将在鲍威尔的任期于五月结束时宣布特朗普即将提名的美联储主席人选。
在当前的情况下，利率期货市场预计在年底之前至少会有两次25个基点的降息。这一速度略快于美联储自己的预测，后者预计在未来两年内每年降息一次。特朗普即将提名的美联储主席人选可能会支持更宽松的政策立场，并可能大幅推动进一步降息。
英镑/美元正逐步进入超买区域，周一在1.3700关口触及四个月高点，并在美元持续走弱的情况下标志着强劲的1月份表现。需要大幅下跌才能将英镑/美元的买盘推回到中间区间，50日指数移动均线（EMA）徘徊在1.3400区域附近。
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
美元/日元在周二亚洲早盘跌至11周低点154.20附近。日元（JPY）在关于日本和美国当局可能进行协调干预的猜测中对美元（USD）走强。
在交易员报告周五美国交易时段美联储纽约分行已联系金融机构询问日元汇率后，干预的猜测正在增加。日本财政大臣片山萨津拒绝对汇率检查发表评论，而日本内阁官房长官木原诚二周一表示，将根据美日联合声明采取适当的外汇行动。
东兴投资的固定收益投资组合经理戈荣仁表示：“干预只是延迟，而不是逆转日元贬值的趋势，因为当前宏观环境关注的是财政支出增加。”
日本正在为2月8日的选举做准备，高市早苗承诺降低食品关税，最近在日本债务市场引发了震荡。这加剧了人们对日本已经庞大的政府债务的担忧，通常会削弱日元对美元的汇率。
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
周一，欧元上涨超过0.39%，因美元走弱，受美国地缘政治紧张局势和美国与日本在外汇市场协调干预的猜测推动。欧元/美元交易于1.1872，反弹自日低1.1835。
上周，贸易战问题推动了欧元/美元的上涨。尽管美国总统唐纳德·特朗普对格林兰的欧洲国家取消了10%的关税，但他加剧了与加拿大的紧张关系，威胁如果他们与北京谈判达成贸易协议，将征收100%的关税。
美国经济日程将于1月28日星期三举行美联储的货币政策会议，这是最重要的宏观经济事件。货币市场似乎对央行将维持利率不变充满信心，但主要事件将是美联储主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会，紧随司法部的起诉。
早些时候，耐用品订单超出预期，交易者将关注周二的ADP就业变化四周平均值、住房数据和消费者信心数据。
美元指数（DXY），衡量美元对六种货币的表现，跌幅为0.41%，报97.05。
在欧元区，德国的Ifo商业气候指数在1月份与上个月持平。Ifo主席克莱门斯·福斯特表示，德国经济在新的一年开始时缺乏动力。
1月27日欧元区和美国经济日历上有什么？
周二，欧盟日程将包括欧洲央行成员约阿希姆·纳格尔和欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德的讲话。在美国，将发布就业、住房和消费者信心数据。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 本月的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.06% | -1.42% | -1.45% | 0.10% | -3.44% | -3.00% | -1.93% | |
| EUR | 1.06% | -0.42% | -0.35% | 1.24% | -2.06% | -1.88% | -0.79% | |
| GBP | 1.42% | 0.42% | 0.08% | 1.67% | -1.62% | -1.47% | -0.37% | |
| JPY | 1.45% | 0.35% | -0.08% | 1.50% | -1.91% | -2.01% | -0.34% | |
| CAD | -0.10% | -1.24% | -1.67% | -1.50% | -3.35% | -3.45% | -2.01% | |
| AUD | 3.44% | 2.06% | 1.62% | 1.91% | 3.35% | 0.16% | 1.27% | |
| NZD | 3.00% | 1.88% | 1.47% | 2.01% | 3.45% | -0.16% | 1.08% | |
| CHF | 1.93% | 0.79% | 0.37% | 0.34% | 2.01% | -1.27% | -1.08% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
整体趋势向上，但形成的“高波烛”几乎是十字星，为1月26日每日区间的顶部和底部之间的整合打开了大门，区间在1.1834-1.1907之间。
如果欧元/美元突破1.1907，交易者将测试025年内高点1.1918，随后是1.1950和1.2000。相反，如果该货币对回落至1.1800以下，将打开测试1月23日日低1.1728的可能性，随后是1.1700。
相对强弱指数（RSI）测量的动能表明买方占据主导地位。此外，突破12月24日的高点1.1807将趋势从横盘转为上行。
欧元/美元日线图欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
美国股市以积极的姿态开启新的一周，标准普尔500指数上涨0.5%，投资者在政治不确定性与繁重的财报日程和即将到来的美联储（Fed）决定之间取得平衡。道琼斯工业平均指数（DJIA）上涨0.3%，纳斯达克综合指数上涨0.6%，受到了苹果（AAPL）和Meta（META）等大型科技公司在财报发布前的强劲表现的支持。此次上涨是在前一周波动剧烈的背景下进行的，标准普尔500指数在地缘政治紧张局势缓解之前连续第二周下跌约0.4%。
政治风险仍然是一个关键背景。市场消化了特朗普总统对加拿大重新提出的关税威胁，这与可能的与中国的广泛贸易协议有关，尽管加拿大官员强烈反对，降低了立即升级的担忧。同时，华盛顿关于联邦资金和移民政策的紧张局势引发了对可能政府关门的担忧，尽管参议院领导层表示仍可能达成解决方案。尽管这些问题尚未引发市场的剧烈反应，但反复使用贸易和财政压力战术仍在逐渐影响市场情绪。
周一，避险需求显而易见，黄金价格飙升至每盎司5100美元以上的历史新高，反映出投资者对政治和财政风险的谨慎。尽管如此，整体经济信号仍然相对积极。消费者支出似乎保持韧性，企业盈利能力依然稳固，企业继续在人工智能和生产力工具等领域进行大量投资。
诺和诺德（NOVO）股价上涨，受到银行分析师的支持，认为口服Wegovy的推出正在扩大肥胖治疗市场，而不是蚕食注射产品。诺和诺德的股价本月大幅上涨，而竞争对手礼来（LLY）则表现滞后。在大宗商品和材料行业，黄金矿业公司受益于金价上涨，纽蒙特（NEM）表现强劲。企业活动也推动了个别股票的表现，包括美国稀土（USAR），在美国政府入股后股价大幅上涨，以及在与紫金矿业达成收购协议后上涨的联合黄金，后者以每股44美元的全现金报价收购联合黄金，交易估值为55亿美元。
财报季正进入关键阶段，本周将有超过90家标准普尔500公司发布财报，包括几家大型科技公司。迄今为止，财报结果总体积极，尽管不如上个季度强劲。约四分之三的报告公司超出了盈利预期，但与上个季度相比，收入超预期的情况有所减弱。指引保持谨慎，这在这个阶段是典型的，超出收入和盈利预期的公司在股价表现上并未立即获得回报。尽管如此，市场预计整体盈利情况将保持良好，因为结果超出了金融和早期报告公司的范围。
在政策方面，美联储即将宣布今年的首次利率决定，预计不会有变化。投资者的关注将集中在前瞻性指引上，特别是关于潜在降息时机的信号。期货市场目前预计到2026年底将有两次25个基点的降息。
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。